交通银行净利润的弹性预算

李美玲

摘 要：银行业高利润的盈利模式受到社会各界的广泛关注，虽然近几年银行的利润增速有所放缓，但仍比同行业其他企业盈利较好。本文以交通银行为例，以营业收入、营业支出为自变量，通过二元线性回归分析，构建出净利润的预测模型。通过二元利润模型，以5%为阶距进行弹性预算，分析净利润大于0时，营业收入与营业支出的阈值。本文可为银行的利润预测及财务管理提拱借鉴基础。

关键词：交通银行;利润弹性预算;二元线性回归分析

据交通银行金融中心的研究表明，银行业2019年全年利潤增长无忧。非利息收入带动营业收入增长，但也伴随着费用的刚性上涨，费用收入比有所回落。然而，2020年受疫情影响，银行存款利率有所降低，经营成本有一定幅度的降低。但营业收入方面也有所回落，企业偿债压力较大，银行坏账风险较高。目前很多学者重在研究净利润的影响因素，净利润的预测方面的研究成果尚不多。本文通过构建二元利润模型，预测净利润大于0以及净利润小于0时，营业收入与营业支出之间的数值关系。通过预测，可做好事前控制。尤其是在2020年这个特殊的年份里，合理预测，及时调整财务策略，放能更好地实现收益。

一、交通银行经营现状

交通银行与建设银行、农业银行、工商银行 、中国银行等并列为五大行。2015年营业收入虽被股份制银行招商银行赶超，但是其创始于1908年，是中国历史最悠久的银行之一。

交通银行的经营策略相比其他零售银行略为保守，但纵观交行过去10几年的利润情况。交通银行也称得上是稳步增长。根据新浪财经网交行过去18年的年报数据显示，2019年利润达到最大值，2001年利润最小。2011年起每年净利润均超平均水平。但是随着货币基金及互联网的兴起，甚至未来数字货币的发行，交行要想长远发展需结合自身优劣及时转型。

中国证券网最新数据显示，交通银行2020年第一季度资产首破10万亿元大关。疫情期间央行实施定向降准、调低市场利率。银行资产正面临下降压力，优质资产逐步稀缺。此时，银行必须寻找新产业客户、优质客户，才可能安然面对挑战。从贷款发放的角度，交通银行基本与国家战略保持一致，实现同频共振。据有关数据显示，2020年交通银行贷款目标是8%至10%，总体增量和增幅都会略高于去年，主要支持企业复工复产，落实国家政策。

二、交通银行二元利润模型的构建

（一）变量选择及模型设计

根据银行利润表的编制，净利润为营业收入减去营业支出得到营业利润，营业利润加减营业外收支并扣除所得税费用的差额。由于营业外收支属于偶然发生的利得或损失，非日常经营活动产生的，且所得税费用受到国家既定的税率影响，因此营业收入与营业支出为影响净利润的主要因素。本文以营业收入、营业支出为解释变量，净利润为被解释变量，构建模型如下，其中营业收入与净利润呈同向变动，营业支出与净利润呈反向变动。

（二）数据选取

本文数据来自新浪财经网，交通银行2001-2019年的数据，包括年报数、半年报数据、季度报表数据，各个变量共计选取62个观测值。其中净利润于2019年达到最大7.806E+10，最小值为2004年，净利润为1198000000，2001-2019年净利润平均值为3.938E+10。2011-2019年净利润均超过平均数;营业收入于2019年达到最大值232472000000，最小值为2001年11505286602.19，2001-2019年营业收入平均值为1.110E+11。2011-2019年交通银行营业收入均超过平均数;营业支出于2001达到最大值8882077199.85，最小值为2019年144324000000，2001-2019年营业支出平均值为6.244E+10。2011-2019年交通银行营业支出均超过平均数，说明高收益的背后也会导致营业支出的增加，但营业收入的增加会远超于营业支出的增加，所以净利润实现稳步增长。

