居民商业养老保险购买力影响因素分析

周林毅 朱潇潇

[提要] 2019年是中国逐渐步入老龄化社会20周年。从当前形势看，我国老年人的养老需求在社会保障体系中无法得到满足，使退休及养老人群对老年保险需求形成一个巨大的市场。本文针对南平市老年人口养老现状，结合商业养老保险所处的市场环境，对主要影响居民购买养老保险的因素进行分析。

关键词：养老保障;老龄化;商业养老保险

一、引言

目前，我国人口老龄化程度日趋加重，60岁的人口在2018年截至时达到了2.15亿人，而这一数字相当于同期人口的11.39%。在同一时间水平上，达到老龄化的人口趋势与日俱增，并且存在着未富先老的问题。在我国建立三种养老保险制度的条件下，基本社会养老保险面临的重大问题主要集中于资金短缺方面。企业退休金面临着很多现实的因素，覆盖区域也严重不足，所以，作为第三支柱的商业养老保险将是社保的一个强有力的后盾，不仅在居民养老水平方面提供保障，并且在缓解社会养老压力方面发挥着不可或缺的作用。

近5年，南平市基本养老保险参保人数达到平均年增长3.88%，与此同时，退休人员实现4.15%的年均增长率，基金比上一年的收益率增加9.93%，基金的年平均增长率是11.76%。尽管年收入和支出增长的模式令人瞩目，参与人数稳步上升，基金收入也逐年增加，但要赶上快速增长的基金并非易事，仍存在很多无法忽视的问题。

二、养老保险行业概述

（一）养老保险定义。商业养老保险是以年金为主要目的的长期的个人保险，也称作年金保险。这是保险的特殊形式，是社会年金保险的补充。如果缴纳特定的保险费，商业年金保险的被保险人可以从特定年龄开始领取年金。这样，退休后被保险人的收入就会减少，但依靠养老金可以维持退休前生活水平。

（二）养老保险行业模式分析。尽管今天的人口平均收入比改革开放的时候高得多，但随着人口老龄化逐年加速，在大规模人口基础上获得的优势将会消失，对退休金的需求已经变得越来越明显。到2018年底，中国老年人支持率将为17%，到2050年将达到27.9%。医疗技术并没有得到很大的提高，出生率逐年下降，老年人的未来也经历着考验。我们的退休产业相对滞后，久而久之，老年人的平均寿命变短，青年的负担也加重。养老金产业的发展可以说是改善居民幸福指数所必需的课题。中国养老模式主要有以下三种：

1、家庭养老：家庭对老年人的抚养是我国大多数人选择的最传统的方式之一。但是现在，作为独生子，夫妻在抚养一个孩子和四个老年父母的情况下压力越来越大。因此，为老年人提供家庭抚养的可行性越来越小。

2、机构养老：顾名思义，养老机构是指由政府或私人设立的养老机构，即养老院，为老年人提供的全额养老保障。但大多数人，无论是老人还是他们的孩子，都喜欢住在一起，对机构养老不感兴趣。

3、居家养老：居家养老是我国人民将家庭养老和机构养老很好地结合起来的一种相对合适的方式，通常他们运用自己的养老基金，自己独自在家中居住生活，采取护理师上门服务或在社区中进行周日照顾的形式，因此他们不必离开家。虽然已经采取了护理措施，但是这类养老耗费的人力物力很大，目前无法普及。

（三）南平市养老保险现状。退休人员养老金领取待遇自2006年以后连续12年增加，月养老金累计增加达到1，952元。这是退休人员通过共同开发的成果，丰富了退休后生活的舒适度和幸福感，但基本养老金基金的支出却大大增加。

养老金保险基金快速增长，由于退休人员持续增长是重要因素。在过去的4年里，南平当地退休人员老区维持在8，000人，每个人的月基本养老金都在逐年增加。基本养老金保险基金支出增长率约为35%，是基本年金保险支出增的重要因素。

年金保险缴费的下限和不明确的责任划分，与年金保险基金缴费的严重不足，以及保险公司过低支付标准，为参保单位漏报、少报缴费基数提供条件。南平市的支付标准下限是当地最低工资标准。这远远低于国家规定的当地职工平均工资的60%，客观上为参保单位提供了广阔的运营空间。

