简析衍生金融工具在企业财务风险管理中的应用及改进

周小燕

摘要：财务风险管理是企业管理工作中的重要内容，但在经济新常态的发展背景下，企业财务风险管理工作中存在诸多问题，尤其是衍生金融工具的应用，已无法满足当下企业发展的需求，对此相关管理人员要不断加大新的衍生金融工具的开发与应用，改善企业财务风险管理的不足，为企业的健康发展奠定坚实基础。

关键词：衍生金融工具;企业;财务;风险管理

引言：在经济全球化进程不断加快的背景下，我国企业想要实现快速、稳定的发展，就必须准确把握经济全球化带来的机遇，并合理应对面临的挑战。财务风险是当下我国企业在发展中应重点关注的问题，为了强化企业财务风险管理的效果，就必须加大开发与应用衍生金融工具的力度，以此来实现企业的健康发展。

一、衍生金融工具的相关概述

衍生金融工具，其实就是全新的金融工具，源于残酷的市场竞争环境之中，目前针对衍生金融工具的研究，无论是国内还是国外都还没有形成统一的定义。以金融学视角进行研究的话，可以发现它其实依托于传统金融工具，伴隨着金融市场的变化，逐渐衍生为全新的金融工具，其价格也会有所改变。由此可见，对于衍生金融工具的研究是比较广的，所以还未形成具体的内涵概述。假如我们从会计学视角来讲的话，可以发现在金融市场出现较大变化的时候，伴随着金融市场价格的变化，如汇率、利率等，因此如果未限制初始净投资的情况下，就可以在结算的过程中，运用未来结算的方式进行。基本金融产品与金融衍生产品之间有着对应的关系，这说明金融衍生产品的价格是随着金融产品价格的变化而变化，涉及债权、货币与股票等[1]。

关于衍生金融工具的功能，主要体现在以下两个方面：第一，针对企业治理结构予以改善;第二，降低企业财务风险，提高其投资效益。具体来说，在企业运营的过程中，面对复杂的市场变化，必然会存在一定的财务风险，而通过衍生金融工具，就可以实现科学、合理应对，最大限度降低企业财务风险出现的可能性，使企业的负债减少、经济损失降低。例如，某企业在收购另外一家企业的股票时，需要对这家股票未来价格的变化予以思考，股票购入的时候，可以将其按照期货合约售卖，就可以达到盈亏平衡。不过，这种衍生金融工具的对冲，在一般的市场环境下并不是很容易就能完成的。面对增多的套利机会，企业财务风险会不断增大，为了可以避免出现财务风险，提升自身的经济效益，就需要选择合适的衍生金融工具进行运用。

二、衍生金融工具的风险

第一，信用违约方面的风险。衍生金融工具在金融市场下，归属于合同范畴之内，假如合同中的两个主体，有一方出现了违约的情况，那么就会给另一方造成严重的经济损失，进而产生了信用违约风险。相关人员在关于如何认定与判断信用违约风险方面的研究中，可以从以下方面进行：一是，企业面临财务危机;二是，假如一方在合同范畴内出现违约，则就会使合同价值为负。同时，在签订合同的期间内，风险会随着期限时间的变长而增加，交易地点改变一样会使交易风险加大。如今，随着市场环境的不断变化，衍生金融工具的种类更多，随之也带来了各种信用违约风险。

第二，市场风险。受益计划是否合理、科学，对企业财务运营有着重要的影响。在实际执行的过程中，市场因素对受益计划的影响是比较大的，会使企业的经济效益降低，而这也是衍生金融工具市场风险的直观表现。根据过往的经验来看，价格、利率及货币风险，是衍生金融工具市场风险所包括的主要几个内容，其出现的原因，主要是因为金融产品在预售期间，与实际的价格存在比较大的差异，最终让企业受到了很大的经济损失。此外，企业财务人员对衍生金融工具的不合理使用，同样会给企业带来较大的经济损失[2]。

第三，流动性风险。业务量流动风险与资金流动风险是衍生金融工具在实际应用中，可能出现的流动性风险。其中，资金流动风险是指，签订合约的双方，假如其中一方存在资金不足的情况，没有及时履约，就会另一方带来较大经济损失，这是企业双方在合作中都有可能面临的。另外，市场经营环境如果发生了比较大变化，那么在合约标准程度地影响下，会迫使企业不得不平仓，进而出现较大的经济损失。所以，为了可以对流动性风险进行有效控制，相关人员务必要对合同标准进行完善。

