股票投资风险的控制措施探析

吴成弟

摘要：随着人们收入水平的增加及实现财务自由心理影响的扩大，越来越多的人倾向于将受众闲置的金钱用来做各种各样的投资，通过投资回报来获得较为稳定的收入。相较于其他投资方式而言，股票投资以其高额回报的优势而成为部分个人或组织倾向于选择的重要投资方式。然而，对于多数选择进行股票投资的投资者来说，除了要关注股票投资产生的收益以外，还要对股票投资可能存在的各种风险进行必要的分析和有效的防范，避免因为风险失控而遭遇较大的损失。本文在分析股票投资行为特点的基础上，就股票投资中的风险类型及相应的风险控制措施进行分析论证，以提高股票投资风险的应对措施，确保投资行为的保值增值。

关键词：股票投资;风险控制;保值增值

一、股票投资的行为特点分析

股票投资作为一种大众性的投资行为，其除了具有投资行为的一般特点以外，还具备一定的独特性，而这些独特性往往是了解和掌握股票投资风险控制的前提和基础。综合来看，股票投资行为的特点主要表现在以下几方面。

（一）收益的不确定性

股票投资是在股票交易市场里赚取交易的不对称性、不平衡性行为。从整体上来看，股票投行为是一种零和游戏，某些人赚钱就意味着其他人一定亏钱，当市场是牛市的时候，大家都赚钱是因为增量资金不断进入，一旦当市场资金变成净流出时，股票就会大幅度下跌。并且，股票交易市场的运行存在诸多的不确定性，虽然可以通过股票分析降低投资风险，但无法完全消除风险因素，股票收益的产生具有明显的不确定性。

（二）行为的股权性

股票投资属于股权性投资，投资者购买股票滞后就成为上市公司的股东，可以依法享有股东享有的权利。而股东通过股票投资获得的收益主要由收入收益和资本利得两部分构成，其中收入收益是投资者按照持股的份额，在公司盈利分配中获得的股息和红利性收益，资本利得是投资者在股票价格变化过程中获得的收益，即将股票以低价的方式买进，以高价的方式卖出而得到的差价收益。相比较而言，收入收益相对比较稳定，而资本利得的波动性比较大。

（三）投资的专业性

股票投资是将资金投入到股票市场，通过股票市场的运行来获利的行为。而股票市场是一个充满机遇和挑战的市场，虽然投资者有可能会因为选对了股票而一夜暴富，但也有可能因为选错了股票而血本无归。因此，对于投资者来说，股票投资行为具有一定的专业性。要想成为一名成功的股票投资者，除了要有合格的投资心理素质以外，还要有足够扎实的股票投资专业知识和技能，这样才能够在股票市场动荡中获得收益。

二、股票投资风险的表现

股票投资行为收益的不确定性、行为的股权性和投资的专业性特点决定了股票投资是一项风险性较高的行为，投资者在进行投资时要对拟投资的股票行为的风险进行必要的分析和掌握，以权衡投资行为的利弊，做出科学的决策。综合来看，股票投资的风险主要有以下几类。

（一）政策风险

股票投资是投资者用自己手中的资金购买某一或某些上市公司的股票，通过股权分红和股票交易来获利，而上市公司的经营活动往往会国家政策的作用，这就使得股票投资行为往往面临相应的政策风险。即当政府的政策有利于上市公司发展时，公司的股票价格就会上涨，投资者就会盈利，相反，当政府出台的政策限制上司公司的发展时，公司的股票价格就会下跌，投资者可能会出现亏损。随着上市公司受特定国家乃至世界政治形势发展的影响度的不断上升，股票投资的政策性风险逐渐成为投资者进行股票投资行为时需要重点识别和防范的风险。

（二）汇率风险

汇率风险指在一定时期内发生的国际性的经济交易中，以外币计价的资产与负债，由于汇率波动而引起外币价值涨跌的可能性。随着国际贸易规模的持续扩大，汇率风险对上市公司运营的影响越来越大。而对于股票投资行为而言，汇率风险主要体现在两个方面。第一，对于自由汇率的国家而言，汇率变动会引起外国资金的输出规模与输入之差发生较大的变化，进而导致外国的资金投资减少，影响国内货币的供求关系，进而导致股票市场发生波动。第二，本国货币升值，导致出口类企业遭受汇率方面的亏损，使以出口为主要业务的上市公司遭受亏损，影响股票价格波动。

（三）利率风险

股票投资中的利率风险是指银行的存、贷款利率对股票投资行为收益不确定性的影响。利率作为整个社会宏观经济运行中的一个重要杠杆，其会随着宏观经济的发展而进行灵活的调整。当经济过热时，银行一般会采用提高利率的方式促使社会上的资金回流到银行，反之，当经济冷门时，银行一般会采用降低利率的方式促使银行的资金流入社会，利率的这种调节经济的方式使得其成为股票市场影响比较大的因素。

三、股票投资风险的控制措施

股票投资作为一种市场性的行为，其风险的产生更多地受市场性因素的影响。对于投资者来说，在获得高额收益的同时，也承担着较大的投资风险，投资者要想保持持续性的盈利水平，就需要从风险控制的角度出发研究股票投资的规律，掌握常见的股票投资风险及其防控措施，为股票投资行为提供更加安全的方案支持。结合上述对股票投资风险类型的分析，投资者在进行股票投资时需要从以下几方面着手考虑防范投资风险。

（一）增强股票投资风险识别意识与能力

股票投资风险是由各种经济、政治因素综合作用的结果，虽然经济、政治因素的不稳定性使得投资行为面临较多的风险，但是投资者可以凭借扎实的投资风险识别意识与能力提前感知、防范股票投资行为可能遭遇的风险。因此，投资者在平时的股票投资过程中，要对可能引起投资行为风险的不确定性因素进行反复的调查、研究，从中甄别出投资行为风险发生比较高的因素，将其作为投资活动中重点关注的内容。例如，投资者可以通过专业性的股票投资风险理论与实务课程学习来增强自己对股票投资风险的识别意识与能力，并将这些成果应用到平时的股票投资中，通过投资实践来验证和丰富自己的风险识别能力。

（二）注重股票投资的理性化

股票投资虽然拥有高收益的优势，但也表现出明显的高风险。在实际的股票投资中，一些投资者只关注短期的投资收益情况，对股票投资行为的综合状况缺乏全面、深入的了解，导致股票投资行为过于主观。这种投资行为虽然可能会因为运气性因素在短时间内获利，但也可能会因为判断不准确而损失惨重。因此，在平时的股票投资中，投资者要提升自己投资心理和行为的理性化程度，尽可能多地掌握股票投资的技能，避免投资遭遇较大的损失。

（三）增强风险承受能力

股票投资既是一种投资行为，也是对投资者投资心理和风险承受能力进行的综合考验。投资者在选择投资股票时，除了要有足够的投资资本以外，还要有良好的投资心理，能够对股票投资中的各种风险的发生保持足够的承受心理和能力。在投资决策时，投资者要选择那些投资风险在自己承受能力范围内的股票，避免做出盲目的股票投资。

四、结语

股票投资是高收益与高风险并存的风险投资行为。投资者在做股票投资时，除了要把握股票投资行为的特点以外，还要对股票投资过程中可能遭遇的风险性因素以及相应的防范控制措施进行清醒的认知。在选择投资时，投资者要对自己的投资行为做风险评估，得出最适合的股票投资行为。同时，投资者要通过增强股票投资风险识别意识与能力、注重股票投资的理性化和增强风险承受能力等措施来增强自己的股票投资风险控制能力，确保投资行为的安全、稳定和获益。

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