企业财务战略优化路径

杨轩

[提要] 随着时代的发展，企业之间的竞争越来越剧烈，相应而来的是企业面临的困难和挑战也会增加，这就需要企业及时转变管理观念，进行财务战略改进。多项研究表明：EVA经济附加值的企业财务战略改进具有优越性。本文提出EVA经济附加值方法对企业财务战略的改进对策，以确保企业财务工作高效率运转，促进企业健康稳定发展和企业战略目标顺利实现。

关键词：经济附加值;财务战略;EVA

中图分类号：F23 文献标识码：A

收录日期：2020年7月13日

一、企业财务战略面临的问题

（一）财务内部控制不完善。通过调查发现，目前企业建立财务内部控制制度建设的相关职位的比重较低，内部控制的落后和无效的程度并没有及时清理，内部控制的执行进度并没有得到准确的落实。企业内部各部门的内部控制落实不到位。比如作为固定资产清理，既有财务部门的要求，也有资产管理部门的要求，两个部门不相互配合，造成固定资产的管理难度加大，并且在财务内部控制监督方面效果不佳。为了纠正财务内部控制的缺陷，必须深刻地意识到财务管理的重大核心的地位，用财务内部控制的程度约束其他专业的管理人员，财务管理具有综合性和高敏感性的特点，其他企业管理工作的有效性，最终要通过财务指标才能有效地体现出来，企业的经营决策也要依赖财务管理体系。财务内部控制是企业最重要的制度，企业的其他内部控制程度应遵循财务内部控制程度的要求，体现成本、效益的概念。

（二）缺乏必要的财务激励机制。传统企业在内部控制的激励机制方面十分匮乏，根据代际理论，所有者和经营者之间公司是一种主代理的关联。由于双方信息不对称的缺陷，委托方与被委托方上升到了道德层面的风险。从当前来说，我国对经营者激励还没有进行全面系统的研究，对被委托方的奖励资金使用的筹集、使用和分配没有明确的书面规定，经营者受到财务动力、约束、考核、控制等一系列机制，需要进行深刻地研究和建立评价和监测机制。

（三）财务评价体系不完整。传统财务评价体系的短板大部分体现在：过分地强调实现和保持短时间内取得的成果，这会导致未来很多评价体系方面都难以得到提高。传统财务评价方法对公司业绩评价和评价指标可直接计价因素重视程度比较深，对非财务指标的不可直接计价因素忽略了。

（四）财务战略系统存在不足。其一，企业财务环境信息系统不健全。财务战略由财务战略目标、财务资源与财务环境统一构成，切莫过早的确定财务战略目标，充分认识到企业财务资源与财务环境二者之间的重要性。其二，企业财务战略信息系统先天不足。会計准则作为协调各方利益的内在稳定器，是各方经过多次重复性的博弈所达到的一种相对平衡的结果，但是当前的会计信息所处的环境并不能真实地反映企业拥有的财务方面的资源，在很多方面，会计信息作为信息支持系统的基本来源是远远达不到所期待的标准。

二、企业财务战略问题成因

（一）传统财务管理逻辑起点的缺陷。财务本质是一个单纯的理论概念。把它当作出发点，来建立财务管理理论的结构，很大程度上容易造成财务管理理论与实际操作二者的分离。财务其本质就是变化多端的。它的变化发展的根本源头是金融财务环境的变化，人们在各种不同环境的条件下，对财务其本质内容也是有不同的想法。因此，财务本质不是财务管理理论体系和结构体系最基础的方面，不能准确细致地反映社会大环境下给财务管理系统所带来的多方面影响，就很难解释管理发展变化都很快的直接导致原因。

（二）传统财务管理研究方法的缺陷。财务管理研究最优化理论、效用和风险理论、可量化方法有定量预测和滚动预测，但是人力资本、核心竞争力这些内容却没有得到足够的重视，这些因素可能在企业中起决定性的作用，但是被高层管理者所忽略了。财务管理还应从其他角度来观察和研究企业中的财务，比如从管理学的角度，将财务延伸到财务战略的层面维度上，并且运用会计学方面的知识提出了一些解决财务问题的方法。

（三）传统财务管理研究范围的缺陷。随着知识经济兴起、经济全球化的热潮、企业并购重组等财务大经济环境方面的变化，传统财务管理范围正在面临艰巨挑战，将财务管理的范围拓展将是大势所趋。

1、扩大筹资管理。在知识经济这个主流的时代里，最重要的生产要素变成了知识，企业筹资管理的内容也有了比较大的变化，变为了“物质资本”和“知识资本”的筹集扩展。

2、扩大投资管理。高校培养的高素质人才陆续进入社会，随着经验的日渐丰富，这些人才的知识和才能将成为企业从事各类行业的基础和主要动力，这样就会显得知识技能投资管理尤为重要，这是因为预期的高投资回报往往伴随着高风险。

3、扩大资产管理。知识经济时代，最主要的资产是知识资产，这些构成了资产管理的重头内容。企业应该不断提出措施方案，想办法进行一个系统性的设计，比如知识资产的收集、经营、保值、增值和效益管理。

4、扩大收入分配管理。知识经济时代里，原来的简单的按劳分配收入已不能满足数字经济时代的需求，脑力劳动将成为劳动的主要分配形式。收入分配的主要形式变为“按每个人的贡献分担”，设立薪酬计划将变成财务研究的重要组成部分。

