金融支持乡村振兴路径研究：基于“旬阳模式”

周启清　尹盼盼

摘要 乡村振兴战略是当前与今后工作的一个重点，急需充分发挥金融的支持作用，但经营成本高、风险大等因素制约了金融支持作用的发挥。在此背景下，旬阳农商银行积极创新业务模式，形成了独具特色的小额贷款“旬阳模式”。在详细阐述模式内涵、保障机制、运行效果的基础上，运用信息不对称理论、交易成本理论、信用风险管理理论等描述性分析了小额贷款“旬阳模式”的优势、劣势及风控要点，借助博弈论博弈模型进一步实证探讨了风控要点，最后针对性地提出了夯实信用建设基础、强化风险管控措施、加强人才体系建设的建议，以期推动小额贷款“旬阳模式”实现可持续发展，推动旬阳农商行更好地支持旬阳实现乡村振兴，并为其他地区充分发挥金融对乡村振兴的支持作用提供一个可行性方案。

关键词 乡村振兴;小额贷款;旬阳模式

中图分类号 S-9 文献标识码 A文章编号 0517-6611（2020）16-0215-04

doi：10.3969/j.issn.0517-6611.2020.16.061

Research on the Path of Financial Support for Rural Revitalization： Based on “Xunyang Model”

ZHOU Qi-qing1， YIN Pan-pan2

（1.Shaanxi Institute of International Trade & Commerce， Xian， Shaanxi  712046;2.South Central University for Nationalities， Wuhan， Hubei  430074）

Abstract The strategy of rural revitalization is a focus of current and future work， and it is urgent to give full play to the role of financial support. However， factors such as high operating costs and high risks restrict the role of financial support.In this context， Xunyang Rural Commercial Bank actively innovated its business model and formed a unique “Xunyang model” for small loans. On the basis of elaborating the connotation of the model， the guarantee mechanism， and the operation effect in detail， using information asymmetry theory， transaction cost theory， credit risk management theory and other descriptive analysis of the advantages， disadvantages and risk control points of the “Xunyang model” of microfinance， with the help of game theory and game model， the key points of risk control were further discussed. Finally， targeted suggestions were put forward to consolidate the foundation of credit construction， strengthen risk control measures， and strengthen the construction of the talent system， in order to promote the sustainable development of the “Xunyang model” of microfinance， promote Xunyang Rural Commercial Bank to better support Xunyangs rural revitalization， and provide a feasible plan for other regions to give full play to the role of finance in rural revitalization.

Key words Rural revitalization;Small loans;“Xunyang model”

基金項目 步长西咸经济研究院2019年度招标立项重点课题（GJW201906）。

作者简介 周启清（1966—），男，河南信阳人，副教授，博士，从事金融工程、金融风险管理研究。

收稿日期 2020-03-03

旬阳县地处秦巴山区深处，经济发展相对滞后。2002年，旬阳县的GDP仅为14.48亿元，年末金融机构贷款余额仅为95 563万元，农林牧渔业总产值75 920万元，农用机械总动力68 956 kW，蔬菜产量45 292 t，水果产量12 590 t。但经过十几年的发展，到2018年，旬阳县的经济，特别是农业，获得了长足的进步。EPS数据库显示，2018年，旬阳县GDP达到187.99亿元，年末金融机构贷款余额达到98.36亿元，农林牧渔业总产值达到333 308万元，农用机械总动力为323 000 kW，蔬菜产量为154 426 t，水果产量为59 533 t。《安康市第三次全国农业普查主要数据公报》数据同样表明，旬阳的农业发展获得巨大成就。

总结旬阳县农业发展的历程与经验，可以发现，金融支农发挥了重要的“催化”作用。理论界与实务界的研究均表明，农业、农村、农民存在巨大的金融服务需求，但由于缺乏抵押品、信息不对称等造成的高风险，加之分布范围广、需求零散等导致的高成本因素，致使商业银行实质上处在一种“贷款难”与“难贷款”二者并存的两难境地之下。旬阳县的情况也不例外[1]。但旬阳农商银行积极开拓创新，妥善解决了该问题，形成了独具特色的小额贷款“旬阳模式”，该模

式得到了时任国家副总理王岐山的肯定[2]。当前，正处于实现乡村振兴的重要阶段，迫切需要提升乡村的信贷可得性。从这个角度而言，有必要对小额贷款“旬阳模式”加以总结、分析，从而借鉴其成功之处，以推动其他地区充分发挥金融支持乡村振兴的作用。同时，《安康市第三次全国农业普查主要数据公报》显示，旬阳县拥有农业经营户108 867户，农业生产经营人员总数16.75万。可见，农业在旬阳县经济中仍占有较大比重，旬阳的农业、农村、农民仍存在巨大的金融需求。从这个角度，也有必要基于风险控制优化视阈，对小额贷款“旬阳模式”加以总结、提炼，找出其风控要点，进一步发挥其对旬阳乡村振兴的支持作用。