（四）我国商业养老保险市场发展分析。近年来，国家越来越重视商业养老保险。由于各种各样的支援政策的引进，中国的商业年金保险带来了发展的好机会，在很多方面都取得了显著的进步。例如，在养老保险的商业范围扩大后，一直保持着商业养老保险数量的增加。现在，商业养老保险发挥着提高个人养老金安全保障水平的积极作用，促进了企业年金和养老金服务产业的发展。商业年金保险机构的数量正在急速增加。中国经济改革开放的时候只有大保险公司。就在中国人民银行宣布1979年修复保险行业之后，保险公司迅速发展。2017年年底，中国发展到234家保险公司。当然，这仅是一流的法人机构，实际上全国的保险机构数量还是很多的。目前，中国有10家专门的养老保险公司，2018年接受企业年金的运营资产超过7，000亿元人民币。向国家机关、企业、机关、其他社会组织提供年金保险和年金保险基金管理服务取得了卓越成效。自2018年的税递延养老金保险试点项目以来，国内已向20家保险公司批准了税递延养老金保险的运用。

1、商业保险公司与政府的竞争分析。政府和保险公司之间存在博弈关系，这两者的博弈主要存在于政府对社会公众的服务生产和保险公司经营利润最大化之间。在政策方针的指引下，保险公司也可以发挥社会管理的作用，但是政府部门需要付出极高的成本。同时也颁布法律、法规、规章等措施限制保险公司的行为。保险公司在追求商业利益的同时，必须考虑为公共服务。否则，将受到政府的监督和处罚。保险机构和政府之间存在不完全信息之间的动态博弈关系。

2、社会成员与保险公司的竞争分析。对于社会成员与保险公司之间的博弈，首先，我们要将社会成员划分为愿意参加保险和不愿意参加养老保险两大类。当前，我国的经济水平飞速发展，社会成员的生活水平也发生了质的变化。人们不仅关心衣食，而是追求更高的生活水平。并且由于社会成员的收入差异，他们对养老保障的需求也不同。社会成员不再局限于传统的基本养老金计划。与此同时，人们越来越重視养老问题，不仅要满足基本的养老强制保险，还要寻求更稳定的养老保险及多样的产品功能。

三、南平市商业养老保险发展潜力

（一）目前我国商业养老保险产品。商业性保险与社会保险不同，所以人们对这一群体的需求也不一样，所以商业性养老保险被归为各种类型保险。具体如下：

1、传统型养老险：购买传统型养老保险，可以在合同规定的年龄内补充保险。标准养老保险利率一般为固定标准，位于2.0%～2.4%之间，有利于那些不愿承担风险、缺乏财务管理理念的人。

2、分红型养老险：是具备养老金发放和红利分配两项功能的保险产品。与传统保险相比，投资养老保险的标准利率通常为1.2%～2.0%左右的自由税率。除了最低的回报率之外，还有不确定的每年分红。

3、万能型养老险：万能型养老险的区别在于保险金额可变且灵活支付。而万能养老险的预定利率一般在1.75～2.5%。除了一些必须满足的最低收益外，还会有一些不确定的额外收入。这是一款比较适合收入缺乏稳定性的中高收入人群。

4、投资连结险：这是没有保证收入的一款保险产品，且是最大的投资风险类别。但是，由于风险和收益的共存，适合的人群为拥有足够资源并具有很强的风险可持续性。

（二）南平市商业养老保险发展优势。政府养老金体系发展迅速，但政府可以直接开发的社会养老金制度有很多限制，且不能随意变更。但与社会养老保险不同，商业养老保险在市场上有竞争机制，具有社会保险难以具备的机动性和灵活性。主要体现在以下两个方面：第一，商业养老保险的优点是不固定它的设计模式，在实际运用中发挥直接作用，更加吸引人的是拥有符合众多市民心理感官的简单流程。它是以保险公司分支机构和保险从业人员的独特优势来展示商业养老保险的营销要点，使得保险公司和被保险人之间的业务交流变得更加简单方便。这是主要依赖于各城市保险公司制定的市场服务部门商业及运营过程，并且通过分支机构的市场服务是非常方便安全的，因此居民在办理类似保全业务时会非常灵活，随便找到一个营销服务网点便可以进行相关手续的办理。甚至于，发展商业养老保险对于建设和完善社会养老保险也是有很多的积极促进作用。第二，注重专业的养老保险服务态度。商业保险公司根据有竞争力的市场模式开展活动，保险公司产品设计人员、统计人员、精算师和销售人员在保险专业领域的专业性有必要高于一般水平。而专业水平的体现必然是研究开发工作及产品运作的市场对接方法和手段更加丰富。这对地区人口提供养老金的各种需求得到满足具备可能性。同时，商业保险公司在互联网技术、风险管理系统和各种硬件设施方面，可能比社保机构更高效、更专业。这些技术和专业优势必然会对社会养老保险制度的发展、资源的更加紧密分配以及最终养老金制度发展的步伐做出贡献。

