“物流+电商+供应链金融”模式创新研究

朱德军

摘要：在本次研究中主要针对“物流+电商+供应链金融”模式进行分析和研究。首先，文章从说明供应链金融概念的角度着手，阐述传统供应链金融在提出并应用之后存在的弊端。其次，文章对“物流+电商+供应链金融”创新模式进行解读，明确在该种模式下的参与主体，并将其与传统供应链金融模式记性对比，进而凸显出“物流+电商+供应链金融”模式的优势。最后，指出“物流+电商+供应链金融”创新模式运作细则。望本文“物流+电商+供应链金融”模式内涵的研究，促进该种融资模式的推广应用。

关键词：“物流+电商+供应链金融”;融资模式;金融服务

中图分类号：F724文献识别码：A文章编号：2096-3157（2020）15-0024-02

在我国物流行业内市场竞争压力不断扩大的背景下，越来越多的物流行业开始开展供应链金融业务，并将其作为业务拓宽和利润提升的主要途径。但物流企业的供应链金融业务本身却也存在着诸多风险，同时，参与到物流企业供应链金融服务中的银行和其他金融机构也均需要承担一定的风险。因此，如何在物流企业供应链金融服务开展中采取科学合理的措施，尽可能降低其金融业务的风险，已成为目前理论界和实务界都十分关注的问题。因此，在本次研究当中，详细阐述了“物流+电商+供应链金融”模式的运作内容。

一、供应链金融概述

1.供应链金融概念解读

供应链金融理论包括结构融资理论与交易成本理论两种形式。其中结构融资理论形式指的是企业利用特定的目的形式，将自身拥有未来现金流转的目的性资产进行有效地剥离，通过合理的措施将这部分资产进行标的，从而实现融资。融资类别包括资产融资与资本融资。资产融资是将企业内部资产进行融资的过程，而资本融资指的是企业的股权融资以及所有者权益融资。交易成本理论是指在固定的社会关系中，人们采取自愿交往形式，从而实现彼此之间进行有效地合作，最终实现交易，并给予成本支付。在人们生产生活过程中实施的交往活动，在很大程度上存在交易成本。这一理论是由经济学者科斯提出，并进行合理而深入的研究工作，认为交易成本理论的基本论点是对企业的本质工作加以合理解释。二者相结合形成了现阶段重点研究的供应链金融理论[1]。

2.传统供应链金融模式存在的弊端

在金融市场不断创新改革和发展之后，我国在2006年指出了供应链金融改革发展的实施方案，在改革方案当中明确指出了采用供应链金融模式能够有效地实现资金流转。供应链金融模式提出和应用之后受到较多产业的欢迎，并且得到了广泛应用，但是传统的供应链金融模式显现出诸多不足。虽然传统供应链金融模式能在一定程度上降低中小企业融资难等方面的问题，但是在实际贷款审批和审核过程当中，相应的信息采集难度比较大。这是由于贷款企业和金融服务机构之间存在信息不对称的状况，过分的依赖于核心企业担保，会为核心企业的经营与发展带来较大的影响。因此，较少核心企业会参与到传统供应链金融模式当中。同时传统的融资贷款方式比较复杂，这样在一定程度上增加了融资贷款的成本，并且还会增加融资的时间成本。另外，关于融资风险管控方面效果不高，核心企业的协助监管身份也无法充分发挥出应有的风险防控作用[2]。

二、“物流+电商+供应链金融”创新模式解读

1.参与主体分析

在“物流+电商+供应链金融”模式当中。参与的主体有三个，一是物流企业，二是供应链上下游企业，三是银行金融机构。其中对于物流企业，主要需要构建可以支撑交易与信用评估的平台，能够承揽供应链企业的产品购入和销售的物流活动信息，这样能够为相应的客户制定出专业化的物流解决方案，也能够深入到客户内部运作和流程的体系当中。在平台当中可以不断地积累大量的数据，这样能够辅助综合性融资方案的设计，对于融资活动的合理安排具有重要的意义，能在一定程度上提供融资的信用担保物流企业，可以借助当前一些先进的技术对供应链企业融资状况进行综合的评估，并且协同各参与方逐步的推动供应链物流信息流和资金流的高效运转。关于供应链上下游各企业而言，在构建信息管理系统之后，能够实现和电商平台进行对接，然后在电商平台当中成为会员，接受物流企业所提供的一些物流和信贷的监督管理服务，可以在平台当中向物流企业提出在线融资的申请[3]。而银行和其他的金融机构，通过构建信贷管理系统和电商平台进行对接，为相应的企业提供融资资金，并且在平台当中和物流企业签定信贷合作协议，这样便可以获得物流企业所掌握的相关上下游企业的商品购销数据。

