商业银行“两高一剩”领域授信策略研究

丛鹏 中国邮政储蓄银行总行授信管理部

发展绿色金融，严格“两高一剩”领域授信管理，是商业银行贯彻落实党的十九大精神和生态文明思想的迫切需要，也是实现高质量发展和转型升级的客观要求。本文就 “两高一剩”领域国家政策和商业银行授信情况进行分析，最后对商业银行“两高一剩”领域授信策略做出相关思考。

一、“两高一剩”行业范围界定

（一）国家政策口径

“两高一剩”行业是指高耗能、高污染及产能过剩行业。现阶段，对于“两高一剩”行业范围并未达成完全一致。

1.“两高”行业

“两高”包括高耗能和高污染行业。高耗能行业消耗资源（电、水、天然气等自然资源以及物耗等）速度快，对资源需求量大；高污染行业在生产过程中污染严重、难以治理，易发生污染事故、危害环境和人体健康。综合国家相关政策，“两高行业”主要包括钢铁、焦化、电解铝、铸造、水泥和平板玻璃、化工、造纸等。

表1 “两高”行业范围相关文件梳理

2020 高耗能发改委《关于阶段性降低企业用电成本支持企业复工复产的通知》(发改价格〔2020〕258号)钢铁、有色金属、石油、煤炭、化学原料和化学制品制造业，非金属矿物制品业等整体仍被归入高耗能行业

2.产能过剩行业

产能过剩行业主要衡量指标包括以下三方面：一是产能利用率高低。每个行业的产能利用率判断依据不太相同，如钢铁行业，一般认为产能利用在80%左右是比较合理的。二是行业受影响程度。判断产能过剩是否会给行业带来灾难性的影响，主要表现为行业利用水平的大幅度降低，甚至造成严重亏损，创新能力受到巨大伤害。三是对宏观经济的影响。判断是否会引起系统性风险，如金融体系的风险。产能过剩导致投资效率明显下降，成本提升，风险在金融和财政领域不断积累。

表2 产能过剩行业范围

2020发改委等6部门《关于做好2020年重点领域化解过剩产能工作的通知》 钢铁、煤炭、煤电为重点产能过剩行业

（二）监管口径

根据银保监会《绿色信贷指引》（银监发〔2012〕4号）和《绿色信贷实施情况关键评价指标》（银监办便函〔2015〕252号），银保监会“两高一剩”统计口径共涉及29个细分行业，具体参考范围及对应行业代码（GB/T4754-2017)，如下表所示：

表3 银保监会口径“两高一剩”行业

综上分析，本文认为“两高一剩”是指高耗能、高污染和产能严重过剩行业，具体行业范围可分为狭义口径和广义口径两个类型。狭义口径的“两高一剩”行业，对应银保监会的29个细分行业。广义口径上“两高一剩”行业，除了包括银保监会的29个细分行业外，还应包括煤炭和煤电行业。同时，随着国家政策、监管要求和行业产能利用率的变化，“两高一剩”行业范围是动态调整的。

二、国家政策导向和监管要求

近年来，国务院及相关部门先后出台 “两高一剩”行业系列政策措施，主要包括几种类型：一是严禁新增产能，结构调整及改造项目必须严格执行产能置换。《关于印发钢铁水泥玻璃行业产能置换实施办法的通知》要求，严禁钢铁、水泥和平板玻璃行业新增产能，钢铁、水泥熟料项目、平板玻璃项目均须执行减量或等量置换。

二是差异化金融支持。严控违规新增钢铁煤炭产能的信贷投放。对不符合国家产业政策规定的落后产能企业，或环保、能耗、质量、安全生产、技术等不达标且整改无望的企业，银行业金融机构要坚决压缩、退出相关贷款。符合国家产业政策、结构调整、改造提升的，可按照风险可控、商业可持续的原则予以支持。

三是环保、能耗、质量、安全等外部管控指标。《产业结构调整指导目录（2019年本）》明确了鼓励类、限制类、淘汰类行业产品类型、技术标准和工艺流程。到细分行业，国家也出台了具体的行业规范，比如《水泥行业规范条件》《钢铁行业规范条件》等，国家定期公布符合条件的名单企业、以及需整改企业名单，督促企业按期整改。

