新形势下中小企业融资难融资贵困境与对策

谢向丹

摘要：国家发布了一系列政策文件推动中小企业融资发展，习近平总书记在民营企业座谈会上强调，要解决民营企业融资难融资贵问题。受新冠肺炎疫情影响，中小企业面临经营困难难题，更面临着资金链断裂与融资难、融资贵的困境。本文整理了新形势下中小企业的融资环境现状、分析了中小企业融资时面临的难题并从企业自身、政府部门、金融机构等角度提出了纾解中小企业融资困境的对策，以期助力我国中小企业长期、健康、稳定发展。

Abstract： The state has issued a series of policy documents to promote the development of SMEs. General Secretary Xi Jinping emphasized at the private enterprise symposium that it is necessary to solve the problem of financing for private enterprises. Affected by the 2019-nCoV， SMEs are facing difficult operational difficulties， as well as the dilemma of broken capital chains and difficult and expensive financing. This article summarizes the current situation of SMEs' financing environment in the new situation， analyzes the difficulties faced by SMEs in financing， and proposes countermeasures to alleviate the financing difficulties of SMEs from the perspective of the enterprise itself， government departments， and financial institutions， with a view to assisting the long-term， healthy and stable development of SMEs.

关键词：中小企业;融资困境;新冠肺炎疫情

Key words： SMEs;financing dilemma;the 2019-nCoV

中图分类号：F276.3                                      文献标识码：A                                  文章编号：1006-4311（2020）20-0099-02

1  中小企业融资环境现状

1.1 融资政策情况  2015年国务院印发《推进普惠金融发展规划（2016—2020年）》（国发〔2015〕74号），明确普惠金融是指立足机会平等要求和商业可持续原则，以可负担的成本为有金融服务需求的社会各阶层和群体提供适当、有效的金融服务。小微企业等特殊群体是当前我国普惠金融重点服务对象。2018年11月1日，习近平总书记在民营企业座谈会上的讲话中指出要解决民营企业融资难融资贵问题，要优先解决民营企业特别是中小企业融资难甚至融不到资问题，同时逐步降低融资成本。2019年中国人民银行印发《金融科技（FinTech）发展规划（2019-2021年）》（银发〔2019〕209号）提出要加大金融科技产品服务创新力度，加强人工智能、移动互联网、大数据、云计算等科技成果运用，加快完善小微企业、民营企业、科创企业等重点领域的信贷流程和信用评价模型，引导企业征信机构利用替代数据评估企业信用状况，降低运营管理成本，提高贷款发放效率和服务便利度，纾解企业融资难融资贵的困局，促进经济转型升级和新旧动能转换。总体看来，国家十分关注中小企业融资发展问题。

1.2 金融產品情况  在政策支持下，大数据、云计算、人工智能、区块链等新技术不断发展应用的背景下，市场上也涌现了一批面向中小企业融资金融产品，以缓解其融资难、融资贵的问题。如：通过税务、银保监部门和银行业金融机构合作，打通数据壁垒，将纳税信用转化为融资信用的“银税互动”类产品;通过核心企业、银行、金融机构合作，依托区块链技术，对供应链上核心企业的优质信用进行拆分并传递给上游多级供应商的应收账款融资类产品;以企业现金流为主要授信依据的流动资金贷款，保障企业生产经营活动正常进行的流动资金贷款类产品;以科技创新型中小企业所拥有的自主知识产权为质押物的知识产权质押融资产品等。

1.3 中小企业融资情况  据工信部统计显示，截止到2018年底，中国中小企业的数量已经超过了3000万家，个体工商户数量超过7000万户，贡献了全国50%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果和80%以上的劳动力就业。由此可见，中小企业为我国经济和社会发展做出了较大的贡献。然而，我国33%的中型企业、38.8%的小型企业和40.7%的小微企业的融资需求得不到满足，非常容易陷入到资金匮乏的困境中。尤其受今年一季度新冠肺炎疫情影响，中小企业面临持续停产停工，巨大的人力成本、租赁成本、营运成本等给企业自身带来巨大负担;处于各类产业链末端的中小企业，可能面临资金链紧张甚至断裂破产的风险;同时，随着经济全球化的日益加深，全球市场整体信心低迷，中小企业面临这资本融资寒冬的严酷现实。在内外条件的综合因素下，中小企业融资现状十分艰难。

