中小企业的融资风险研究

王烂烂

【摘要】随着中国经济实力的日益增强，中小企业在中国企业发展中的比重也不断增大，随着市场经济的繁荣开放与国家对创业创新的不断支持，使得中小企业能够获得更多的资金支持与资源共享。然而，生产规模小、资金短缺和经营理念陈旧等短板仍然在中小企业中普遍存在，因此解决企业融资等问题仍然是中小企业面临的重要问题。本文将阐述现阶段中小企业面临的主要财务困难与融资法律问题，结合中国企业现实情况，探究中小企业的融资风险，寻找具体有效的解决措施，突破中小企业发展的障碍。

【关键词】融资 中小企业 风险

引言：

近年来，我国的中小企业数量随着世界经济的不断发展日益增加，中小企业指企业规模较小，在市场中占据较小份额，并能够独立自主经营生产的企业，发展中容易受到资金问题的限制。因此，在企业竞争中，中小企业往往无法占据优势，产品无核心竞争力，企业融资渠道较少，使得企业较难通过资金的注入扩大规模，也难以形成良性的资金周转。因此，解决中小企业融资困难的问题成为了企业发展的关键所在。

一、中小企业的融资风险

企业股权融资风险。在中小企业的发展过程中，随着企业生产链的扩大，企业对资金的使用与运转需求不断增加。当企业扩大到一定规模时，通过公司股权吸引投资者成为了扩大公司规模、提高公司在市场中的竞争优势的必要措施，这就是股权融资。然而，在常见的中小企业股权融资过程中存在着许多风险，主要有信用风险、信息泄露风险、控股权风险等。由于投资方与企业信息的不对称现象，双方因此而出现的信息差会导致股权融资中容易出现信用危机，造成某一方的权益损失。而在吸引投资者的过程中，公司的经营状况与商业信息需要提供给投资方，导致企业核心信息泄露的风险的增加。控股权是一个公司能否形成统一经营观念与共同目标的关键，在企业进行风险投资与战略投资的过程中，投资的相关协议往往存在承诺条款，一旦无法到达承诺的运营水平，公司将导致控股权的削弱，严重者往往导致公司的利益倾向无法得到统一而最终导致破产。

2.公司债权融资风险。在中小型企业的众多融资方式中，最为普遍的便是公司债权融资。当公司面临生产链资金的运转问题或生产规模的扩大问题时，中小企业往往会通过对外负债的方式，获得相应的期限借贷资金来缓解资金压力。现阶段的债权融资仍然面临着许多风险，中小企业在融资过程中仍然存在企业发展计划的执行偏差，导致约定期限内无法通过利润回报偿还借贷资金，造成债权融资风险。同时，借贷机构常常存在资金的拖延发放的现象，使企业无法及时将借贷资金立刻投入到生产过程中去。在这种情况下，资金的支持无法及时被企业所利用，而借贷逾期则会导致会企业的再融资能力和信誉的降低，企业的长远发展由此受阻。同时，长期对外负债融资会使企业需要承担日益增加的利息支出，财务风险的逐步提高将导致企业的财务压力越来越大，形成恶性循环，不断压缩企业发展空间。

3.其他融资风险。在企业融资过程中，除了债权风险和股权融资风险，企业还需在融资过程中注意相关法律和金融货币汇率等其他方面的金融风险，及时关注中央政府出台的有关法律法规，避免企业陷入违法经营的危机之中，同时注意因汇率波动而导致的融资资金膨胀或缩水的问题，提高企业对汇率变动的敏感度，确保能够对融资活动的灵活调整。

二、中小企业融资困难的原因

.企业监管体系不健全。在中小企业的日常经营管理过程中，许多企业会通过职位归并与简化实现降低运营与管理成本的目的。然而，企业的许多职位需要相互的权力制衡，过度的兼并会导权力倾斜，出纳、稽核和记账等工作岗位不能由同一个人担任，否则将出现无人监管的情况。现阶段的大多中小企业的内部监管机制并不规范，往往很难实现权力分离的管理体系，导致最终财务报表的可靠性降低，从而在企业融资过程中需要银行和其他金融机构花费更多的时间进行审核，使筹集资金变得异常困难。

2.企业竞争意识与金融观念薄弱。在中小企业的发展计划中，普遍以获得短期利润为目标，没有长远的资金运转计划与竞争意识。为了追求短期利润，企业往往通过生产规模来实现单位产品的低成本而获得差额利润。然而，该模式所存在的最大问题便是资金运转不顺畅的问题，企业中的资金一部分在外部流转，而大多是资金将会以资产的形式存在于生产链中，不能迅速转换为货币资金，在这种生产模式下，企业存在资金链的突然中断的风险。只追求短期的生产利益，缺乏对未来的明确计划的短视导致中小企业在短时间内筹集资金成为一项困难的任务。

