突发公共事件背景下中小企业融资困境的化解和突破

张一帆

摘要：2020年初，突发公共卫生事件。众多企业陷入了无法运行的僵局，市场信心严重下降，许多行业巨头尚且面临巨大的资金压力，对于中小企业更是致命打击。融资难本身就是中小企业面临的问题，在此疫情下更加凸显。本文通过分析中小企业本身融资存在的客观难题，结合当前疫情所产生的融资风险和问题，提出针对性的化解企业融资困境的策略，携手抗疫，走出经济下行的困境，促使其持续健康的发展。

关键词：突发公人事件;中小企业;融资困难

引言

中小企业作为我国国民经济体系中不可或缺的一部分为改善民生，保障就业，促进经济增长发挥了重要的作用。但是中小企业由于自有资金薄弱，信用较低等原因融资难的问题一直存在，且自身的抗风险能力较差，在疫情来临时往往更容易被摧毁。这一问题如果得不到足够的重视，不仅容易导致大量的中小企业逐步被疫情拖死走向破产，而且对我国整体的国民经济也会造成重大的打击，为此本文专门分析中小企业的融资困境，并结合疫情这一突发的影响因素，提出针对性的解决办法，望中小企业早日复产，走出疫情影响。

一、自始存在的融资难题

当下我国中小企业所面临的融资难题主要有社会融资成本较高，而中小企业又不是银行融资的理性选择对象，中小企业的融资途径比较单一，适应中小企业的中小金融机构又不够发达等问题，本文将从中小企业自身，金融体系，政府层面三个角度对此进行分析。

（一）中小企业的先天不足

企业融资一般分为内源融资和外源融资两种。从内源融资的角度来看，中小企业由于自身实力薄弱，自有资金较少并且由于经营规模比较小，盈利能力相对较差很难持续投入资金去扩大生产规模跟上先进生产力和先进技术。并且中小企业往往采取的是家族性的经营模式，管理者任人唯亲且独断专行，一方面很难吸引到优秀人才满足企业发展的需要;另一方面管理者的个人决定难以改变很容易导致企业破产。

从外源融资的角度来看，中小企业一方面资产的结构具有很大的不协调性，在吸引外源融资时无法提供相应的对价担保，不合理的资产结构导致其偿债能力比较差，并且经营风险也大，并不是社会融资或者银行融资的理性选择对象;另一方面中小企业的社会信用能力比较低，存在骗贷续命的现象，而且喜欢以贷养贷，不重视企业的运营能力只是单纯的圈钱。使得银行对于此类企业的贷款极为慎重。

（二）金融体系的后天歧视

企业融资一般有直接融资、间接融资和民间融资等多种渠道，而对于中小企业来说，由于自身的实力薄弱通过上市融资发行债券进行直接融资是不太现实的，民间融资风险太高，最适合中小企业的应该就是间接融资即通过银行或者其他金融机构进行貸款融资。但是现实是民间融资在中小企业中反而比较常见，究其原因是我国的金融体系还是存在一定的缺陷。

首先银行对于中小企业的贷款审核的比较严厉，相同的贷款由于大企业的偿债能力比较强而中小企业的风险较大，所以银行更愿意贷款给大企业而非中小企业。从银行的利益角度来讲，这是完全符合逻辑的，因为银行需要承担风险，但是由于我国的特殊情况银行应该担负起一部分促进中小企业发展的社会责任，而非只是单纯的牟取利益。其次，我国的证券市场发展比较落后，中小企业难以上市直接融资，虽然目前我国针对于这一现象建立起了多层次的资本市场一定程度上扩宽了融资渠道，但能到达上市融资的中小企业还是少数，当然这也同时是中小企业自身的问题。最后中小企业所对应的中小金融机构发展落后，并且乱象频发，一方面是对中小金融机构的监管和政策存在地方差异，另一方面是中小金融机构的资金较少发展不起来，对于中小企业帮助也不大。

（三）政府支持的乏力

对于中小企业的发展我国政府始终持鼓励的态度，也出台了许多政策对中小企业的发展进行进行，但是对于中小企业融资这一方面政府的重视程度不够，从财政支持的角度来看，政府对于中小企业融资的支持力度不够，并未出台相关的法律法规和针对性的支持文件和相应的财政补贴。从金融支持的角度，政府虽然鼓励银行和金融机构对中小企业进行融资，但是没有强制性的规定和兜底文件，银行和金融机构往往会考虑中小企业无法偿债的风险而举棋不定。

