刘新海：信用与园区生态建设

商业信用服务

（一）何谓商业信用

商业信用服务的英文翻译是bussiness credit，对于整个商业过程的影响非常大，可以说是整个商业过程中的一个重要的基础设施。主要是反映在经济交易领域，是交易过程中的债务和债权之间的关系总和。

商业信用，是伴随着市场经济的发展而出现的，最早出现是在英、美这些市场经济发达的国家，最初的形态主要是用于解决商业赊销过程中的信息不对称而产生的信用风险等问题。

最早的一种形态，其实就是企业征信，企业征信大家非常熟悉，但是，其实企业征信只是商业信用的一个小的形态，在美国已经有170多年的悠久历史。在当时，企业征信还是一个非常体面的工作，先后诞生了四位总统，其中最著名的就是我们熟知的林肯。除了企业征信之外，商业信用服务还包括信用评级（资本市场）、担保、（出口）保险、保理和各种信用增进服务等。？

（二）商业信用管理机制

商业信用服务可以说是企业发展的生命线。从日常经营方面来看，根据不完全统计，很多企业的应收账款占收入的70%。这个在国内是一个非常大的份额，同时对于企业的投融资和信贷业务，商业信用服务可以说是一个非常重要的支柱。

商业信用最核心的一个问题就是商业信用管理机制。信用管理机制是什么呢？它通过构建一个信用信息的生态闭环，首先是一个基本的原理——守信激励，在生态闭环中守信激励、失信惩戒自动进行经济的激励和惩罚措施。其次，在经济领域实行联合惩戒，相关的经济行为，呈现联合惩戒作用，不相关的，往往是不能联合惩戒的。同时，还有信息共享机制，把企业的整体经营状况、经济状况、负债状况有一个全面的了解。另外，信用管理机制具有外部性，对整个社会能够发挥很大的经济优化的作用。

商业信用的作用是提高社会效率。首先是节省了信用采集和使用的成本，企业和金融机构不需要自己来采集数据，有专业的第三方征信机构来集中提供专业的信用信息处理服务。其次是有利于降低违约成本。在交易的过程中，先用后买的交易由于有过往的信用资质背书，有利于促进商业交易的流通。同时还有利于改善营商环境，由于商业交易是网状的，如果商业信用能够提供周到的服务，随着交易成本大幅度降低，商业产品和信息很好的流通，营商环境可以得到大幅度甚至几何级的改善。

（三）园区金融生态

园区金融生态和信用密切相关，涉及信用相关的方方面面，环保、产品质量、知识产权、金融……金融服务是园区商业企业发展的生命线，包括企业投融资。解决企业的融资难、融资贵的问题，就需要良好的金融服务。最重要的就是信用服务。如与会的一个领导所说的，如果我们有很好的园区，有很好的信用体系来支撑的话，我们园区可以更好、更快、健康地发展。

信用服务作为园区企业发展的新动能，可以帮助评判企业的风险、规避风险，促进企业投资。同時了解企业的信用信息、经济状况，也便于强化园区的监管。有了一个良好的信用体系作支撑，营商环境会得到很大的改善。

信用管理机制简介（摘自征信管理局：《现代征信学》）

园区信用管理的一些理解

（一）园区的信用刚需

园区信用管理，信用风险管理是有刚需的，有强大刚需的，而且自成体系，这些园区是一种比较新的、非常有中国特色的产业形态。中科院的黄教授也说了，我们中国目前有500多个园区，这些园区往往也是自成体系。

这里有一个问题，前几年有人提出“园区征信”这个概念，我觉得这个可能需要推敲一下。虽然园区经济是自成体系，但是征信体系是讲规模效应的。一个园区几百个企业，如果专门做一个独立的、封闭的征信系统，我觉得还是有点欠缺的。另一个方面，园区的企业的确需要专门的、专业化、高效的、完善的信用风险服务信用体系服务。

企业的融资需求比较迫切，但是传统的银行往往对着园区的企业的话，这个资金的支持不是非常到位。比如中关村创业园有几千家高新企业，他们在融资过程中如何做呢？就是中关村管委会找了很多基金，而且中关村专门成立了一个担保公司来帮助这些企业融资。

