试析国际化的企业集团财务公司战略延伸

摘 要：为了确保集团企业在庞大的业务体系环境下能够得到健康运行，过去30多年时间里，我国经批准成立了200多家企业集团财务公司，为集团企业战略推进提供资金方面的保障，实现集团内资金集中管理和安全管控，全面提升了集团资金的管理效率，充分发挥了财务公司在资金集约化管理方面的优势。现阶段，我国经济已经由原来的高速增长逐渐向高质量的方向发展，越来越多企业集团跻身“一带一路”建设，并加快了国际化进程。文章将在此基础上积极探讨基于财务公司模式下向司库管理模式的战略延伸。

关键词：国际化背景;企业集团;财务公司;战略延伸

一、 国际化环境下企业集团企业司库建设的必要性与价值分析

（一）企业集团财务公司的局限性

通过将近30年的发展，通过统一结算、账户管理，确保了集团资金安全，通过对资金的集中管理，提高了集团整体资金效益，降低集团财务成本，构建了平衡的、有效的资金流。但是，我国财务公司目前仍处于前期发展阶段，很多财务公司还保持着传统而单一的经营模式，较为明显的问题是对集团内金融资源统筹管理的范围狭窄，财务公司对融资资源的统筹力度不够、财务公司及各成员公司与金融机构保持多头接口及业务关系、集团外汇风险决策主体分散，且以事后管理、被动管理为主等，未能全面发挥财务公司作为司库在集团资金管理方面的专长，深度挖掘在资金方面降本增效的潜力，有效规避资金风险发生。

（二）企业司库有利于加强与金融机构接口关系，提升谈判议价能力

基于集团财务部、财务公司及海外资金管理平台形成的“资金管理一体化”下，司库在集团企业中的构建有助于加强与其他金融机构实现接口关系，有助于集团统一资金、账户和融资集中管理，协调和统一调度集团内资源，从而提升與银行等金融机构谈判议价的能力。财务公司作为集团司库平台的具体操作方负责与各银行总行进行总对总关系维护、牵头集团整体授信管理、发债渠道维护，以及与银行总行层面战略合作协议签署。各成员公司可根据融资业务需要，与各银行相关分支机构进行业务联系。

（三）企业司库有利于发挥融资资源统筹，降低集团财务费用

对于重大项目融资由财务公司牵头制订融资方案、组织与金融机构进行谈判，可以有效降低集团的整体融资成本，这是财务公司司库价值的最直接表现，也是一项最重要的职责和任务。对于大部分企业集团而言，自身的资金链远远不能支撑集团战略发展对资金的需求，需要企业集团进行外部融资来解决，融资成本成为集团降本增效的重要环节，甚至成为决定重点项目成败的关键。

（四）企业司库有利于集中管控金融风险，促进集团全球化战略落地

加强对金融风险的管控是企业集团推进国际化战略不可或缺的任务。随着全球经济一体化的发展，企业集团国际化步伐的加快，合理规避外汇风险、利率风险和投资风险成为集团国际化战略落地的关键。司库作为集团金融风险的管理机构，全面平衡集团内资金管理风险，牵头制订专业性风险管理策略及方案，达到规避风险的目的。

（五）企业司库有利于完善信息化建设，以科技推动金融创新发展

金融信息化是提升金融服务的手段与能力，为财务公司研发核心系统提供了助力，更为集团资金集中管理提供了重要的支撑。集团资金管理系统（TMS系统）和核心管理系统，集账户开立、银企直连监控、重空管理、资金计划、融资方案审批、融资数据台账等功能。统一的资金系统大大提高结算效率和服务能力，对资金异动实施系统实时监控，确保资金安全;资金系统与合同管理系统接口，准确对接资金计划，有利于自动判断流动性缺口和融资缺口，有利于资金安排，提高资金使用效率;由司库牵头搭建资金管理系统架构，有利于统一集团资金管理系统数据标准，集中资金数据，优化资金配置和管理流程。同时，对于集团和各成员公司基于大数据的开发、分析和决策应用提供管理平台。

二、 企业集团司库战略规划方案的限制因素

（一）国际化发展对集团融资总量和融资成本控制的需求加大

在“一带一路”、国内供给侧改革的大背景下，在国家政策的大力支持下，很多大型集团企业寻求国际化的发展建设经营战略，为实现国际化发展做大做强的目标，需要更大融资需求和更强融资成本的控制能力。