2  中小企业融资面临的困境

从中小企业角度看来，由于自身存在企业规模小、抗风险能力弱、市场地位低等原因，在融资时主要面临着融资能力差、融资成本高、融资渠道少等难题。在新冠肺炎疫情影响下，中小企业的融资形势也更加严峻。

2.1 融资能力差  当前，我国中小企业多从事劳动密集型产业，所生产产品的科技含量不高，缺乏核心技术、吸引人的产品特色以及高质量的品牌形象，总体看来其固定资产价值不高、流动资产不稳定、无形资产难量化。此外，我国中小企业内部管理机制不健全，表现为缺乏现代企业管理思想，没有制定健全科学的管理制度、全局性的经营规划、动态丰富的营销策略、清晰透明的财务制度等，导致中小企业健康可持续发展的后劲不足，难以长期稳定经营。以上因素，使得中小企业融资时难以向投资人、银行、金融机构等证明其具备良好的偿债能力。

2.2 融资成本高  通常中小企业通过信用贷款方式获取的融资利息成本较高。并且在融资资金放款过程中，银行等金融机构会对申请融资的中小企业进行严格审查核定，包括其经营水平、盈利状况、发展潜力等，出于风险控制原因，审查过程中各环节、各流程往往都十分复杂，且办理时间成本较高。此外，由于市场上政府部门、国有企业及大型民营企业拖欠中小企业款项现象较为严重，中小企业应收账款周转时间较长，导致其被动融资的需求上升。而且，部分大型企业在支付中小企业货款时，多使用承兑汇票方式，中小企业在票据兑现过程中需再次支付贴现成本，进一步加重了其财务成本。

2.3 融资渠道少  企业主要的融资方式包括信贷融资、股权融资和债券融资等。金融机构的信贷资金更偏向于投给大型国有企业，且中小企业信用担保多需要资产抵押并满足严格的信用担保条件，通过信用担保成功办理了贷款的笔数和金额与中小企业贷款的实际需求相差甚远。尽管当前进入中小板市场进行股权融资的企业数量越来越多，但对于绝大多数中小企业来说，在资本市场中进行股权融资发行股票的门槛仍然较高。全国多地政府纷纷出台政策支持中小企业在债券市场上进行融资，但从融资主体上看，央企、地方国企、上市公司和城投公司还是市场发债的主力，中小企业融资规模占比极小。

2.4 受新冠肺炎疫情影响严重  2020年1月，新冠肺炎疫情突发，此次重大突发公共卫生危机对很多企业尤其是中小企业生产经营造成了剧烈冲击。在一项对近1000家中小企业受新冠病毒疫情影响的统计调查报告数据显示，其中58%的受调查企业表示2020年的整体收入将下调30%以上，67%的企业的主要压力来自于员工成本开支，超过70%的企业面临着现金流不超过2个月的困难局面。在新冠肺炎疫情影响，中小企业面临着收入下降，经营成本压力较大，现金流严重不足等难题，同时，由于推迟复工复产导致2020年企业发展规划被打乱，需要很长一段时间才有可能将生产经营恢复至原来水平;产品和服务能力、科研创新能力、企业管理能力等均有所下降，使得中小企业在融资时雪上加霜。