三、企业财务战略改进相关对策

（一）完善财务内部控制。经济附加值EVA完善企业财务管理体系的内部控制功能主要表现在：

1、基于经济附加值EVA的企业财务战略改进系统可以使得每一个决策都能顺利有效地实施。关于这些决策包括：年度经营运算、年度资本运算、战略谋划、资本分配、企业并购、企业收购或者企业撤资等等，通过有效地利用这些决策和经济附加值EVA完善企业的财务内部控制制度，使得相关从业人员的职业素养和道德水平大大提升，从而最终使得各个部门相互配合，减少很多问题和漏洞，从而提升整体企业的效率水平。

2、经济附加值EVA可以治理优化企业的财务内部控制制度。企业可以通过经济附加值EVA来对企业整体的业绩是否达到预期值做一个分析考察。此外，还可以了解到各个下属部门的真正价值创造量，了解到企业内部整体财务价值创造的真实情况，找到其中对企业发展的利和弊，防止经济犯罪的行为发生，从而防止企业内部控制情况失去控制，造成一发不可收拾的情况。在这种制度下，可以有效地促使股东财富价值最大化，企業的财务配置水平将会上升到一个更高的台阶，企业的业务能力水平也会更好。

（二）提升财务激励机制。单一地将净利润作为业务能力评价的指标，会导致企业经营者和管理层过度追求短时间的利润最大化。长期来看，企业长期的利益会受到严重损害，二者会引起恶性循环，容易误导高层管理层的决策，使得企业可持续发展能力日渐减弱。另外，不制定严谨的奖惩制度，会使企业的经营者产生一种错觉，即“资本免费”的错觉，非但不能给企业创造出有用的价值，反而会给企业带来不好甚至毁灭性的伤害。

基于经济附加值EVA为基础的企业财务激励制度显得格外重要。它不仅解决传统机制所带来的一系列问题，而且将股东、经营者和员工的利益紧紧地绑在了一根绳上，使得他们都一起为了一个共同的目标而努力奋斗，避免他们为了他们私人的利益而损失公司整体的利益，即他们都在为了增加经济附加值EVA而努力拼搏着。基于EVA的薪酬制度的中心思想是：根据基层员工和管理层所给公司带来的EVA，带给公司EVA越多，他们的奖金也就越多，上不封顶，通过全体人员的共同努力，才能使得公司的整体绩效发生质的变化。因此，斯腾特公司开发出了基于EVA的经理薪酬体系，经理人应将所得到的薪酬的增加量和股东的价值增加量是一样的，科学的EVA管理方式可以避免管理层为了自己的短期利益而损害企业整体利益，真正地将管理层的利益和股东的利益协调起来，使得全体员工从上到下拧成一股绳，有较强的凝聚力和向心力，共同被激励着为企业创造价值，实现企业长期价值的最大化。

（三）弥补财务评价体系的缺陷。EVA业绩评价体系比传统的财务评价体系更加突显其优越性，经济附加值EVA是企业进行考核业绩评价的指标，主要用来考核员工业务能力的指标，充分考虑到了企业整体的资本成本，经历一系列调整会计信息的步骤，基本上消灭了现行会计准则对之前会计信息的缺陷，更加真实地准确反映了企业的真实业绩，有利于树立为企业长期创造财务价值的理念和态度。从而最终使得与股东的利益相一致，使得他们为企业创造出更多的财富。

经济附加值EVA企业业绩评价体系有利于高效率地、准确地实施企业整体和重要的业务所做出来的财务战略规划。因为EVA指标与股东和经营者的利益挂钩，对于企业的经营者来说，经济附加值EVA这个指标可以直接反映企业各个员工为企业做出的直接贡献;经济附加值EVA这个指标，作为一种经营者反映员工业绩评价的指标，弥补了传统财务评价体系的缺陷，可以更加直观地反映出整体的经济发展状况。

（四）改进财务战略系统。很长一段时间以来，因为企业的各个部门之间利益分配不均匀，存在不公平、推诿扯皮的现象，导致了各个部门防范心理较重，存在互相不信任的状况，这就很容易导致企业的利益直接受损，因为他们很难向着共同目标努力，每个人只会自私地顾及到自己的利益是否受损而已。尤其是财务部门和事业部门这两个部门的矛盾尤其严重。因为财务部门考核事业部门业绩是否达到了预期的标准，而这个考核与事业部门的员工的薪资直接挂钩，也就意味着财务部门一旦考核不达标，事业部门的利益就会整体受损，这就是为什么这两个部门的矛盾积累得很深的原因。

改进以经济附加值EVA为基础的企业财务战略，也就是通过对EVA基础的企业财务战略的顺利实施，让企业员工了解到企业的发展壮大包括自己的薪资增长离不开EVA财务战略。要让以EVA为基础的财务战略深入人心，与企业文化融合在一起，所有人都会为了一个共同目标而努力奋斗着，使得预算、规划和决策这三者有了一个共同的标准，最后也会使企业员工不再搞内部矛盾，都会为实现股东价值最大化的目标而努力工作。在实施EVA为基础的企业财务战略中，企业所有的经营活动都会围绕着经济附加值EVA财务战略，员工的日常交流也会围绕制定的EVA财务战略讨论，从上而下形成了一股上进的风气，体现了企业的文化，使他们为企业创造出更多的财富。

主要参考文献：

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