金融权利与数字货币

邱鹏

摘要 本文从2020年4月份央行和Facebook数字货币的同时发行谈起，探讨数字货币与金融权利的关系，研究美国对于数据货币的态度和采取的措施，说明数字货币对于全球金融权利的影响，对未来央行数字货币的发展方向提出建议。

关键词 数字货币;金融权利;比特币;区块链

一、金融权力与数字货币的联系

不知是针锋相对，还是宿命使然。2020年4月16日，数学货币领域出现两件大事。

（一）中国央行数字人民币即将落地应用

苏州作为试点城市，部分工资将以数字货币形式发放，相关人员将完成央行数字货币（DC/EP）[1]数字钱包安装。如果一切顺利，这将是全世界第一个以主权国家货币为锚的数字货币。

（二）世界社交巨头Facebook主导的Libra数字货币项目更新白皮书

最重要的一点改变：提供锚定单一法币的稳定币。Libra大概率将成为数字美元开疆拓土的先锋，一旦Libra正式运行，将是美元以外国家的金融噩梦。

当今世界最强大的两个国家，不约而同在同一赛道发力。这是数字货币世界的暗流涌动，也是金融百年的重大破局。今天的货币之争不再仅仅是金融权力的较量，还有技术背后的数字货币助攻。谁能率先完成金融权力对数字货币的连接，谁就将在竞争中赢得先手。

二、什么是央行数字货币

央行数字货币（DC/EP）是指中央发行的数字货币，属于央行负债，具有国家信用，与法定货币等值。它的功能属性与纸钞完全一样，只不过是数字化形态。它具备以下三方面特征：

（一）替代M0[2]

DC/EP是对M0的替代，也就是对现金的替代，而不是对M1（M0+活期存款）、M2（M1+定期存款）的干涉。央行数字货币是法定货币，具有法偿性，也就是说，不能拒绝接受数字货币。从法权性讲，其效力和安全性是最高的。

（二）双层运营

第一层是人行对商业银行，第二层是商业银行对接老百姓。商业银行向人行交付100%准备金，然后人行给予商业银行等额的DC/EP，接下来用户通过现金或者存款等向商业银行兑换DC/EP。

（三）安全性高

采用类似比特币结构的货币模型，同时从技术上保证发币和转账的安全性。

传统电子支付在没有信号的环境中无用武之地，而DC/EP不需要网络就能支付，因此也被称为收支双方“双离线支付”。极端条件下如天灾、地震等情况没有网络，网银和第三方机构的使用会陷入瘫痪状态，而DC/EP的双离线技术可保证在极端情况下和纸币一样使用。中国版的央行数字货币，不再只是空中幻影，开始测试“落地应用”。

三、“数字货币”背后的“结算网络”

数字货币只是表象，重构支付网络才是“远大宏图”。美元霸权的背后，隐藏着一张无处不在的货币结算网络—SWIFT，这才是美元成为美金的技术支撑。

1973年，来自美国、加拿大和欧洲的15个国家的239家银行正式成立SWIFT，建立一个为世界各国银行结账的计算机网络系统。总部虽然设在布鲁塞尔，可至关重要的两个信息交换中心节点，一个设在荷兰的阿姆斯特丹，另一个设在美国的纽约。现在的SWIFT系统连接超过1万家金融机构，覆盖全世界200多个国家和地区。美国之所以有权力“长臂管制”，这就是核心原因之一。

2019年，传闻美国将华为列入“特别制定国民清单（SDN）”，一旦上榜，美国就可能利用SWIFT控制权，要求更多银行封锁华为的金融往来，这对一家国际公司来说无疑是致命的。重构一个支付体系，比构建数字货币重要得多。数字货币时代的开启，也是再造“清算体系”的最好机会。机会来了，这次能否弯道超车？

四、传统美元的“数字算盘”

那美国在数字货币上又是如何谋划的呢？关于数字货币，一直是美国的心病。在这个问题上，美联储近十年来进退失据。一方面美国号称创新中心，自由之邦，本应鼓励并支持区块链新技术;另一方面因为美元霸权带来的既得利益，使得美联储对数字货币视若仇雠。

