网络小贷新规补漏

◎ 文 《法人》全媒体记者 银昕

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网络小贷行业或在短期内迎来监管环境的重大变化。

11月2日晚，中国人民银行与中国银保监会共同发布《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》（下称“征求意见稿”），征求意见时间为一个月。这是自2017年P2P新规落地以来，监管部门对网络借贷业务的又一次重拳出手。

本次意见稿中，“牌照三年一审”“提高贷款人贷款门槛”“降低小额贷公司所用杠杆”等规定，几乎完全推翻了很多网络小贷公司此前一直采取的运营模式，若得以落地执行，网贷行业不可避免地将被洗牌和重塑。

牌照交易“灰色市场”降温

网络小贷经营牌照的发放在2016、2017两年迎来高潮，到2017年11月几乎戛然而止。

2017年2月，原中国银监会明确指出，鉴于网络小贷行业存在的风险，在尚未出台全国性意见和办法之前，希望各地能够慎重批设。2017年11月21日，互联网金融风险专项工作领导小组办公室发布《关于立即暂停批设网络小额贷款公司的通知》（下称《通知》）。业内普遍认为，《通知》基本宣告新牌照申请的停止。

“据我所知，2017年11月之后也不是一张新的都没有，但这个数字已经趋近于零了。”浙江大学互联网金融研究院院长贲圣林在接受《法人》记者采访时表示。

由此，新入局者必须通过他人转让的方式才能获得网络小贷经营牌照。这样一来，已经获批的牌照就成了“香饽饽”。截至2017年11月21日，根据网贷天眼的数字，整个网络小贷行业共有经营牌照249张，其中229张已经完成工商注册，其余20张已过公示期但尚未完成工商注册。

记者了解到，从《通知》下发开始，转让网络小贷经营牌照的“灰色市场”就已形成，且价格一路水涨船高，在2017年底高峰期时，一张牌照被炒到近亿元。至2020年，网络小贷牌照交易热度有所降低，但据知情人士透露，一张牌照最终以“几千万”的价格成交不成问题。

“这是不正常的，自己不想干了就应该由有关部门回收，怎么可以转让给他人？”贲圣林说，经营牌照应该有明确的法律规定限制其转让。

随着征求意见稿的出台，“三年一审”的牌照机制或许会断了这些人的财路，至少会为“灰色市场”降降温。征求意见稿明确规定，网络小额贷款业务经营许可证自颁发之日起，有效期为3年，期满后想继续从事该业务的，应当在期满前90日以内向发证部门提出续展申请，准予续展的，每次续展有效期仍为3年。

“到底有多大影响现在还不好判断，但价格下跌是肯定的。”一位网络小贷从业者告诉记者。

“用小钱撬动大钱”该休矣

征求意见稿中，要求网络小额贷公司在联合贷款中的出资比例不得低于30%，这是降杠杆的一招重拳。

以某网络小贷平台为例，一笔10万元的贷款原来只需要动用平台自有资金5%，即5000元，新规下则需要至少动用3万元，相关利润率需要重新计算，也将对众多平台产生严重影响。

一般而言，重大监管性法规的制定至少要用近半年时间写出征求意见稿，在此期间会与行业进行沟通。

目前，网络小贷行业充斥着“用小钱撬动大钱”的做法。

“据我了解，大家赖以生存的就是高杠杆，小贷公司出资没有超过10%的，如果规定出资不能低于30%，大公司还好，小公司的生意就没法做了。”上述从业者告诉记者。

对于网络小贷加强监管的影响，并不局限在金融领域。在一定意义下，网络小贷已经创造了一种生活方式，哪怕是一种并不健康的生活方式，在如今年轻群体中，不乏频频从网贷平台借款者，甚至有的人还依靠“拆东墙补西墙”的方式来度日。

记者了解到，网络小额贷款的主要目标人群是银行不太“看得上”的中低收入群体，这其中的多数人年纪不大且收入和积蓄都不多，往往走向工作岗位的时间不长或者仍在学校学习。

“这个阶段的年轻人收入不高，但欲望不小。”贲圣林对记者说，一些怀揣着“一夜暴富”梦想的年轻人，借助网贷平台的钱去炒股或做其他投资，结果很多人欠了一堆新债，不得不再向其他网贷平台借债来还之前的贷款，欠下的债会越来越多。

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此外，还有一部分年轻人抱着侥幸和虚荣的心理，通过网贷平台借款来满足自己的高消费需求。伴随此类行为还出现“套路贷”“裸贷”等涉嫌违法犯罪行为，相关案例并不鲜见。

让借贷回归理性

征求意见稿规定：网络小额贷款得来的钱不得用于债券、股票、金融衍生品、资产管理产品等投资，也不得用于购房及偿还住房抵押贷款；还规定对自然人的单户网络小额贷款余额原则上不得超过人民币30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之一，该两项金额中的较低者为贷款金额最高限额。

值得注意的是，如果该自然人以30万元为上限，就意味着其前3年年均收入超过90万元，这已不是一般白领的收入水平。从以往市场情况来看，这类群体并非网贷平台的主要目标人群。

与此同时，“前3年年均收入三分之一”这一上限则更有针对性，按此规定，没有收入的大学生几乎将不被允许网络借贷，而相对低收入者的借贷限额也将大幅度降低。以月薪3000元的上班族为例，年收入约为36000元，网络借贷最高限额为12000元。

“新规落地之后，这些年轻人‘拆东墙补西墙’‘挖新坑填旧坑’的日子，就要成为历史了。”上述从业者表示。

贲圣林则对记者表示，新规并不是推翻谁的生活方式，而是让这些年轻人的生活回归理性。所谓“新金融”的普惠性，并不意味着借贷行为的普惠性。

“业界一直有一个误区，认为‘新金融’的普惠性特征等同于所有人都有资格借贷，网络平台也有义务尽可能对所有人放贷。所谓‘新金融’并不能逃开金融的本质，借贷的前提是有还款能力和良好信用。”贲圣林说，更多群体可以享受到“新金融”普惠性的其他便利，比如移动支付、手机查询账单、线上交付水电费和房租等，但借贷不是所有人的基本权利，是否借贷还是要根据自身情况来确定。