利率市场化与我国商业银行利率风险管理

陶欢欢

摘 要：本文以分析利率市场化背景下我国商业银行面临的风险为切入点，进而说明我国当前商业银行利率风险管理中存在的问题，总结归纳出提高风险管理水平的方法，以供同行探讨交流之用。

关键词：利率市场化;商业银行;利率风险;风险管理

随着中国人民银行公告 [2019] 第15号的施行，贷款市场报价利率（LPR）新机制形成。改革 LPR 本质上是解决我国贷款利率和市场利率并存问题，从而提高利率传导效率。不过，面临着利率市场化逐步推进，我国商业银行在利率市场化背景下，也承担着更大风险，故而，强化商业银行利率风险管理已经成为商业银行提升其市场竞争力的重要路径。

1、浅析利率市场化背景下我国商业银行面临的风险

利率市场化是金融市场服务优化和体制改革的必然趋势，同时却也给商业银行带来一些风险。现将风险类别予以总结，兹述如下：第一，信用风险。面对利率化市场环境，商业银行为了实现收益可能会将贷款投入高收益却也是高风险的领域，诸如房地产行业。且若是商业银行风险管理水平不足，不良贷款数额将会不断增加，从而引起信用风险。第二，利率风险。目前我国商业银行面对的企业客户和个人客户，其中长期贷款采用一年一定分段計息方式，所以企业客户短期贷款以及个人客户的一年以上的住房贷款将会成为商业银行期权性风险的来源。而随着商业银行含权债劵的逐步丰富和不断发展，作为利率风险表现之一的期权性风险将会成为重要的风险管理对象。第三，流动性风险。利率化市场背景下，满足资格的企业也可进入金融市场，这将直接加剧商业银行之间以及银行和其它银行类机构之间的市场竞争，其一外在表现形式便是存款等资金来源竞争加剧，直接对银行资金流动性管理，或者说对存款稳定性造成冲击性影响。

2、试论我国商业银行利率风险管理中存在的不足和问题

从既往研究成果来看，我国商业银行于利率市场环境下，其传统经营模式已经无法满足市场需求，亟待改革和创新。

2.1    管理机制不完善

利率管理体制不完善是现阶段我国商业银行存在的普遍性问题，可直接造成利率风险增加。且受限于商业银行在风险管理上更为重视流动性风险的偏向性，利率风险长期并未收到其应有重视，这样直接导致利率管理机制不完善成为一直以来未能解决的问题。

此外，利率化市场虽然是全球金融发展趋势，但是在我国发展历史并不久远，缘于资本市场未成熟和分业经营约束，商业银行信贷管理呈现出明显的计划体制特性，而这也是影响利率管理机制不完善，其应用工具、采纳技术和运营手法受到限制的主要原因。

2.2    经营缺乏灵活性

如上所言，我国商业银行存款等资金来源竞争加剧，导致利率市场化背景下，商业银行受到潜在的流动性风险威胁。事实情况是商业银行资金渠道的确比较狭窄，且容易为货币和利率政策所影响，因而基于资金情况与市场特性来开展利率管理，对于商业银行来说，困难重重，面对利率风险，也极为被动。

在实际面临利率风险情况下，商业银行因其经营创新方面需要时间较长，所以一般难以及时做出反馈，予以解决。而且，现阶段商业银行的利润大比构成是存贷款利差，经营创新方面并没有因此做出改善，缺乏灵活性，依然过于依赖存贷款利差。

2.3    较少使用金融衍生产品

不论是否处于利率市场化背景，商业银行为了保证其可持续发展，均应完善业务结构，提高风险抵抗能力。而在率率市场化背景下，使用金融衍生产品，可以一定程度的分散利率风险。但是现阶段我国商业银行整体上较少使用金融衍生产品，且对其使用和应用过程缺少完备的监管体系以支撑利率风险管理方案的落实，从而难以体现金融衍生产品风险分散的功能性优势。

3、综述利率市场化背景下我国商业银行利率风险管理路径

由上可知，利率市场化背景下我国商业银行面临着信用风险、利率风险和流动性风险，而在现阶段，我国商业银行利率风险管理并没有采取有效机制来监控和控制该类风险对银行发展的冲击，故而，探讨利率市场化背景下我国商业银行利率风险管理路径，具有现实意义。

3.1    建立利率风险管理监测模型，完善利率管理机制

管理机制的完善是提升商业银行利率风险管理水平的基础，因而，商业银行可以以利率风险管理为依据，建立利率风险管理监测模型，有计划和有方向地实时监测和追踪银行资产和负债等信息，从而为银行资产结构和业务结构调整提供数据基础，降低利率风险。

当然，值得注意的是，建立和完善利率风险管理监测模型过程中，不仅仅是要掌握银行自身及客户的数据，还需要对整个金融市场各项相关数据（诸如：市场利率、同业利率等）进行实时跟踪和分析，以便银行能及时根据宏观或微观金融环境，推动金融产品自主定价的落地，由此降低银行自身的利率风险。

3.2    积极调整商业银行业务结构，提升经营灵活性

现阶段商业银行的利润大比构成是存贷款利差，这是利率市场化环境下商业银行赖以生存的基础，但是，一旦货币和利率政策有所微调或变更，商业银行将直面巨大利率风险，且无法短时间之内解决。因而，在此社会背景下，商业银行必须积极调整自身业务结构，加大中间业务在银行总体业务中的比率，诸如保险箱服务、投贷联动业务、提供买卖外汇、代理保险等业务的比率，提升经营灵活性;或者建立多元化资产管理模式，诸如将一部分业务重心转移到新兴产业中来，把个人贷款业务也当做重点工作来抓等等。

不过，我国现阶段中间业务开展方面并不成熟，同金融体系完备的西方发达国家相比依然存在较大差距，因而在调整业务结构时，可以参考他们的先进经验，去粗取精。当然，因为社会体制存在差异，在开展业务时， 仍然需要以市场为导向，以消费者需求为基点，推出相关中间业务。

3.3    树立金融创新意识，运用金融衍生产品

相关研究结果表明，于人民银行完善的监管体系基础上，我国想要建立健全且有效的金融市场，需要增强各所银行之间、银行自身内部的互动，从而保障金融信息的及时传递和分享。这便要求银行当树立金融创新意识，脱离计划管理模式，从而确保面对突发事件时，完成信息交互，了解前沿信息，为利率风险管理提供先进管理经验和方法。

同时，金融衍生产品的使用，在利率化市场背景下可以一定程度上帮助银行分散和降低利率风险。诸如银行基于利率风险管理监测模型监测到风险来临，可以依托债券期货、利率期货等金融衍生品产生的效益对冲利率风险，或者是以利率互换等方法降低风险。当然，需要注意的是，金融衍生产品的使用过程中，也伴随着潜在风险，因而，银行也需对其予以制约和规避。

结束语：

综上所述，利率市场化背景下，面对我国商业银行银利率风险管理存在管理机制不完善、经营缺乏灵活性和较少使用金融衍生产品等缺点，我们需要建立利率风险管理监测模型以完善利率管理机制，积极调整商业银行业务结构以提升经营灵活性，和树立金融创新意识并运用金融衍生产品来管控利率风险，以提升银行的风险承受能力，保障其可持续发展。

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