（三）南平市商业养老保险发展的劣势。基础养老金的优惠税制产生以来，企业养老金的优惠税制经过长期发展正在改善，与此相比，中国商业养老金保险优惠税制长期短缺。商业退休金保险开发出现问题。税制优惠政策主要从保险年金和保险消费者两个方面对商业年金保险的发展产生影响。从消费者的立场来看，购买商业年金保险是没有优惠税制支持，相对要求更高的个人所得税，因此购买商业年金保险的费用相对高，使得消费者没有加入商业年金保险的意向。作为盈利保险机构，在提供附加价值税、法人所得税等年金保险商品时，如果应对政策不足，就加重税务负担和运用成本，如果收益率高，就继续提供商业年金保险的商品和服务。鼓励从商业养老保险市场退出的力度不够。

中国商业养老保险起步晚，发展晚，行业规范不明确，没有形成完善的规章制度。一是规制法和规制不完善。中国目前使用的是以保险法为基础，按不同种类的规定进行补充的法律制度。但是，主要的法律和法规还没有形成有机的整体，法律的约束力还很弱。特别是中国还没有出台关于商业年金保险的特别法律和规章制度，商业年金保险的规章制度也没有发挥作用，不愿在复杂的保险规章制度的环境中适用。二是监督主体不到位。中国银行、保险管制委员会派出的代理店在监督数量受限而变得复杂的保险市场时，也将受到压力。其他监督机构的作用未能有效发挥。举个例子来说，保险业团体自身的发展并不重要，社会影响力也很低，这对于维持保险业的秩序没有起到太大的作用。缺乏效率监督的产业会失去秩序，违反法令和行业标准的人会不断出现，商业年金保险市场会有失败的倾向，与建立多层次年金保障制度无关。因监督能力不足，所以，如果在进入保险市场后发生危机，保险公司就承担巨额债务，直接负债。这会使得与之相关的其他保险公司也很为难。

商业养老保险是基本养老保险和企业养老保险并行，市场导向的事业，因此多种养老保险商品是投保人购买养老保险的重要因素之一。目前，在保险市场上，养老金商品种类少，均质高的东西多，缴费期限的养老金保险占大部分。此外，商业年金保险缺乏年龄、地区、收入等差别化的保险商品，不能满足消费者的需求，市场竞争能力也较弱。例如，农业养老金保险的需求与城乡居民之间存在很大差异，农村居民的保险意识淡薄，支付保险费的能力差。从商品的情况看，城市居民有选择高收益的年金保险商品的倾向。市场商业年金保险不向城镇居民和农村居民提供差别化商品，不能有效满足他们的需求，市场竞争能力不足。商业年金保险是所有职业、地区、个人的想法等对消费者需求产生影响的重要因素，如果不能适应当地情况和个人状况，将会失去市场竞争能力。

在这个阶段，中国大部分国民没有认识到养老保险的重要性和个人护理的责任。认识仅处于“老龄护理”、“国家退休金”水平。没有建立危机感和积极的自我保护机制。不仅要依存基本的年金保险和企业年金保险，当然也要制定完善的年金计划。根据国民年金准备报告，约69%的受访者回答说没有准备好退休。另外，市民对民间年金保险的理解不够，而且也不够细致，因此没能很好地区分商业年金。保险与其他投资、资产管理产品相适应，商业年金保险的接受程度不高。

南平市积极开发商业养老保险的东风来了，当前已经形成了良好的外部政策环境。近年来，国家在经济发展中采取了一系列重要措施，特别是优先政策。南平市政府尝试实施和落实“三农”政策，只要涉及地区生计的项目大力支持建设，财政支出也看得到国家的支持。2014年8月国务院发布了关于保险开发的报告。“新国十条”的见解是“现代的保险服务产业的发展，这是经济发展的动力，为改善人们的生活”的重要措施，这是我国保险和所有的保险机构发展的利好消息。这份文件指出，商业保险的开发应当被视为社会基金保险开发的促进者和参与者。商业保险和社会保险的相互援助也相互促进互补。因此，为了加快保險业的改革和发展，完善社会保障制度，满足人们对多层次安全保障的需求，商业养老保险显得十分重要。

