基于核心企业开展供应链金融的风险评价指标分析

赵君

摘 要：2017年12月，国务院出台了《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，2018年3月5日李克强总理在《 政府工作报告》中指出“改革完善金融服务体系，支持金融机构扩展普惠金融业务，规范发展地方性中小金融机构，着力解决小微企业融资难、融资贵问题”。随着金融体制改革，一批具有具备资格的产业核心企业获批成立财务公司成为供应链金融活动的组织者，具备开展金融服务资格。防止在供应链金融活动中由于风险控制不到位产生各类问题，已成为供应链金融推行过程中核心问题。本文主要研究围绕产业核心企业开展供应链金融过程中如何针对供应链上游中小企业建立信用风险指标评价体系及风险控制机制进行分析探讨。

关键词：供应链管理;供应链金融;财务公司;风险评价指标;

引言

在市场经济发展和社会发展的带动下，中国市场经济也是趋向多元化和正规化，在2016年以后，央行和国务院也纷纷出台了一系列的政策，鼓励并支持金融多元化发展，在政策、技术等因素的推动下，中小企业面临的融资难和融资贵的问题得到一定的缓解，但是这一举措也使得金融活动组织者面临更多的信用风险。因此金融活动组织者或核心企业应该如何建立一个完善系统的风险评价体系已经成为核心问题，本文重点对此进行分析研究。

一、供应链金融KPI指标

供应链金融是以供应链业务背景为基础，开展跨企业的融资优化，以达到降低供应链成本和加快现金流的目的。供应链金融业务包括三个KPI指标，即融资周期，融资量，融资费率。

（1）融资周期。是指资金被占用的时间。由于供应链随着企业经营、市场环境、国家金融政策在动态变化，资金占用的时间就越长，资金风险和成本越大，导致融资资金出现不可预知风险，甚至无法回收。

（2）融资量。是指资金被占用的数量大小。由于融资量与融资需求企业风险指标不匹配，一旦供应链上的任何环节发生变化或失控，将产生连锁反应，导致影响资金收益，甚至引发资金安全问题。

（3）融资费率。是指资金占用成本的高低。融资成本高低的确定要综合考虑融资风险的大小，同时也要对比其他融资渠道的成本高低。供应链金融也是自愿行为，遵循市场化原则，金融活动组织者要考虑自身风险可控，融资需求者要考虑自身情况和市场融资成本水平。

以上三个KPI指标不是独立存在，而是相互影响，相互作用的，并影响供应链金融业务开展结果，同时，大家发现风险管理与供应链金融的三项KPI指标密切相关，可见供应链金融风险管理对供应链金融业务开展至关重要。

二、供应链金融风险评价指标分析

1.外部风险评价指标分析

供应链金融的外部风险评价指标主要包括经济环境和周期，供应链上下游的稳定性，产业环境。经济环境和周期属于系统性风险，供应链金融在一定的经济背景下开展，参与各方包括金融组织者，融资需求者，风险监督者或平台提供者等，如果经济大环境发生的改变或变化，参与供应链金融各方面临的风险波动将加剧，将直接导致资金风险加大。供应链上下游的稳定性、产业环境又受到行业创新、政策决策、国际影响、市场需求、消费、出口、内需拉动等因素影响，所以对具体产业或行业的发展周期波动规律进行研究对于控制行业供应链金融风险尤为重要。

2.内部风险评价指标分析

供应链金融的内部风险评价指标包括供应链管理水平、供应链合作稳定情况、供应链金融参与各方利益分配共享机制。供应链管理水平决定了供应链金融开展的基础，具备高效和持久运作的供应链体系，保障客户需求、产品设计、生产组织保障、物流服务管理、客户关系管理、供应商管理、资金管理等主要流程的整合与协调是开展供应链金融的基础。具备供应链金融服务资质的产业核心企业，通过建立完整的供应链管理平台（SCM），从供应商关系管理，招标采购定价、采购订单履约协同、物流仓储管理、财务结算等环节形成闭环管理，使得我们能够快速对融资需求方开展合作过程的风险评估。

供应链金融运行的过程中必须要考虑各参与方利益分享机制，如果任何一方利益得不到满足，供应链金融业务将不能继续运行，如核心企业和供应商之间的利益分配机制，平台提供者、资金提供者，风险评估者之间的利益分配和补偿机制等。

3.供应链金融参与者的风险评价指标分析

本文讨论的供应链金融参与者主要为供应链核心企业或供应链融资组织者的上游供应商。对供应链金融参与者的风险评价指标是供应链金融风险评价中的重要组成部分，评价指标主要包括：企业基本资质、财务状况、信用状况、贸易背景、运营状况、履约能力等方面。

（1）企业基本资质。主要对融资对象或供应商的基本资质、能力进行评价，包括企业经营资源、人力资源、技术水平、生产保障能力、管理水平、行业地位，主要围绕企业抵抗行业系统风险的能力进行评价，抵抗风险能力越强，融资风险越低。

（2）财务状况。主要对对融资对象或供应商的近三年财务报表及关键财务指标进行分析，通过分析资产负债表了解企业的资产状况，通过利润表主要分析企业经营成果是否与企业发展阶段匹配;通过现金流量表主要分析各项资产的流动性状况，评估资产流动性是否满足企业正常运营的基本需要。

（3）信用状况。主要的通过企业合作记录，国家或银行征信平台（工行融E信等）、企业信用评价平台（企查查等）等对融资对象或供应商进行风险信用评价，评价内容包括对企业基本股权机构，企业素质、偿债能力、法律诉讼案件、失信记录等，其中企业合作记录主要通过企业建立的供应链合作平台中的合作履约记录，交付及时性，交付质量，交易过程中违规行为等。

（4）贸易背景。掌握真实贸易背景及过程是开展供应链金融的重要依据。他要关注融资对象或供应商从进入合作开始的整个合作历程，要对贸易背景、贸易方式、收付款情况、仓单情况，以及上下游采购和销售情况进行评价。如果授信规模与其真实贸易不匹配，将使授信资金实际用途与申请用途不一致，导致风险产生。

（5）运营状况。主要对融资对象或供应商及上下游企业的运营状况，物流状况，信息流、资金流进行评价，判断是否正常运行，对物流运营的监管和把握等方面的状况进行评价，没有扎实的物流管理，信息流和商流都会出现问题。

（6）履约能力。主要对融资对象或供应商订单真实履约记录和未履约订單是否具备履约能力进行评价。对企业履约能力的判断可以从企业的盈利能力、产品技术成熟度、产品质量可靠性、产品形象及市场稳定性等多个方面进行分析。

三、结语

总而言之，供应链金融在优化产业和发挥供应链能动性中发挥着积极的作用。一个良好的供应链金融服务体系，不仅能有效解决中小企业的资金问题，还能帮助建立一个具有强劲竞争力的供应链体系。这就需要一个完善的企业风险评价体系为依托，并实现企业运营情况的合理评价、产业链的有效评估，这样才能尽可能规避风险。

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