2.“物流+电商+供应链金融”创新模式的优势

“物流+电商+供应链金融”模式和传统的供应链金融服务模式相比，具有较大的优势，从供应链金融发展和运作的主要内容来看，在授信评估方面，“物流+电商+供应链金融”融资模式，能够依靠自身平台的资讯信息来评估相应融资企业的信贷等级，然后对于制定信贷额度，具有一定的辅助性作用，为授信额度提供准确的信息。而采用传统的供应链金融模式，在授信评估方面只能依赖核心的企业授信，额度评估不够客观。关于授信方式方面，采用“物流+电商+供應链金融”模式可以利用信用贷款，无需抵押和担保。而在传统的供应链金融模式之下，需要相应的质押和担保才能实现贷款。关于风险控制方面，采用“物流+电商+供应链金融”模式，物流企业属于风险的管理者，信贷风险能够进行实时的分析，并且对存在的一些风险进行预警和管控，这样能够使得信贷的风控水平比较高，降低信贷所造成的损失。而传统的供应链金融服务模式，银行属于风险的管理者之一，银行和贷款企业共同来承担信贷的损失。关于服务效果方面，“物流+电商+供应链金融”模式，由于可以实现信息的共享，能够打破信息不对称的壁垒，并且能够提升信贷的发放效率，这对于促进贷款企业获得融资资金具有重要的意义。而传统的供应链金融模式，在服务效果方面明显弱于“物流+电商+供应链金融”模式[4]。

三、“物流+电商+供应链金融”创新模式运作细则

1.关于预付账款方面

在“物流+电商+供应链金融”模式当中，供应链上下游的企业也属于供货方或者是销货方，在平台当中通过注册并且通过平台审核之后，成为平台当中的会员，物流企业便和银行或者其他金融机构签订战略合作协议，这样便使得各个关联方的信息能在平台当中实现对接。然后物流企业便会掌握相应融资需求企业的信息，并且对这些信息进行评估评估之后，可以生成风险防控的评估报告，以及得出信用等级，并将这些信息传递给银行或者金融机构。随后银行或者金融机构便对这些信息进行审核，在通过审核之后，银行便会向物流企业发放相应的信贷合同。而物流企业会按照融资需求，企业的信用状况提取相应的保证金，然后将贷款拨付给有融资需求的企业。在物流企业和相应的融资企业开展物流合作的过程当中，融资企业可以按照实际运营状况向物流企业提出提货申请。物流企业可以按照融资企业所定制的订单分批对融资企业提供物流服务。在合作当中，物流企业可以将销货货款一部分归还给发放贷款的银行或者金融机构，一部分归还至融资企业的账户。物流企业和融资企业开展物流合作时，会将融资企业商品的购入和销售状况进行动态的监督与跟踪，然后来判断融资企业自身的资金状况，这样能在很大程度上保障融资企业能够定期偿还贷款资金[5]。

2.关于应收账款方面

在“物流+电商+供应链金融”模式当中，关于应收账款方面无需质押。融资企业在实际经营过程当中，所形成的单据也可以作为贷款凭证，融资需求企业需要按照物流企业对其作出的资信报告，来获得相应的贷款资金。由于物流企业参与到整个信贷应收账款的过程当中，能够全面的了解贷款企业的商品购销状况，不仅能够为贷款企业提供全过程的物流服务，也能够详细的了解将贷款企业收入状况。物流企业可以对贷款企业的相应商品提供物流服务，再配送到最终消费者手中可以按照销售回款来偿还贷款的本息，这样物流企业能够为整个金融服务模式提供全方位的物流服务，也能够保障该种金融模式具有较低的信贷风险，在一定程度上降低贷款企业的融资难度[6]。

3.关于定产融资方面

传统的供应链金融服务模式当中，贷款需要质押相应的动产，才能够获得相应的贷款金额。“物流+电商+供应链金融”模式在很大程度上转变了供应链金融运营模式。这种贷款融资方式，使得贷款企业不需要质押相应的物资或者动产，只是按照物流企业所出具的资信评估，获得相应的贷款与融资资金，并且能够获得相应的物流服务，借助当前物联网和云计算等相应技术的支持之下，可以对贷款企业的货物实现实时的追踪和监督，能够降低贷款企业的融资难度，同时也可以让自身的流动产品作为所谓的质押物资，这样能在一定程度上保障贷款企业实际的运营和生产。在不影响资金运作的状况之下，能够实现经营项目的顺利开展，这样也在一定程度上简化了贷款质押和审批的诸多环节。

四、结论

在本次研究中，详细阐述了“物流+电商+供应链金融”创新模式参与主体及其优势，并分析了“物流+电商+供应链金融”创新模式运作细则，主要从预付账款、应收账款抵押融资等方面进行分析与探究。通过分析得知，“物流+电商+供应链金融”这种新型的融资方式操作比较便捷，同时能在一定程度上提升融资的效率。这样对于促进融资企业的发展，降低金融机构的信贷风险具有重要的意义。

参考文献：

[1]易善秋.我国中小企业供应链物流金融发展模式及影响因素研究[J].工业技术经济，2020，39（05）：111～118.

[2]林路.新零售模式下肉制品冷链物流问题研究[J].物流工程与管理，2020，42（04）：86～88.

[3]沙蓓蓓.人工智能视角下双渠道供应链的创新驱动因素研究[J].食品研究与开发，2020，41（07）：9～9.

[4]陳军生.国家粮食电子交易平台供应链融资模式研究[J].中国粮食经济，2020，36（04）：71～73.

[5]罗红光.新型供应链金融主要模式对比及建议[J].银行家，2020，03（01）：77～78.

[6]肖红霞.供应链金融运作模式及融资模式探讨[J].财经界（学术版），2019，14（23）：29～30.

作者简介：

朱德军，盐城生物工程高等职业技术学校讲师;研究方向：经济管理。