关于中央企业金融产业发展的思考

周文君

摘 要 全球关注中国未来十年，这十年不仅仅是代纪交替的政治周期，而且是革固鼎新的历史周期。十九大以来的多项改革，预示着未来十年是可以改变中国未来，决定将中国成为一个何种层次国家的十年。未来十年中国经济将进入“新常态”，也将是中等收入的“陷阱期”，还将是一个新的“经济体制周期”。改革最根本和最核心的四项内容是市场的决定作用、混合所有制形式、土地改革和金融改革，其中金融改革尤为重要。中央企业的金融产业如何发展，如何实现产融结合，有效支撑作为国家经济命脉行业的双轮驱动实现跨越式发展，真正做到“以融助产、以产促融、融融协同”发展，将是摆在面前需要思考的重要问题。

关键词 中央企业 金融产业 产融结合 风险防范

发展产业金融是助力央企提高经济发展质量、促进国有资产保值增值、推动国有资本做强做优做大的重要手段，更是央企运用新业态新模式改造提升传统产业、创造金融价值的重要载体和途径。未来，央企要着力于发挥资本放大效率，做大企业规模，做精金融，以金融促进实业，为做大企业提供资源，发挥好资本、技术、市场这三大推动现代文明的核心力量。

一、央企金融产业的发展原则

围绕实业、适度发展。目前国资委要求中央企业降低负债，所以各央企金融产业应该围绕集团的产业链条来布局，充分利用金融的杠杆作用和盈利强的特点，有选择性的适度发展。适度有两方面内涵，一是规模以适应集团实业发展为额度，不盲目求大;二是牌照申请以实业延伸为宽度，不盲目取牌。

着眼未来、积累能力。从许多国际大企业的前世今生看，能生存下来的大部分是实业资本和金融资本相结合的企业，因为只有那些实业资本和金融资本相结合的企业，才有条件逃过一次又一次的危机。中核集团要在此时打下金融基础，使金融伴随实业，让实业推动金融，增强互补性，提高抵御经济动荡风险的能力。央企要打下金融基础，使金融伴随实业，让实业推动金融，增强互补性，提高抵御经济动荡风险的能力。

风险可控，稳健有为。金融是把双刃剑，它的基本逻辑是“人有我无，人无我有”，既齐家，也败家，稍有不慎就会坠入风险的悬崖。不贪大求全，根据需要和可能;不投机求富，依常识和常规，把金融产业的发展保持在实业需要的弹性要求内，把金融工具的使用定格在可控的视线范围内。

二、央企金融产业发展的困境

金融产业管控模式尚需完善。金融属于高度市场化的竞争性行业，同时也是受到监管机构严格管制的特殊行业，因此企业集团有必要针对产业金融设计特殊的管控模式。从中央企业实践来看，产业金融管控模式主要有四类：集团总部直管、集团总部归口管理、成立金融事业部管理、成立金融控股公司。一般来看，在产融结合发展的初期阶段，可以考虑集团总部直管的模式，随着产融结合的不断推进，可以考虑设立控股公司来进行专业化管理。目前，各央企普遍对产业金融采用总部直管模式，专业管理力量较弱，人员配备不足，管控模式尚需进一步完善。

产融结合深度有待提升。央企发展产业金融的目标主要包括提高内部资源配置效率、降低外部融资成本、满足内部多元化金融需求、促进实体产业转型升级、多元化经营以寻求新的经济增长点等。对照上述目标，目前各央企普遍的金融产业在满足多元化金融需求、开发具有集团产业特色的产融结合产品、引导和促进科研成果转化等方面对产业板块的支撑力不够，产融结合深度有待提升。

金融业务管理机制不够完善。金融行业具有机制灵活、高度市场化等特征，在管理理念、管理方式上与实体经济企业存在较大差异，尤其诸如投资决策、人才引进、绩效评价等重要事项，如果不按照行业惯例和市场化手段进行管理，将大大影响金融公司的运营效率，无法发挥出其应有的价值。例如：央企投资决策程序遵照国资委要求，是对控股公司法人的普遍约束，而基金对于基金管理公司而言是一种业务产品，其投资和退出程序不能简单等同或参照实业公司的做法，否则将大大降低决策效率，不能及时把握市场机会，无法兑现基金退出承诺。因此，如何适度参照金融企业制定管理機制，是发展产业金融必须解决的问题。

高质量金融人才不足，激励机制有待完善。金融企业是处于充分市场竞争中的人力资本高度密集型产业，人才是其核心资源和竞争力，市场化的激励机制对于吸引和稳定金融企业人才队伍至关重要。目前，央企金融单位不同程度存在金融专业人才不足、人员结构单一、骨干力量薄弱、人才引进困难、人员流失严重、薪酬水平与市场差距较大等问题，薪酬、待遇与业绩、贡献挂钩的激励机制尚未完全建立。

三、央企金融产业发展的思路

立足集团战略高度，贯彻产融结合举措。央企金融单位要保持平稳向好的增长需要集团各个板块共同努力。发展要站在集团发展的战略高度，进一步增强责任感和使命感，以敢于担当和务期必成的精神更加注重集团产业服务支撑，以开放、创新、务实的思维和作风，积极参与到产融结合的各项运作当中去，在不增加集团财务成本的前提下，扩大集团资金来源渠道，优化集团公司负债结构，降低集团公司资产负债率和综合财务费用。

构建金融产业平台，推进体制机制创新。组建资本控股公司，加强央企司对金融产业的统一管理和金融业务的统筹协调。要树立按照金融规律和金融逻辑办企业的理念，树立按照金融底线和金融规则运营的思路，以此来构建集团公司完整的金融产业平台。

坚持党要管党、从严治党，保持持续奋斗的精神状态。金融领域的竞争在于人和资本的竞争，金融产业市场化程度高，市场化竞争激烈，高素质的专业化人才对金融企业的发展至关重要。做好人才工作是实施集团公司产融结合发展战略和实现金融产业发展目标的战略选择。金融产业的发展必须适应经济发展新常态和市场化、国际化新形势，建立适应现代企业制度要求和市场竞争需要的选人用人机制，打造一支干事创业的人才队伍。对于奋斗者，要给予充分的激励和政策倾斜，在薪酬、奖励、升职等方面为他们创造条件。在价值导向上，要建立科学合理的评价体系，形成公平公正的分配机制，除劳动、管理、知识等基本要素外，更注重向贡献显著、业绩突出者倾斜。当然，我们既要把内部的人力资源挖掘好、配置好，又要用良好的体制和机制，把外部的优秀人才吸引进来，培养造就一支遵循金融发展规律、具有科学管理技能、善于驾驭市场、拥有良好职业道德的经营管理和专业人才队伍，使人才队伍能力、结构和素质能够满足集团金融需求不断增长、服务质量不断提高的需要。

金融产业的发展尤其要把守纪律讲规矩摆在更加重要的位置。落实中央八项规定精神，坚决纠正“四风”，建立反腐倡廉的长效机制，从源头上扎牢制度的笼子，在金融产业内部营造一个风清气正、干干净净的企业发展环境。

中央企业金融产业的发展要以“服务集团、创造价值”为核心价值理念，坚持“以融助产、以产促融、融融协同”发展原则，全力保障集团产业发展金融需求，建立具有央企所属特色的专业化、市场化、国际化的产业金融机构，构建产业金融业务平台，依托集团公司相关产业发展，拓展产融结合深度与广度，探索战略产业发展方向，提升服务产业和价值创造能力，促进集团战略目标实现。

（作者单位为中核融资租赁有限公司）

参考文献

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