1 国内外研究现状

1.1 金融支持鄉村振兴战略研究

探讨金融支持乡村振兴战略中存在的不足与挑战。牛玉莲等[3]认为，存在金融供需不匹配、财政资金和社会资本对金融资源的撬动力不足、配套机制有待完善、金融服务创新有待加强等问题。林鲁宁[4]指出，农村基础设施发展滞后、农业生产经营本身的特点、农村金融风险转移及补偿机制不完善阻碍了金融支持乡村振兴战略。

研究金融支持乡村振兴战略的路径。沈国儒[5]认为应该构建多层次农村金融体系，加强农村信用环境体系建设，实施差异化监管政策，完善政策扶持与风险补偿。牛玉莲等[3]建议做好市场主体培育，完善财政支持与金融政策合作机制，健全担保增信和风险分担机制，加强金融服务产品创新，优化金融生态环境。此外，众多学者研究了如何运用金融创新支持乡村振兴战略。如：周爱玲[6]研究了农业保险，孙玉奎等[7]研究了“保险+期货”模式，王晓明[8]研究了村镇银行，梁毅[9]探讨了发展互联网金融，王波等[10]研究了绿色金融支持乡村振兴的路径。

1.2 支农小额贷款问题研究

研究发展农户小额小贷的意义。王荫林等[11]的研究表明，小额信贷在促进地区经济增长、满足弱势集团融资需求和确保政府、农户、信用社三方利益方面均具备显著绩效。秦庆武等[12]发现，小额信贷与农户家庭经营纯收入之间呈正相关，农户信贷能够显著降低贫困，提高生产效益。Crepon等[13]发现，扶贫小额信贷对家庭收入具有显著增加效果，且增收效果与贫困深度成反比。

探讨农户小额贷款中的风险问题。赵岩青等[14]运用博弈论知识研究了农户联保贷款的有效性问题。邬秋颖[15]指出，信用风险是农户小额信用贷款最大的风险。Baklouti[16]运用二元逻辑回归模型，发现借款人以往参与小额信贷的经验、信用记录、借款人的社会人口特征对违约率有显著的影响。Silva等[17] 利用分位数回归方法研究了墨西哥小额信用贷款，发现外部经济状况好坏与小额信用贷款还款率正相关。

综上所述，国内外学者对金融支持“三农”发展问题进行了丰富的研究，取得了丰硕的研究成果，很多学者认识到金融，特别是小额贷款对乡村发展、农户增收具有重要意义，但严重的信息不对称问题、落后的信用体系建设情况等阻碍致使融资风险较大，学者们指出应该加强信用建设、创新金融产品，但对具体的操作与实施路径研究有待进一步加强。对以信用体系建设为主的小额贷款“旬阳模式”加以研究，有助于丰富小额贷款信用风险管控的案例，并为金融支持乡村振兴提供一种可供推广的实践路径。

2 小额贷款“旬阳模式”简介

2.1 小额贷款“旬阳模式”的内涵

自2002年以来，旬阳农商银行扎根“三农”，积极创新农户小额信用贷款业务模式，形成了一套成熟的以农户评级授信制度、农户授信通知制度、农户小额贷款公示制度为内涵的小额贷款“旬阳模式”。

2.1.1 农户评级授信制度。旬阳农商银行在旬阳县人民政府的帮助下，从产业规模、资产状况、以往信用记录、人格品行角度对农户的信用评级，由上至下划分为特优、优秀、较好、一般4个级别，依次授予15万、10万、8万、5万元的授信额度。同时，旬阳农商银行实行农户评级授信动态管理制度，根据上一年度的农户产业规模、经营状况、信用记录等调整信用评级，增加或下调授信额度。

2.1.2 农户授信通知制度。旬阳农商银行为参与信用评级的农户发放一本“贷款评级授信通知书”，该“贷款评级授信通知书”详细记录了农户当年的信用评级等级、授信额度大小、贷款流程等，农户凭借有效身份证和“贷款评级授信通知书”随时可以到旬阳农商银行进行贷款，只要贷款数额在授信余额内，就能成功借贷。即实现“一次核定、余额控制、随用随贷、周转使用”。

2.1.3 农户小额贷款公示制度。旬阳农商银行与各村的村委会合作，在村委会办公场所树立“农户贷款评级授信公示牌”，张贴包片信贷员照片、公示联系电话和监督电话，对农户的信用评级情况、信用村创建情况加以公示，并按季度更新、公示支农贷款发放、整村农户贷款情况[18]。