二、突如其来的困境

如果说融资难是中小企业始终存在的一个客观问题，那么此次公共卫生事件就是放大融资困境的放大镜，在事件爆发袭来的那一刻，许多经营不善无法还贷的中小企业彻底走向破产，还有许多业务良好的中小企业也被逼往苟延残喘的道路，本文将从中小企业的经营问题，投资市场信心两个角度进行分析。

（一）被按下暂停键的中小企业

当公共卫生事件来临时，全国迅速进行了戒严，被戒严的不只是人民还有经济。从消费市场的角度来看，被戒严在家人民的消费意向不高，且无法消费，难以带动市场。从生产的角度来说该危机爆发在春节前后，而春节又恰恰是很多中小企业主要盈利的时间点，当一切都暂停时，中小企业一方面无法进行经营生产入账没有足够的现金流去抗风险，另一方面中小企业依然要承担着巨额的经营成本，比如租金、工资、仓储费，成本损失等等。由于中小企业的自身力量薄弱，没有足够的资本去承担这一风险，往往会陷入违约乃至破产。进而引发大量的失业现象导致民生不稳。

（二）谨慎小心的投资市场

近年来国际经济的总体趋势是逐渐衰退的态势，此次事件加速了这一现象。短期投资充满了极大的风险，市场上的投资者失去一定的信心，对于金融市场而言，信心比黄金更珍贵。当时疫情导致经济暂停时，投资者担心损失更多的是持币观望而不是去投资，这就导致市场上的流动性资金较少，本身投资就偏好于大企业，在总体资金减少的情况下中小企业更难拿到需要的融资进行续命。毕竟资本是逐利且敏感的。这一现象很多企业经营困难进而使市场活力削弱，投资者更加不敢进行投资从而陷入逻辑怪圈。近日美股的四次熔断和投资者失去信心大量抛售不无关系。

三、融资困境的化解和突破

通过对中小企业自始存在的融资问题附加影响的分析，我认为应该先解决疫情带来的当下问题，再着眼中小企业长期的融资难题，因此我提出三点建议，以期化解当下的融资困境。

（一）疫情下的融资环境建设

中小企业的融资问题离不开一个良好的融资环境，在空发危机下更是如此。政府应该引进科技技术，对受困的中小企业进行大数据分析，建立诚信透明的融资平台，鼓励银行和金融机构根据中小企业的发展价值进行投资，鼓励金融企业下调贷款利率，延缓到期债务的偿还，给与中小企业一定的恢复生产的时间。同时通过政策调节增强投资市场的信心，保证金融市场的现金流稳定。

（二）制定危机财政扶持政策

为积极引导中小企业复产复工，政府应当制定相应的财税政策，一方面，对受影响较大的中小企业减免一定的税赋，减轻中小企业的负担压力;另一方面，增加专项的财政补贴。挽救受影响而面临破产的中小企业，保证就业稳定，减少失业率。政府在制定和落实相应政策的时候，一方面要综合中小企业总体问题，另一方面要落實到具体的中小企业减少行政损耗。

（三）坚定自我发展的信心

公共卫生事件的影响下，中小企业更应该坚定自我发展的信心，政府的援助只是外力，中小企业的自立自强更为重要，首先要合理制定复工复产计划，做好复工防控，保障员工工作安全。其次在防控期间，企业应当履行社会责任，积极维护正常的市场秩序。再次企业应控制所有非必须的现金支出，尽可能争取较长的应付账款的支付周期，适当拉长支付时间。保证企业的盈利能力，增强市场信心，才能更好的去吸引投资者的投资，解决融资困境。

结语

空发的公共事件对经济社会的影响是巨大的，面对这一危机不论是政府还是我们个人都是独木难支，中小企业要想在此疫情下走出融资困境，必须政府、金融机构、中小企业，三方合力，共同努力克服各种困难才能成功，这既要求政府有强大的调控能力，又要求金融机构有巨大的风险把控能力还要求中小企业的自立自强。因此必须齐心协力，早日实现经济复苏。

参考文献

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[2]王静.我国中小企业融资问题分析[J].商业经济

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