那么在担保公司在金融机构和企业之间，就需要第三方独立的信用服务。首先搜集企业信用信息，评估企业的信用状况，同时提供一些决策支持，降低信用风险。中关村信用促进会大概有二三十名员工专门就做这个事情，把企业的各方面信息做归集、评估，给金融机构担保公司提供风险报告。此处说明一下，这不是我们传统意义上的征信机构，而是一个信用服务机构。

（二）内部信用管理

园区企业需要这种外部信用服务，但是内部的信用风险管理也是同等重要的。国内目前在搞商业信用服务建设的时候，往往会强调征信机构的服务，比如说我们现在有130多家企业征信机构，但是往往忽视企业内部的信用风险管理。

信用服务管理是整个商业的一个核心的问题，不仅是外部，而且有内部。比如企业的投融资服务、银行贷款服务、应收账款服务等。同时，企业内部要有专门的信用管理流程和经营管理系统。在国外全球500强企业，每一个企业都有专门的高管来专门负责这个信用管理工作。但这在我们国内目前比较欠缺，这种意识需要慢慢加强。

（三）充分利用外部的信用服务

同时，要充分利用外部的信用服务，比如央行征信系统，发改委信用中国网站，专业的担保、保理、出口信用保险服务，还有信用评级和信用增进服务。要充分利用这种信用服务来促进企业自身在商业过程中的竞争优势，来改善自身在市场中竞争状况。

信用创新的建议

（一）信息维度方面的创新：企业大数据智能分析

企业的信用信息是多维度的，往往上千维度相关信息都非常重要。

目前，可利用的信息非常少。除了信贷数据，很多税务数据都可以用。商业信用和个人征信差别还是非常大的，它的重要数据，甚至不是银行信贷数据，是什么呢？供应链数据、税务数据、还有其他的一些经济相关的数据。这些数据现在都开始被探索使用，目前还出现一种另类数据或者替代数据的概念，可以在企业端得到很好的应用，因为大部分不属于敏感数据，往往不会受到监管合规性的束缚。

同时，在央行征信中心和发改委的积极推动下，央行征信服务费用也在慢慢降低，以减轻相关企业的负担，比如说现在最新的标准，非银金融机构查企业的信用报告，每份只要10元，金融机构是20元，成本已经非常低了。在国外，征信机构的企业征信报告一份都要上千元的，这个要充分利用。当然也存在一些问题，就是这个报告没有很好的进行分析，推出相关的量化分析产品。

（二）模型方面的创新：企业关联网络分析

关联分析是央行征信中心的重要产品。央行征信中心有三十三种企业关联关系，主要以金融关联关系为主。在中国，企业的关联非常复杂而且非常重要。国内的企业财务报表往往是不可靠的，信贷数据是比較缺乏的。

关联分析可以更好地了解整个企业的情况，我自己的研究团队这个方面做了很多年，甚至营商环境也可以用这种关联，产生一些新的指标。

（三）服务模式的创新，例如面向小微企业的互联网信用服务商Nav

小微企业融资难、融资贵，这是个全球性的问题，由小微企业的业务特点决定的。国外也在探索，有一些新的思路，金融科技公司想到一个办法，既然这个信贷数据少，应收账款数据有的时候收不来，向企业交一些信用相关的数据，例如税务数据，水电煤气等公共事业缴费情况，然后这些公司进行核实，核实之后，就放在企业的信用档案中，进行后续的分析应用。

（四）园区信用管理建议

首先，信用信息服务一定要注意规模效应。各个园区的信息需要共享，有规模效应。

其次，既要重视信息的搜集，也要重视信息的应用和机制的建设。

同时，需要全面理解信用管理。不是说收集企业的信息，给企业做信用评估就够了。园区信用体系的建设，不仅要注意外部这种企业征信服务机构的功能，而且要注重企业内部的信用风险管理的完善，同时还要利用外部信用服务机构，央行企业征信系统、信用评级、信用增进、信用担保，保理保险等服务和增信应用。