刍议家族信托的保障与传承

林泗彤 时临云

摘 要：改革开放背景之下，人类社会居于一个大发展大调整时代，经济处于黄金运行阶段。各行各业的热潮一波接一波，如火如荼，势不可挡。数十年光景恍恍一过，中国创造了一系列经济奇迹，随之而来的是一大批高净值人群的出现，这些站在金字塔顶端的富人坐拥巨额资产。鼠目寸光止于五步，高瞻远瞩可视千里，因此，如何对财富进行保护和传承显得至关重要。古人云：“凡事预则立，不预则废。”家族信托的崛起，使得高净值人群不会重蹈覆辙，历史的悲剧也不会再一次上演。家族信托最早出现于20世纪80年代，时至今日，已然成为高净值人群的最佳选择。家族信托凭借其独特的优势，拥有巨大的市场潜力，在信托行业中发挥着不可替代的重要作用。本文通过客观地综合探讨，对家族信托的优势地位以及不足之处进行全方位的深入剖析，进一步促进家族信托为高净值人群提供更加高效优质的服务，使得家族信托更上一层楼。

关键词：家族信托;保障;传承

2020年5月26日，赌王何鸿燊的突然离世着实让众人大吃一惊，以至于一时之间掀起了轩然大波。纵观历史，家族财富传承永远是一个世界性的难题。财富分配是一门技术活，5000亿资产如何分配便成为众人关注的焦点。与此同时，家族信托再一次进入公众的视野，不得不说，高净值人群的出现俨然成为家族信托崛起的催化剂。家族信托，循名责实是指高净值人群委托信托机构，代为管理、处置财产的信托计划。[1]换言之，通过家族信托，高净值人群的财产能够被无限放大，由信托公司进行财产托管和应用，以此实现财富的保障、传承和理财的目的。家族信托成为高净值人群的标配将是必然趋势。一般而言，家族信托是为总资产超过两亿美元的富裕家庭服务的，管理期至少长达30年，但实际上其随着时代的发展与时俱进，准入门槛不断降低，促使普通富裕家庭也被纳入信托机构的手中名单，依法行使对财产管理新型工具的使用权。家族信托之所以一经面世就受到高净值人群的广泛青睐，主要有以下几方面的原因。

首先，家族信托具有隔离风险的功能。未知的，才是最可怕的。当委托人遭遇企业经营风险、婚姻风险、人身意外风险、债务风险等等，而这些风险将会带来致命的打击，让你一夜回到解放前。家族信托的出现妥善有效地解决了这方面的难题。由于资产被委托给信托机构打理后，该资产的所有权不再归属于委托人所有，把财富通过家族信托隔离起来的方式，可以合理规避相应风险，起到“防火墙”的效果。只要信托财产是合法所得，无论委托人遭遇何种变故，这份财产依然完好无损，丝毫不受外界因素的影响。

其次，家族信托具有财富增值的功能。对于高净值人群而言，如何把闲置资金进行财产的保值和增值具有重要的意义。近些年来，通货膨胀的产生，使得银行存款不再是高净值人群的优先选择，股市风险的不可预测也让高净值人群手持财富望而却步。家族信托的出现填补了这方面的漏洞。家族信托拥有专业理财的优势，信托公司会请专业团队打理受托资产，不仅如此，家族信托还能个性化定制资产组合，打破配置资产区域化的限制，进一步优化资产配置，满足高净值人群对财富管理多样化的需求，实现躺着也能把钱赚了的梦想，让财富达成鸡生蛋，蛋生鸡的无限循环。

另外，家族信托具有规避高额遗产税的功能。迄今为止，对于高净值人群的财产征收税率方面作了明确而详细的规定，总的来说，普遍存在税率高昂的情况，甚至出现遗产税率高达二分之一的天价，由此可见遗产税成本极高。如何降低转移成本，是高净值人群字斟句酌的重点之一。通过家族信托，可达到合法节省遗产税的目的。正因为委托人的财产一旦投入家族信托计划内，表明委托人的家族成员没有权利对财产进行自由处置，同时也丧失了财产的所有权。这份财产区别于委托人原先的固有财产，以独立财产的形式存在，因此不受国家规定的限制，成功地避开了高额遗产税。除此之外，因为财产是在委托人去世前进行转让的，所以不会纳入遗产税的征收范围。

