泛亚微透(688386) 申购代码787386 申购日期9.29

发行概览：公司本次拟向社会公众公开发行不低于1，750万股，具体发行价格根据市场情况和询价结果确定。本次公开发行股票实际所募集资金在扣除发行费用后，全部用于公司主营业务相关的项目。具体项目如下：消费电子用高耐水压透声ePTFE改性膜项目、SiO2气凝胶与ePTFE膜复合材料项目、工程技术研发中心建设项目、补充流动资金。

基本面介绍：公司主要从事膨体聚四氟乙烯膜（ePTFE）等微观多孔材料及其改性衍生产品、密封件、挡水膜的研发、生产及销售，是一家拥有自主研发及创新能力的新材料供应商和解决方案提供商。通过对ePTFE膜等微观多孔材料的改性、复合，公司不断为客户定制化地开发具有特殊声、电、磁、热、防水透气、气体管理、耐候耐化学等特性的组件产品。

核心竞争力：自成立以来，公司长期坚持研发投入，报告期内的研发投入金额累计达到3，946.16万元，为公司新技术的研发以及规模化生产提供了有力的支撑。公司配备了专业的研发技术团队，同时引进了驻波管吸声系数测试仪、台式扫描电子显微镜PHENOMG2PRO、膜孔径分析仪PSDA-20等先进的研发設备，相较于国内其他竞争对手拥有更为先进的技术检测手段和研究开发设备，为公司的新品研发和关键技术攻关提供支撑。公司利用这些核心技术建立起了完整的ePTFE膜及其组件技术体系，覆盖了从ePTFE膜的生产制造到改性、复合以及组件应用的全部主要过程，可生产具有不同特性的ePTFE膜材料。同时，公司还拥有基础吸音棉、高性能干燥剂、SiO2气凝胶的相关制造技术，可为公司的ePTFE膜定制化地提供复合材料，从而能够独立自主地进行创新型材料的开发和应用，在技术上不受外界制约。

募投项目匹配性：公司的业务发展战略是以ePTFE膜等微观多孔材料为主干，通过改性、复合等工艺手段，不断研究开发具有声、电、磁、热、防水透气、气体管理、耐候耐化学等物理化学特性的产品分支，不断挖掘细分利基市场，为客户提供多样化、组件化的解决方案。公司不采取牺牲毛利率换取市场份额的廉价替代战略，专注于高端ePTFE膜及相关组件的研发和技术拓展，因此已有部分产品具有了一流的性能，例如ePTFE膜复合吸音棉、CMD，均能够与海外竞争对手直接在高端应用领域展开竞争。除了不断增强在国内ePTFE行业中的竞争实力，公司计划依托具有性能优势的产品面向全球市场进行销售，将中国的高端材料带向世界，与全球行业巨头“同台竞技”。

风险因素：技术风险、经营风险、内控风险、财务风险、发行失败风险、首次公开发行股票摊薄即期回报的风险。

（数据截至9月25日）