浅析集团公司资金池子账户零余额管理

王举

摘要：现在越来越多的企业集团企业开始强调集团的资金集中管理，以搭建集团资金池的方式把集团成员单位暂时闲置和分散的资金集中起来，再以发放贷款的形式分配给企业集团内需要资金的企业，实现集团资金的“统一调度，内部融通、降低成本，安全方便”的目的，提高资金资源的使用效率和效益。资金池像一个蓄水池，源源不断把整个集团的资金有效集中起来，实现资金的整体规模效益。但如何用好这个池，充分使用“资金池”里的“水”，目前一些资金管理先进的大型企业集团公司开始推动“资金池”优化升级，启用了资金池子账户零余额管理，充分挖掘存量资金潜力，进一步提高资金集中效益水平。资金池的零余额管理的极限管理方式，即实现资金池一定条件下的最低状态，达到资金的“零沉淀”，帮助集团公司实现内部资金的共享、最低融资成本。

关键词：集团公司;资金池子;账户零余额

一、资金池管理现状

为了提高整个集团企业资金管理效率，各大集团公司搭建了总公司为母账户、各下属单位为子账户的资金池管理体系，实现了资金的高度集中，即集团公司资金归集率达到100%。但在收支两条线管理模式下，母公司需要定期给各下属单位拔付经费，内部资金流转链条节点多、流程长，同时为了保证各下属单位的经费正常开支，总公司在使用资金池母账户资金时无论子账户当天是否有支付，都必须保留较多的备付资金，使得资金在月内无法高效循环使用。看似资金池的成功搭建，仅仅只是集中了集团闲散资金，资金集中效率和资金使用效率并未充分发挥。

二、资金池精益化管理有益尝试

为进一步解决货币资金、贷款双高现象，即一方面集团公司账上货币资金很高，而另一方面银行贷款也很高的现象，不断加强资金池精益化管理，深入挖存量资金使用潜力，有效降低财务费用。在2019年世界500强排名第二的中国石油化工集团公司，通过财务公司积极开展了资金池精益化管理。中国石油化工集团公司是中国最大的一体化能源化工公司之一，该公司虽通过成立财务公司实现资金高效集中管理，但资金集中精益管理仍是该公司当前财务最重要的工作任务之一，并且不再是以前单纯的资金集中管理，而是资金管理的更加集约化、精益化。近年来，该公司在原有资金池搭建的基础上又进一步推行了资金池子账户零余额管理，在资金池精益化管理上做出了有益的尝试，并获得了较为明显的经济效益。资金池子账户零余额管理实施以来，该公司每年销售收入一万多亿，而账上货币资金仅约为80亿，说明闲置资金很少，资金使用效率较高，几乎达到资金的零沉淀、零库存，在资金管理先进性上积累了经验，树立了标杆。

三、资金池子账户零余额管理实施方案

参照中国石油化工集团公司行资金池子账户零余额管理实践，进一步总结经验、结合自身实际，制定了以下实施方案。

（一）工作实施目标

为进一步加强资金集中管控效果，实现资金池优化升级，深化资金精益管理，挖掘资金增效潜能，优化资金成本结构，推动资金池管理方式转型升级，提高资金收支运转及应用效率。

（二）工作实施措施

1、集团母公司取消传统的经费申请及拔付流程，开通子账户的透支功能，根据进入“资金池”的付款订单，实现账户线上电子支付、透支额度每日终了由母账户自动补齐，实现有支付即时拔付、不支付资金高度集中在母公司账户，不仅实现形式上资金归集率100%，而且提高母账户资金可用额度，资金周转效率和资金效益水平大幅提高。

2、按照“以收定支和融资规模最低、时点最优”排程规则，推行现金流预算按日排程。按日预测未来现金流入、流出及余额，动态跟踪资金状况及动向，实时监控资金日排程执行过程，科学安排外部融资和内部运作，减少融资的频率和规模，削峰去谷平滑资金曲线，提高资金的使用效率，提升资金统筹平衡能力。

（三）工作实施效果

1、资金集中效率更高。子账户改为透支支付最大的变化是各子账户实现了零余额管理，即集团总公司不用再大规模拨付经费，资金集中不仅实现形式上资金归集率达100%，更是实现可用资金达100%。整个集团资金实时集中在母账户内，资金集中度更高，集团总公司可使用资金将明显提高。

2、降低集团融资成本。集团资金池的再集中，意味着可运作资金增加，集团总公司从发挥资金使用效益上有了充分的空间。集团总公司可以进一步控制货币资金总量如采取提前归还贷款、减少贷款等方式，有效降低财务利息费用，持续提升资金效益水平。

3、资金周转效率进一步提高。由于取消传统的经费申请及拔付流程，开通子账户的透支功能，一方面母账户不再因經费拔付保留较多的备付资金，另一方面内部资金流转链条进一步压缩，减少了无效资金流动，资金得到高效循环使用，使有限的资金发挥出最大的效益。

4、有效提供资金保障。以现金流“按日排程”为手段，平滑资金收支曲线，建立年度融资预算和“按日排程”结合的管控机制，动态掌握资金余缺，合理确定融资规模、方式与期限，保障资金供应。

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