最后，家族信托具有减少家族财产纷争，防止后代挥霍败光的功能。自古以来豪门纷争不断，究其原因主要是因为财产分配不公，导致家族四分五裂，人心涣散，如同仇人相见，分外眼红。家族信托可以遵从委托人的意愿指定受益人，并且在原有的基础上商定相应的附属条件，涵盖受益人成长阶段的各个方面，至始至终跟随受益人的一生，家族信托能够为委托人更合理做好财产继承方面的安排。信托财产具有独立性，一旦订立信托关系，在存续期间是与委托人同信托公司的信托财产严格区分的，经由受托人之手将信托财产所产生的收益交付给后代。即使委托人与世长辞，信托公司也不敢越俎代庖，审慎按照约定处理好分内之事，尽到自己应尽的责任，从而有效地避免财产纷争。此外，骄奢淫逸乃败亡之道，奢靡之风是败亡之途。正所谓“第一代辛苦赚钱，第三代崽卖爷田”，祖辈积累的财富毁于一旦，财产很难得到延续，可见财富规划是一个积累周期长、涉及方面广的过程。毋庸置疑，家族信托是细水长流的财富传承方式，能够更好地避免后代在年轻时因生活奢靡或不善理财而败光家产，以防历史悲剧重演。总而言之，通过家族信托不仅可以保障后代衣食无忧，定期获得收益，而且家业能够代代相传，得以基业长青，可谓一举两得。

家族信托的受欢迎程度不仅仅局限于中国，在国外高净值人群同样对家族信托青睐有加。名声赫赫的洛克菲勒家族、肯尼迪家族、杜帮家族以及摩根家族都是依托这种方式来保障和传承财富的。不可否认，世界上的一切事物，都具有两面性，只有一面的事物是根本不存在的。看待任何事物都要用全面的眼光进行多方位的观察，才能更好地了解事物的本质，家族信托的出现也恰好印证了这一观点。

水滴石穿，非一日之寒之功;冰冻三尺，非一日之寒。家族信托就好比可再生能源，尽管取之不尽，用之不竭，但其发展始终是一个循序前进的过程，要做到合理利用，不可只計较眼前得失而不顾长远利益。当经济资源有太多家族成员进行共享的时候，有可能会引起家族成员争先恐后，希望能够获取最大的利益，而最坏的结果就是会导致经济资源的过度使用，或者是一个过早的耗尽，因此家族信托仅适用于家族成员数量较少的情况。当眼前利益蒙蔽了双眼时，家族信托的发展将受到阻碍，经济资源也得不到可持续发展。

从某种程度上来说，拥有财产控制权的是信托公司，而不是财产委托人，权利受到一定的限制。说起受托人，不得不提的是选择正确的受托人对于财产能否顺利传承也尤为重要。如果财产委托人选择的财产管理者专业度不高或者难有建树时，[2]往往会造成资金流动性薄弱以及出现资源配置未优化的情况，给财产委托人带来相应的损失，达不到财产委托人的理想目标。

综上所述，家族信托是对冲家业风险的最优工具，是财富传承的利器。财富传承计划是循环往复、逐渐完善的过程，切不可操之过急。伴随着家庭财富的累积，财富传承的地位越来越突显。传承有道，家业永续。家族信托是高净值人群的保护伞，为高净值人群带来了一线新的曙光。高净值人群不愿意让自己辛苦打拼下来的江山成为昙花一现，而希望自己的家族能够百年兴旺。对于高净值人群而言，家族信托不是万能的，但是没有家族信托是万万不能的。子曰：“欲速则不达，见小利则大事不成。”高净值人群应该用发展的眼光看待财产的保障与传承，运用家族信托不单单是为了获得收益，更是表达了延续家族精神、创建和谐家庭的美好向往。

参考文献：

[1] 刘春月，富一代老了怎么办【J】.《新产经》，2014.

[2] 竺文君，境内家族信托业研究【N】.《厦门大学》，2018.