3  缓解中小企业融资难、融资贵的政策建议

中小企业作为推动我国经济增长的生力军，缓解其融资难、融资贵困境，需从企业自身、政府部门、金融机构等多方面发力，共同营造良好的融资环境，助推中小企业健康稳定发展。

3.1 中小企业：推动中小企业数字化转型升级，不断夯实融资基础  积极推动中小企业数字化转型升级，以新一代信息技术与应用为支撑，充分运用线上办公、财务管理、协同开发等产品和解决方案实现运营管理数字化;借助研发设计、仿真建模、生产管理、自动化控制等系统、软件和工具包实现生产制造的数字化和柔性化;积极推动设备上云和业务系统向云端迁移，沉淀企业数据资源并加强分析与利用，不断优化产品与服务。

不断完善企业经营管理机制，革新管理理念，制定企业发展规划，完善企业财务制度和绩效考核制度，建立企业资产台账等，夯实可持续发展基础。

3.2 政府部门：完善中小企业融资公共服务体系，持续优化融资环境  完善中小企业融资政策体系，设立专门的中小企业投资基金，引導社会资金加大对中小企业投资，扶持中小企业发展壮大;结合中小企业发展特点，制定专门的中小企业投融资的法律法规，扩大对中小企业融资的政策补贴，简化中小企业融资的登记流程，拓宽中小企业融资抵押物范围等，全面保障中小企业资金融通，打造良好的中小企业融资环境。

完善中小企业信用体系建设，推进中小企业信用信息共享平台建设，推动发改、财政、税务、海关、市场监管等部门之间加强合作，加大中小企业信用信息采集与共享力度，提升中小企业信用信息透明度，破解“征信难、增信难”问题，为中小企业融资提供有力支撑。

借助行政力量，加大清理政府部门、大企业拖欠民营企业中小企业账款力度并进一步完善长效清欠机制，减少中小企业应收账款量，营造公平的市场环境，降低中小企业融资成本;鼓励通过推动大企业及时有效确权，推广中小企业供应链融资模式。

针对新冠肺炎疫情影响下中小企业更加迫切的资金需求，各地方政府应根据实际情况，加大减税降费的政策支持力度和支持复工复产的财政补贴力度，明确政策享受的对象、条件、流程和负责部门等政策实施细节，简化程序，降低门槛，推动各类惠企政策落实，全面助力中小企业复工复产渡过难关。

3.3 金融机构：健全中小企业普惠金融市场体系，不断拓宽融资渠道  健全中小企业普惠金融市场体系，充分发挥银行、保险、融资担保、融资租赁、证券、信托、风险投资等各类金融机构之间的差异化补充作用，提升金融资源配置效率，构建多元化的金融服务供给体系，实现综合化、一体化服务以降低普惠金融服务风险，为更多的中小企业提供安全、精准的融资解决方案。

依托互联网、物联网、大数据、云计算、区块链、人工智能等新一代信息技术，筛选出一批信用良好、发展前景广阔、竞争能力强的中小企业，推出系列有针对性、创新性的融资产品和服务，如知识产权融资、股权融资、应收账款融资、订单融资、税银贷等多种类型的产品和服务，改进中小企业授信审批流程和风控模式，提高信贷响应、审批、发放效率，积极推动科技金融发展，拓宽中小企业融资渠道，化解中小企业融资困境。

参考文献：

[1]林津玉.经济新常态下中小微企业融资渠道问题及对策[J].经营与管理，2020（1）.

[2]闫焱.新冠疫情对中小企业融资影响及对策研究[J].商场现代化，2020（6）.

[3]江娟.中小企业主要融资方式与融资风险研究[J].大众投资指南，2019（21）.

[4]付宪涛.中小企业融资问题及对策研究[J].轻工科技，2019（12）.

[5]陈诚.支持中小企业融资的财政政策研究[D].安徽财经大学，2016.

[6]吕劲松.关于中小企业融资难、融资贵问题的思考[J].金融研究，2015（11）.

[7]程之议.中小企业融资瓶颈与对策[J].当代经济，2015（02）.

[8]杨晓庆.日本韩国中小企业融资研究[D].吉林大学，2013.