2018年美国找到了如何对付数字货币的方法。2018年9月，美国政府批准了两种稳定货币Gemini Dollar和Paxos Standard，每1个代币兑换1美元。与比特币完全不一样，稳定币是以传统美元为本币体系，这种货币的发行的绳子牵在美联储手里。这种以“稳定币”为刀锋的策略又准又狠——无须任何举动，只需建立规则，无数优秀的商业公司就会鞍前马后为数字美元背书。美国政府不发一币，却已经将1.67万亿市场囊括手中。原来以为加密货币是来“革美元的命”，没想到现成了美元的护国军。借力打力，顺势而为，全球收割，这是传统美元的“数字盘算”。

五、Facebook惊扰了美国“数字货币梦”

本来一切顺风顺水，没想到的是，扎克伯格这头年青野牛突然冲进了数字货币王国。2019年6月，Facebook子公司Libra Network（天秤座网络）联合全球26家企业，发布加密货币项目白皮书，白皮书的第一句话是：Libra的使命是建立一套简单的、无国界的货币和为数十亿人服务的金融基础设施。Libra要建立一个“无国界货币”。

Facebook建立“世界货币”的勃勃野心，着实吓坏了华尔街。Facebook这个动作意味着将有27亿用户接入加密货币支付体系;同时也意味着3/4的互联网人口可能要摆脱美元的控制。哈耶克《货币的非国家化》将第一次得到现实验证，科技巨头从硅谷杀向华尔街。Facebook发币锚定了“一篮子货币”。锚定“一篮子货币”等于没有锚定任何单一法币，它锚定的是自己。还不到一年时间，美联储的数字货币之梦，被自己人阻击了。

六、美联储的反击战

从2019年到2020年，Libra在这一年内先后遭遇了美国国会以及美联储、欧盟等地政府的轮番质询拷问，可谓是伤痕累累、满目疮痍。理想很丰满，现实很骨感。别说扎克伯格，我们边上的观望者都心疼。

七、硅谷与华尔街的结盟

历经一年折腾，这只冲进数字货币世界的公牛，在泥潭中奄奄一息。它放弃了公链，放弃了白皮书1.0的伟大理想。

2020年4月16日晚，Libra项目更新白皮书。在白皮书2.0版本中，进行了四项关键更改：第一，除了提供锚定一篮子法币的币种外，还将提供锚定单一法币的稳定币;第二，通过强大的合规性框架提高Libra支付系统的安全性;第三，在保持其主要经济特性的同时，放弃向无许可公有链系统的过渡计划;第四，为Libra的资产储备建立强大的保护措施。

虽然说得非常委婉，实质上Libra战略撤退并与美元结盟，成为数字美元中的重要一员，在美国国家权力的保护下拓展自己的数字领地，但这个时候的Libra已经不再是全球化的數字货币了，只是权力美元对应的数字美元而已。硅谷的科技巨头，最终与华尔街走在了一起。

八、货币领域的数字竞争

在数字货币领域，权力并非唯一的倚仗。货币的数字化，技术和实力缺一不可。2020年4月16日，金融权力和数字货币正在建立新的关系。

这一天，美元已经不是原来的美元，人民币也不是原来的人民币。一切似乎偶然。美元主导的法币世界金融危机不断，应该有良性竞争者。人民币这次主动升级，展示了中国的金融部门的技术远见。数字货币时代，谁最快完成金融权力对数字货币的映射，谁就将获得这个时代的金融控制权。

（作者单位为中国建设银行股份有限公司辽宁省分行授信部）

参考文献

[1] 钟伟，魏伟，陈骁，等.数字货币：金融科技与货币重构[M].北京：中信出版社，2018.

[2] 黄振东.从零开始学区块链：数字货币与互联网金融新格局[M].北京：清华大学出版社，2017.

[3] 谢平，石午光.数字货币新论[M].北京：中国人民大学出版社，2019.