2.2 小额贷款“旬阳模式”的保障机制

2.2.1 建立信用及金融知识宣传教育长效机制。旬阳农商银行与中国人民银行旬阳县支行联手推进旬阳县信用及金融知识宣传教育工作，开展“诚信”教育进学校、进课堂活动，聘请农村常驻人员作为金融“信息员”，以开展对农户的金融知识宣传工作。

2.2.2 加强农村信用服务体系建设，构建农户和信用村镇两套档案。依据农户基本状况、资产规模、诚信记录、经营情况等挨家挨户建立信用档案，并保证数据质量和数据定期更新。信用村镇按照少而精的原则选取建档指标，并建立动态考核机制。

2.2.3 建立正向激励机制。将农户个人信用评价状况与授信额度挂钩，信用评分越高，授信额度越高;将旬阳县各乡（镇）信用评价状况与支农再贷款限额分配挂钩，支农再贷款重点向信用状况较好的乡（镇）倾斜。

2.2.4 抓严抓牢金融失信惩戒机制。2013年10月，旬阳县人民法院与中国人民银行旬阳县支行联手制定并下发了《旬阳县关于对失信被执行人进行信用惩戒暂行办法》[19]，建立了定期通报制和共同约定制，从而形成一种失信联合惩戒机制。此外，旬阳县人民法院积极受理金融案件，旬阳县公安局积极执法，解决执行难问题，有效了保障金融机构的合法权利益。

2.2.5 组建“三大中心”。旬阳农商银行组建了中小企业（公司）贷款营销管理中心、个体工商户（自然人）贷款营销管理中心和农户贷款营销管理中心三大中心。根据贷款种类的不同，将其全部划转归并到各营销管理中心集中办理。

2.3 小额贷款“旬阳模式”运行效果

有效满足了广大农户的信贷需求，极大缓解了农户融资难问题。近4年来，累计发放精准扶贫贷款13 579笔、余额57 196万元，有效信贷需求满足率100%。

旬阳金融生态环境得到极大改善。經过多年的努力，旬阳农商银行已经完成了10.2万农户的评级授信，覆盖比例达到了95%，同时已经创建了15个信用镇，212个信用村，占比分别达到了68.1%和66.7%。更为关键的是，已经在旬阳的广大农村地区营造了一种讲诚信的良好氛围，激发了村民人人争创信用文明户的热情。“不论穷、不论富，只看是否讲信用”成为旬阳乡村的流行语[18]。在此背景下，旬阳县小额信用贷款业务获得了巨大的发展，2014年，旬阳农商行农户小额信用贷款规模为25.53亿元，占农户贷款的71.64%，占总贷款的58.23%;2015年，旬阳农商行农户小额信用贷款规模为28.69亿元，占农户贷款的72.94%，占总贷款的58.22%。

旬阳农商银行获得巨大发展，业务规模得到极大扩张。截至2018年底，旬阳农商银行的存款已经突破100亿元，贷款规模也达到了59.78亿元，分别占到旬阳8家银行总量的59%和61%，并实现总收入7.78亿元。2019年，旬阳农商银行的总资产达到131.6亿元，存款余额109.2亿元，贷款余额63.6亿元。据统计，2019年旬阳农商银行的存、贷款规模约是02年开展农村信用建设工程前的22倍和16倍。

3 小额贷款“旬阳模式”的描述性分析

小额贷款“旬阳模式”是一种以信用体系建设为核心的模式。小额贷款“旬阳模式”的模式主要有以下五大优点：其一，该模式满足了商业银行经营的“盈利性、安全性”原则，从旬阳农商银行的存贷款规模、市场份额来看，小额贷款“旬阳模式”效益明显。其二，该模式成本降低效益显著，符合交易成本理论要求。小额贷款“旬阳模式”采用每年年终核查、一次授信、多次贷款的方式，无需每次农户贷款均开展尽调，显著降低了经营成本;失信联合惩戒机制利于削减出现呆账、坏账后，旬阳农商银行的追缴成本与损失。其三，该模式一定程度上解决了信息不对称问题，满足了信用风险管理理论要求，降低了融资风险。农户小额贷款公示制度、定期通报制、共同约定制利于提高失信行为被发现的概率，“众议”造成的声誉损失、守信激励、失信联合惩戒机制等提高了失信的机会成本，部分解决了道德风险和逆向选择问题，利于市场出清。其四，该模式满足了农户、银行各自的利益最大化诉求，实现了纳什均衡。农户能够以较低的利息从银行获得急需的贷款，旬阳农商银行能够以较低的风险扩张业务、获得利润。其五，组建农户贷款营销管理中心，将农户贷款集中处理，实现了专业化分工，提高了风控的专业化程度，能够极大提高工作效率，实现对风险点的快速反应。