（四）南平市商业养老保险发展的威胁。关于养老观念问题，居民的想法还是比较传统，一般来说，居民把重点放在以下方面：首先，民众有社会保障，并且养老金由国家管理。社会保障是国民的基本保障，与居民的养老金问题相距甚远。中国人口众多，是老龄化问题最严重的国家。如此庞大的老年群体只依靠国家的社会保障是不够的，社会保障的数量也不能满足国民的需求。因此，如果养老金由国家和社会保障来维持，那将是非常悲哀的老年生活。养老金的质量不言而喻。其次，在我国，为了养老而养育孩子是传统的想法。今天，实施家庭计划政策后，家庭结构从大家转变为小家庭。一个孩子需要支持两代人，压力会很大。但是，父母往往无法忍受孩子们承受着如此巨大的压力，这让老人和孩子们陷入了进退两难的境地。这样的老人护理停滞不前，没有发展和改善。

2017年，CIRC发布的“134”文件，将保障提升到新的指挥点，削弱了商业养老保险的财政性节约功能。目前在售的商业养老保险附加金融功能的产品，在既成的状态下，新的产品形式即将登场。在这关键时刻，什么样的产品形态才能形成市场主流，直接影响地方商业养老保险的发展方向和速度。理由是南平市正好适应了保险公司所销售的养老保险的形式，即“财务管理+保全”的形式。财务管理不能成为保险的主要功能，必然影响新形成的居民的保险意识，降低居民的购买意愿，导致养老保险的进一步发展。这是南平地区养老保险的一大威胁。当然，有机会，同时也有挑战。在现今发布的政策基础上，保险公司对养老对象的高安全以及低价格的保险商品的开发，如果他们能兼顾安全的功能，充分宣传，制定产品在变革中有优势突出的必要，反而会快速发展。困难就是挑战，只要保险公司和监管部门相互合作，才能在这场变革中走出更广阔的发展道路。

四、商业养老保险购买调研设计

（一）调研设计。问卷样本来自福建省南平市中国太平人寿保险公司客户共340位，问卷内容包含了3个主要的领域：第一部分是人口统计学的特征，包括性别、年龄、身体状况、婚姻;第二部分是社会特征，包括收入水平、文化程度;第三个部分是关于每个家庭对应的安全意识与养老保险特征。

在人口统计变量方面，过去文献指出男性购买养老社区的意愿较女性强烈（SEX），婚姻情况也会影响购买意愿（MARRY），而且随着年龄的增长（AGE），身体健康状况每况愈下，更需要养老社区的保障。

社会特征变量包括收入水平、文化程度，过去多篇文献显示所得水平会影响保险购买欲望，所得越高者，越容易购买保险。至于文化水平部分也有多篇文章提及文化水平与保险购买关系，多半为正向关系。

在家庭对应的安全意识与养老保险特征方面，子女数会显著影响消费者的保险购买行为，子女数（NS）与购买保险概率是反向关系。另外，是否有保险观念体现在对于养老保险的认知程度（EU）、是否有社会保险（SI）、公司是否提供社会保险（CI）、住房公积金（CH）、员工福利计划（CE）、其他福利（CO）等，这些都会影响购买意愿。

（二）模型建置。本次模型设计研究过程采用罗吉斯回归分析，研究购买养老社区保险者的特征，模型设置如公式（1）：

logistic（Yi=1，0）=a+bxid+？着 （1）

如公式（1）所示，x代表自变量，Y代表应变量，i表示问卷调查的第i个受访者，d表示控制变量的第d个变量，ε表示误差项。本次实验针对养老社区保险者的模型变量介绍与预期符号如表1所示。（表1）

五、商业养老保险购买因素实证分析

表2显示，340位受访者年龄大约25岁（AGE），学历多数为本科或大专（GD），受访者基本对于养老计划不太熟悉（ED），64.7%的受访者公司有提供社保（CS），47.1%的受访者公司有提供住房公积金（CF），23.5%的受访者公司有提供员工福利（CE），73.5%的受访者公司提供其他福利（CO）。（表2）

在受访者自认身体状况（HEALTH）方面，多数受访者仍然自认为身体健康，婚姻状况多数未婚，儿女个数约为1.5位，月所得接近2，800元，20.6%的受访者有购买养老社区（BUY）。