（二）国际化发展对外汇风险管控要求增加

随着集团国际化程度不断提高，海外项目面临的国际经贸环境错综复杂，项目自身存在收入货币与负债货币、记账本外币不匹配产生现金流和账面汇兑损益波动风险，外汇风险管理难度不断增加，从而形成项目突破造价、不能达到预期收益率甚至遭受巨大经济损失等风险。

三、 国际化市场化环境下企业集团企业司库战略规划的选择

（一）对企业司库的职能定位进行规划

从我国集团企业司库的不断摸索与实践中不难看出，资金集中管理在集团资金安全管控、统筹协调集团的资源配置、促进金融资源的运用、产融价值创造等方面发挥了极为重要的作用。但是，随着集团产业多元化、国际化、市场化的发展，还须对企业司库的职能进行重新定位和进一步规划，以集团整体利益最大化目标、以提升集团对资金与账户资源、投融资渠道资源、金融机构关系资源、金融风险资源与金融人才资源等资源的统筹能力成为司库延伸任务，确立司库“以促进集团战略发展为宗旨”的战略定位。

（二）企业司库建设目标的规划

企业司库建设必须明确司库管理在企业财务公司实施的目标：企业集团应明确司库管理模式的定位目标;对集团财务公司和成员单位的职责进行科学而合理的划分;进一步深化内部的合规性管理，完善各项制度，并切实保证各项制度的落地实施。

（三）企业司库建设结构的规划

集团财务部、财务公司实行“资金管理一体化”，与境外资金管理平台共同成为司库的有机体，集团财务部作为集团财务管控部门，主要负责制订并发布、跟踪和监控政策执行。司库境内业务由财务公司负责，境外业务由财务公司委托的境外平台负责。在统一的管理标准下，实现对企业金融资源的合理、有效调配，对各类金融风险进行防控，从而促进企业集团的价值增值。

（四）企业司库建设策略的规划

1. 完善并延伸集团融资管理

企业应该在现有资金集约化管理基础上，通过统一融资计划管理、金融机构关系管理、授信管理及发债管理等，由司库根据集团发展战略，统筹制订集团中长短期融资方案，以适当的币种、融资方式、期限，以最优的资金配置达到资金保障和融资成本节约的目的，有效实现产融结合，促进产业发展。

2. 构建全球外汇风险管理机制

面临集团海外未来较长时间内多项目、大额多币种产生的账面和交易汇兑风险，集团有必要采取外汇风险集中管理策略。通过统筹归口管理先在内部平衡、对冲外汇风险后，针对剩余外汇风险进行全面、有效评估、制订风险管理政策。

在管理体系方面，集团财务部负责外汇风险管理政策制订，成员公司作为最终责任主体识别外汇风险需求、决策并执行风险应对策略，财务公司牵头制订风险管理策略和方案，并推动执行。

在外汇风险统筹管理策略上，应坚持在真实业务需求基础上的“目标管理”“成本锁定”为原则，二者缺一不可。

3. 内生外延式创新金融服务

近些年互联网金融的崛起促进我国传统金融行业的转型与创新。人工智能、区块链、云计算、大数据等现代信息技术在金融领域中的应用，创新了金融服务。司库可以在特色化发展的道路上继续深耕细作，坚持金融服务创新，通过不断夯实金融创新实力，更好地服务企业经济发展。

四、 结语

综上所述，经济全球化的发展、智能化进程的加快，加速了集团企业业务扩张的转变。在此大背景下，如何提升集团金融资源的使用效率、实现资金集中管理已经成为各大集团高度关注的问题。司库管理的优化与进一步实施，能够从更高的层面、更加全面的发挥财务公司的功能，使企业集团的资金管理活动向专业化、市场化方向发展，在不久的将来我国企业集团司库管理发展会越来越成熟、越来越专业，为保障集团企业“走出去”战略的深入推进奠定了坚实的基础。

参考文献：

[1]樊雪.财务公司实行司库管理的必要性研究[J].现代经济信息，2019（4）.

[2]崔鸥.构建司库型财务公司的基本思路[J].财务与会计，2018（12）.

[3]黄堃.集團企业司库在资金管理中的运用[J].企业改革与管理，2019（2）.

作者简介：张雪梅，中广核财务有限责任公司。