小额贷款“旬阳模式”可能存在的问题在于，一是初期投入成本相对高昂，该模式需要构建农户信用档案和信用村镇两套档案，数量大，工作繁琐。二是需要获得当地政府的支持，政府需起到组织协调、落实责任的作用，如农户资信等级评估、“农户贷款评级授信公示牌”悬挂、金融失信惩戒机制的形成与正常运转均需要政府的支持与协调。三是存在宏观经济运行表现欠佳的风险。农户的收入主要源自农作物售卖与外出务工，若农作物价格波动过大，或出现较为严重的失业问题，使借款人整体信用水平下降，则农户的违约率将大幅增加。四是存在时滞影响，小额贷款“旬阳模式”实行的是年检制度，若该年度中，被授信人遭遇变故，还款能力大幅降低，但银行实质上无法及时获知该问题，该被授信人存在变故后仍享受与其情况不符合的授信额度，贷款风险将极大增加。

笔者认为小额贷款“旬阳模式”的风控要点有4个：首先，信用评级结果要准确、有效，信用评级结果严重依赖于评级指标及其权重设置，因此评价指标的选取与权重的设置要科学、合理、有效，评价人员要公正。其次，金融失信惩戒机制要高效运转，对失信人的惩戒要及时、有效，从而形成一种威慑。再次，信息渠道要保证畅通，要确保农户贷款评级授信信息能够清晰、完整地传递到农村，保证失信被执行人信息传递到金融机构，公示联系电话和监督电话要畅通有效，保证底层信息有效、迅速地传递到银行。最后，应该强化农户贷款营销管理中心的员工素质，提高其风控技术与水平。

4小额贷款“旬阳模式”的博弈分析

基于前文分析，在农户和旬阳农商银行均为理性人、信息是完全的假设条件下，笔者构建了小额贷款“旬阳模式”的博弈模型，如图1。

图1中，L表示贷款金额，R代表贷款利息，R1代表农户的预期收益率，C代表旬阳农商银行进行小额贷款的成本，C1代表旬阳农商银行对违约贷款进行追缴的成本，π代表农户履约后的声誉收益或授信额度增量，D代表农户违约后的声誉等损失，-（LR-C）代表旬阳农商银行的机会成本，L1≤L，R>0，L>0。

由图1可知，若要实现小额贷款“旬阳模式”健康、可持续运转，也即农户选择履约，旬阳农商银行选择放款，需要实现农户和旬阳农商银行各自的效益最大化，因此，可以得到：

综上所述，小额贷款“旬阳模式”要想健康运转，必须满足的条件就是2LR<π+D-（L-L1），这就要求LR尽可能地减小，π和D尽可能地增大，L-L1的值尽可能地减小。

换而言之，若要实现小額贷款“旬阳模式”的可持续发展运转，必须满足贷款金额L适度，贷款利率R降低，履约收益π增加，违约损失D增加，尽力减少农户违约后的损失（L-L1）。

5 促进小额贷款“旬阳模式”可持续发展的建议

5.1 夯实信用建设基础

信用建设是小额贷款“旬阳模式”的核心生命力所在，若信用基础不牢固，整个模式就无法健康有效运行，所以旬阳农商银行应该不断夯实信用建设。具体来说，首先，应该加大客户基础数据的采集，提高农户信用评级覆盖面，进一步提高农户信用评级的广度;其次，实现金融教育、“诚信”教育进课堂常态化;最后，应该对金融知识宣讲员进行培训，不断提高其金融素质。

5.2 强化风险管控措施

风险管控措施是小额贷款“旬阳模式”健康运行的有力保障，风控措施越完备，越有效，小额贷款“旬阳模式”越能实现可持续运行。旬阳农商银行应该采取以下措施：一是强化金融失信惩戒与激励机制。对失信人员，先进行通知、教育，若失效，则应积极采取联合清收、司法清收等措施，尽力减少农户违约后的损失;对守信人员，可以采用加大授信额度、部分减免利息，进一步激励农户履约。二是积极运用大数据技术，提高数据的利用效率，对大客户的贷款行为、经济状况加以预测，防范可能出现的风险。三是加强与医院、政府部门、通讯公司等机构的信息沟通与合作，实现信息互通共享，减少信息孤岛的存在。

5.3 加强人才体系建设

好的制度、好的业务模式最终还是要靠人去实现的，旬阳农商行的人才水平越高，农户信用评级数据的质量会更高，贷款风险的识别与管控水平也会越高，小额贷款“旬阳模式”也就能运转得更为健康。加强旬阳农商行的人才体系建设，应该积极引进外来优秀人才，提供一个良好的软硬环境，同时加大内部人才的选拔与培养。

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