三、在企业财务风险管理中衍生金融工具的应用现状

首先，衍生金融工具种类不全。由于衍生金融工具的应用在我国还处于起步阶段，其种类并不是很齐全，面对多样、复杂的资本市场产品结构需求，现有的衍生金融工具并不能完全满足，并容易产生投资炒作的现象，严重影响了资本市场的运营。其次，缺乏相关的专业人才。在企业财务风险管理中，衍生金融工具的使用是需要专业的人才来完成，如果使用人员对衍生金融产品不了解，缺少对其风险性的认识，就会在实际使用的过程中，无法合理规避风险，那么就会出现盲目套取利益，造成信用违约问题。最后，关于衍生金融产品的相关措施不完善。由于衍生金融产品在我国的应用起步较晚，目前还缺少相应的金融管理规则与监管措施。对企业来说，若想开展衍生金融业务，促进自身的进一步发展，就要有良好的信用等级，这样才能保证衍生金融业务的顺利开展。否则就会产生财务风险。但目前资本监管中，在这一方面并没有有效地监管措施。此外，没有规范化的内部控制规则，对衍生金融产品的内部控制与管理存在缺陷，这样就容易造成企业出现采取财务风险[3]。企业对于金融机构的人员也无法进行有效的监督与管理，这是由于企业未构建科学的问责机制，还有金融机构对产品交易信息披露不及时，透明度不足，会造成信息不对称的问题。

四、改进衍生金融工具在企业财务风险管理中的措施

衍生金融工具在企业财务风险管理中的应用，目前还处于起步阶段，还有许多要完善的地方，并且衍生金融工具在我国中小企业中的应用并不是很普遍，其主要原因是存在着较大的缺陷。为了可以实现对此的改进，可以从以下几个方面进行。

（一）建立健全内部控制制度及规范

在资本市场中，企业是十分重要的构成部分，并发挥着不可忽视的作用，为了企业可以实现稳定、持续发展，相关管理人员就要充分研究企业在日常运营中的风险，并提升其风险预防与控制能力，且要加强企业财务管理的水平，这是保障企业健康发展的重中之重。而这就要先进对企业内部控制制度进行建立与完善，以此来规范财务管理人员的行为，使其可以严格按照相关的要求开展工作，使企业风险得到合理地控制与管理，进而为全面实施企业发展战略打下坚实的基础。另外，还有对风险管理的流程进行完善，明确各部分、各人員的职责，除了要严格按照内部风险管理的流程进行工作，还应准确记载交易记录。最后，企业需要加强与审计监督机构的沟通，这样便于及时发现与解决企业在运营过程中出现的财务风险。

（二）对衍生金融产品体系进行完善

衍生金融产品对于现代化企业的财务风险管理工作具有至关重要的作用，不过要想充分发挥出它的功能效用，就必须对衍生金融产品体系进行完善。第一，相关监督部门要注重引导金融机构，避免其产生衍生金融产品风险。第二，金融机构要与时俱进，在不断发展的过程中，创新衍生金融产品的种类。第三，应时刻关注商品交易市场，并结合企业财务风险管理的实际状况，对衍生金融产品进行创新，以此提高其软实力[4]。

（三）加强财务人员综合素质能力

财务人员的综合素质能力与衍生金融产品的运用效果有着直接的关系，因此，要想改善衍生金融产品的应用效果，就必须加强财务人员的专业素质与业务能力。首先，在选聘财务人员的时候，应适当提高标准，按照岗位工作要求来选择高素质、高水平的财务人员;其次，对于现有的财务人员以及应聘成功的财务人员，需要定期进行相关的培训，使其既能学习先进的工作理念与方法，也有助于加强他们的责任意识，端正工作态度，以最佳的状态投入到财务风险管理之中。

结束语：综上所述，财务风险控制与管理是一个企业发展的命脉，衍生金融工具对其则具有十分重要的作用，不过在实际的使用中，它本身就存在一定风险，为了可以充分发挥出衍生金融工具的价值，降低其使用风险，就需要相关人员对此有明确的认识，以此避免在使用中出现不必要的失误，同时还应进一步加强对新的衍生金融工具的开发与应用，从而使企业可以具有较强的核心竞争力，在竞争激烈的市场环境中占据有利位置，实现稳定与快速地发展。

参考文献：

[1]魏源. 衍生金融工具在企业财务风险管理中的应用现状及改进措施[J]. 当代经济， 2017（29）.

[2]陈祥梅. 衍生金融工具在企业财务风险管理中的应用现状及改进措施[J]. 环球市场信息导报， 2017， 000（036）：30-30.

[3]赵永林. 衍生金融工具在企业财务风险管理中的应用现状及改进措施[J]. 中国管理信息化， 2017（18）：4-5.

[4]喻雨竹， 张玲. 衍生金融工具在企业财务管理中的应用研究[J]. 商场现代化， 2015， 000（017）：200-202.