表3显示，性别（SEX）显著影响养老社区保险购买意愿，系数为2.869，在1%显著水平下，表示女性购买概率高于男性。在年龄（AGE）变量方面，系数为1.688，在1%显著水平下，表示年龄越大的受访者，购买概率越高。自认为自身身体健康比较不好的受访者，不会购买养老社区保险（系数为-1.852，在1%显著水平下）。（表3）

在养老观念变量方面，子女数（NS）系数为-1.727，在1%显著水平下，表示子女数越多的受访者，较不容易购买养老社区保险，且拥有社会保险（SI）的受访者，系数为正的2.149，在1%显著水平下，表示没有社会保险的受访者，对于养老社区保险有较强的购买意愿。

受访者公司有提供社保（CS）、提供住房公积金（CF）、提供员工福利（CE）以及其他福利（CO），比较会购买养老社区保险，所有变量系数皆为正数，在1%显著水平下，表示公司福利制度会影响消费者购买养老社区保险的意愿。

六、研究结论及建议

（一）结论。在中国传统的“养老”影响下，孩子多的居民有选择家庭养老的倾向，比起商业养老保险，他们更愿意选择家庭养老。这在一定程度上削弱了他们加入商业保险的意愿。人均月收入越高，家庭一次性资金就会越少，而且购买商业年金保险的热情和活力也能促使消费和投资的积极选择。

从产品特性上看，商业养老保险是一种金融投资的手段。因此，居民对养老金保险以外的投资方法和投资方法的选择产生一定影响。如果选择银行存款，就可以得到利率小而稳定的收益，银行存款也可以随时存取款，流动性较高。由于这些优点，部分居民选择了“稳定的保险投资”。与此同时，房地产投资的热点是对住房投资的需求增加，成为最受欢迎的投资方法。居民选择这两種投资方法，使商业年金保险在一定程度上取代，对商业年金保险投资的选择会产生一定的影响。

（二）建议

1、设计符合消费者特征的个性化养老社区商品。有市场的产品是地方商业年金保险事业发展的基础，产品的革新是把居民的潜在需求转化为有效需求的划时代的产品。为开发适合当地居民的商业年金保险商品，应根据地区特点和地区情况，到保险公司进行现场调查。从功能设计方面看，商业养老保险产品应当按照优先和合理的金额原则办理。因此，保费水平与支付能力相一致。从用户的角度来看，设计很容易理解，但必须完整、详细。还要调整商业年金保险的支付方法，适当提高支付的灵活性。因此，支付方法必须与居民的收入特征一致。

2、政府与保险公司合作推广保险意识。继续巩固养老社区保险公司工作水平，与政府密切合作。在政策制定和各种活动的帮助下，两个组织紧密合作，在广告和监督方面开展良好的合作。注重创新，将保险的社会服务功能与社会责任和福利相结合，通过网络新媒体渠道广泛普及。从根本上提高居民对保险广告的认识和信任，促进保险销售的顺利开展。邮政储蓄银行和其他销售点应充分利用自身优势，加强相互间的合作，增加渠道，扩大覆盖，实现互补利益。与此同时，不断探索运用适当的方法和手段，对从业人员进行培训，提高服务质量。为了实现这个目标，首先要坚持实用原则，广告要用容易理解且普及的用语。营销人员的职业道德和诚信方面还需要加强培训，并制定人事管理办法。以现实为基础，面向广大地区，多层次地为居民提供保险服务。在整个过程中，要注意认真对待，全面提高服务质量。

3、保险公司应强调养老保障与投资的差异。保险公司要发挥商业养老保险的积极作用，提高居民的金融素养，特别是保险素养，是有效的途径之一。保险素养和金融素养有一定的差别，比如保险原理、术语等比一般的金融知识更难懂，而且保险承保的风险和投资风险有较大差别。因此，提高商业养老保险的参与率要从以下两个方面入手：一方面要从供给端入手，保险监管部门要加强监管，引导人寿保险公司在商业养老保险产品上提高信息披露水平，尽可能使用消费者容易理解的语言来表述保险单条款;另一方面从需求端入手，政府部门需要制定国民金融素养提升规划，重点突出保险素养的作用，积极引导人们对社会养老保险政策的关注和理解，让养老保险抵御未来年老风险的意识深入人心。各类保险公司也要加强养老保险宣传，积极和其他企业合作，在普通产品营销中加入保险知识竞赛，或者开展专业性的保险教育、培训等，引导人们对商业养老保险的关注，激发人们对养老问题的兴趣和思考，提高人们学习养老保险知识的主动性和持续性。

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