四是以市场化、综合性手段倒逼落后产能退出市场。对“两高一剩”行业实施差别化用电、用水、用气价格。例如，2018年7月，国家发改委发布《关于创新和完善促进绿色发展价格机制的意见》，对铁合金、电石、烧碱、水泥、钢铁、黄磷、锌冶炼等7个行业实行更高的价格。疫情期间，发改委出台阶段性降低企业用电的通知，2月1日起至6月30日，企业统一按原电价水平的95%结算，高耗能行业用户除外。

三、商业银行授信情况

商业银行积极践行绿色信贷理念，完善差异化的“两高一剩”授信政策，实行行业限额管理，优化信贷资产结构，主要措施如下：

一是持续优化差异化授信政策。例如邮储银行单列“两高一剩”行业授信政策指引，按照“有扶有控、有保有压”原则，重点支持绿色经济、低碳经济和循环经济，积极投向符合技术升级要求、碳排放约束和绿色标准的领域。中信银行对“两高一剩”行业企业分类施策，对于技术优、效率高、有潜力、有市场的优质龙头企业，继续给予支持。对于其他企业，逐户制定方案，采取维持授信、增加缓释、逐步压缩、退出等方式缓释风险。

二是严格实施限额管理。中国银行、邮储银行、浦发银行、平安银行等均对“两高一剩”部分细分行业设置管控目标，控制信贷投放规模。

三是实行差异化授权管理，严格审查审批。例如邮储银行对“两高一剩”及煤炭、煤电等行业单一客户/集团客户的新增授信、存量年审（低风险额度及总行另有规定的除外）一律报总行审批。同时，成立专门的审查审批团队，优化信审技术，对“两高一剩”行业严格审查审批。

表4 2019年部分银行“两高一剩”或产能过剩情况统计表

四、相关思考

为更好贯彻落实中央政策和监管要求，践行绿色发展理念，防范环境与社会风险，商业银行“两高一剩”领域授信策略思考如下：

（一）加强政策执行管理，防范化解信用风险

一是严格执行风险限额和授信政策要求。将信贷与非信贷、表内外、本外币等我行承担实质信用风险的资产业务纳入统一授信管理，严格执行风险限额和授信政策准入要求，严控“两高一剩”信贷投放，超过限额的业务，应果断采取措施，压缩至限额内。

二是在总量控制的同时，不搞一刀切，继续坚持有保有压、有扶有控，通过增优质业务优化业务结构。新增业务应严格符合国家产业政策导向和环保要求，落实合规手续；主要投向行业内具有资源、技术、管理优势的龙头企业和国家鼓励的项目；在符合监管政策和行业发展趋势前提下，支持行业龙头企业并购；对限制和淘汰类的落后产能、环保不达标项目，不得提供任何形式的资金支持。

三是加强存量管理。对于不符合国家产业政策、环保要求和我行信贷政策的存量业务，坚决果断、及时清退。积极开展排查，统筹制订退出客户名单，逐户制定退出方案和计划。

（二）大力发展绿色金融，优化信贷资产结构

积极支持绿色、低碳和循环经济，重点支持符合绿色发展理念的公司、“三农”、小微企业和消费信贷，大力拓展绿色交通运输、可再生能源及清洁能源项目和战略性新兴产业。加快实施存量“两高一剩”授信“腾笼换鸟”策略，不断优化信贷资产结构。

（三）优化政策工具，切实防范环境与社会风险

丰富调查审查环节环境和社会风险识别工具，对客户进行分类、差异化管理和动态评估，把好科学评估关。持续提升“两高一剩”和绿色信贷的信审技术，坚持“环保一票否决制”，把好风险过滤关。

（四）加强信用风险监控，警惕环境和社会风险向授信领域传导

关注各级环保督察点名企业、纳入当地“小散乱污”企业名单、环保安全“黑名单”等企业，面临取缔关停、停产整顿、限期整改、异地搬迁、罚款等风险，积极开展风险排查，对排查发现的问题客户，逐户制定风险化解方案。强化预警，掌握“两高一剩”行业客户全口径负债情况，对资产负债率、主营业务利润率、存货周转率等关键指标出现异常变化的企业及时预警并采取相应措施。

结语：商业银行应按照调控政策与监管要求，积极践行绿色信贷，完善差异化的“两高一剩”授信政策，实行行业限额管理，优化信贷资产结构，支持授信业务稳健发展。