3.企业融资渠道单一。结合现阶段中国企业的发展状况，企业的融资模式主要分为内源融资与外源融资。中小企业的内源融资普遍由工公司董事的自有资本的注入与公司利润的积累所构成，而银行与金融行业的支持则构成公司的外源融资。与大型企业相比，中小企业在外源金融融资方面具有明显的劣势。为了获得更高的利润受益，大部分银行普遍倾向于向大型企业放贷，以保证资金的安全可靠性。同时由于中小企业普遍存在资金急于周转，经验风险性高等特点，较难获得金融机构与银行的支持，这使得中小企业的融资更加困难。

三、中小企业融资问题的探索措施

.提高自身企业竞争实力。在企业的市场竞争下，中小企业应当制定长远的企业发展目标与计划，将创新意识与竞争观念融入到日常管理制度中，进而提高企业的核心竞争力。中小企业应当不断探索，形成适合企业财务体系发展的现代管理方法，改善企业资金流转方式，减少资金缺口，提高财务透明度和金融信誉。企业应当响应技术创新的号召，通过创新来提高产品质量，以优异的质量打开市场，最终形成自己的品牌并通过品牌效应扩大市场份额，从而获得利润与企业价值。同时，人才的引进与培养是企业可持续发展的重中之重，优秀的人才是企业产品创新和发展的重要力量。

2.完善企业信用征信体系。随着市场经济的不断发展，信用程度较好的企业能够在融资竞争中获得更有利的位置。目前，中国的信用征信意识相对较薄弱，缺乏权威专业的企业级信用评级机构。因此，政府与相关部门应当加强征信信息的采集，结合中国企业特点，学习国内外先进的融资征信审核制度，大力发展评价机构以对企业进行专业的信用评级，最终建立完善的信用评级体系，解决中小企业因市场信息不对称而造成的融资困难。信用征信评级体系的出现和完善能够大大鼓励中小企业更加重视诚信，不断提高企业自身的信用程度，保证中小企业的企业质量与发展动力的促进。同时，政府应当重视抵押贷款条件的调整，有必要加强对抵押品的保护，使银行和其他金融机构能够改善中小企业的融资条件，更好地解决中小企业的财务困难问题。

3.拓展财务融资渠道。由于中小企业普遍对资金缺乏长期规划，企业对资金融资的渠道的了解较为短浅，将融资只局限于银行和其他放贷机构，而忽视了其他有效的融资渠道。现阶段下中小企业的资金流转困难普遍原因是资金无法收回而导致生产停滞，企业可以寻找其他金融渠道解决此问题。中小企业企业的发展普遍较为依靠生产设备，在进行产业规模的扩张时，企业普遍较难一次性支付完成设备的大量采购，因此可以采用金融租赁的方式，通过正规渠道获得资产的使用权，再利用生产的利润逐步抵还租金，最终实现资金的灵活运转与生产规模的扩大。

4.制定融资风险管理规划。在日常经验管理中，企业需要重视融资活动的管理与规划，降低融资过程中可能存在的风险。企业应当结合相关机构开展对融资风险评估，制定融资计划管理的实际策略与目标，通过对风险规避、风险转移和风险补偿等风险管理措施的深入研究，结合自身企业情况，采取相关的技术手段将融资的风险控制在能够被企业所接受的层级。同时，企业需要提高资金的利用效率，降低闲置的企业资金，提高企业资金运转的充分胜。

结束语：综上所述，在中国现代化的进程中，随着国家的各项改革不断深入，中小企业在中国市场中的贡献率越来越大，中小企业的融资问题是企业进步与发展的重中之重，融资问题的改善需要社会各界和政府的共同合作。中小企业需要通过引进人才、完善企业财政管理体系、拓宽融资渠道等方式，实现企业核心竞争力的不断提升。政府需要不断监督中小企业规范经营，完 善企业信用征信体制，建立公平健康的金融环境，切实改善中小企业的融资问题，使中小企业在新对代发展道路上不断前进。

参考文献：

[1]付亚春.中小企业民间票据融资风险防范的法律问题研究[D].北京：中国地质大学，2019.

[2]楊珍梅.科技型中小企业专利质押融资法律风险及防范[D].成都：四川师范大学，2019.

[3]许文珍.张掖市中小企业信用担保机构法律问题研究[D].兰州：兰州大学，2018.