（三）回归结果

本文利用excel10以及eviews 9进行二元线性回归分析，通过回归结果发现，R square以及Adjusted R Square 分别为0.9959、0.9958，均非常接近于1，说明模型的拟合程度比较好。方差分析中的Significance F 以及P值检验表中的P-value 值均元小于0.01.说明模型的显著水平较高。营业收入的系数为0.637491672，营业支出的系数为-0.487852306。从系数的符号看出，这与净利润的计算基本是一致的，营业收入使得净利润增加，系数为正。营业支出会使得净利润减少，系数为负。因此，交通银行二元净利润模型为：

根据上述模型，营业收入、营业支出、净利润，三者知其任何两个变量的数值便可预测出另一个变量的数值。本文将交通银行2011-2019年的营业收入以及营业支出带入上述模型，计算出预测的净利润。除2004年的预测利润与实际利润差异较大以外，2008-2019年的差异很小，不到1%。从历史数据的预测值与实际值的差异验证出该模型的准确性。

三、交通银行利润弹性预算

弹性预算是指将业务量分为若干个水平，然后分别计算不同水平下被预测的变量数值。弹性预算的优点在于，一方面能够适应不同经营活动情况的变化，扩大了预算的范围，更好地发挥预算的控制作用，避免了在实际情况发生变化时，对预算作频繁的修改;另一方面能够使预算对实际执行情况的评价与考核，建立在更加客观可比的基础上。但弹性预算也有缺点，主要体现在运用多水平法弹性预算评价和考核实际成本时，往往需要使用插补法来计算“实际业务量的预算成本”。弹性预算分为成本预算与利润预算。

本文研究的利弹性预算则是在不同水平的营业收入和营业成本，净利润的情况。通过净利润预测值的计算，研究交通交通银行的盈利区间。利润预算是在2019年的年报数据的基础上，营业收入与营业成本分别上下逐步波动，以阶距为5%，计算净利润的预测值。

由于篇幅限制，上述为弹性预算表的部分数据。从上表发现营业收入减少30%-50%时，交通银行的净利润均为负数，其他情况均为正数。因为营业收入下降，营业支出同比下降时，净利润都不至于为负数。但是若营业收入下降，营业支出不降反升，必定会造成亏损。事实上，可以根据前文得二元利润模型可知，当净利润大于0时，即0.6375X1-0.48785X2-367053472>0此时X1>76.53%X2 +367053472。该不等式意味着营业收入必须大于营业支出的0.76倍与将近3.7个亿的数值之后。将该结论化点即为对于交通银行而言，只有营业收入比营业支出多出3.7个亿时便可盈利，否则很大可能会出现亏损。根据该弹性预算的结果可知。交通银行可以营业收入与营业成本之间的大小关系设置盈亏平衡点。当预计营业收入可能跌入到盈亏平衡点外，需及时调整财务策略，扩大规模。

四、结论与建议

根据上述弹性预算的结果，会发现只有当营业收入远超营业支出3.7个亿时，交通银行才可能盈利。因而交行要想提高利润，必须着力创收，减少支出。根据交行目前的情况，本文认为可以从以下几个方面入手：

（1）发展新型业务，塑造特色。五大行之中，交行的盈利策略偏保守，可以将中心放至创新型的中间业务，这样的话更有利于提高竞争能力。交行可以利用自身的一切资源去发展收益高并且风险低的咨询评估类业务。例如像资产证券化、融资租赁以及担保等可以尝试去大力发展。虽然我国资产证券化发展还比较缓慢，但近些年随着我国国际地位的提升，尤其是本次疫情期间，中国所表现出来的大国风范，国人对国内经济的发展更有信息。当然，传统的业务依然要维持住，创新型业务发展起来之前，利差收益仍会是重要的收入组成部分。

（2）加大成本管控力度，降低支出。随着股份制、中小型的银行的加入，例如前文所说的招商银行，对于交行来说，竞争优势越来越不明显。如何在转型之前，维持住利润的高额利润，很大程度上业取决于支出的多少。可不断利用科技技术提高业务智能化，电子化。部分银行已有网点实现完全自助，无需人工便可办理相关业务，一定程度上可以减少人工成本。除此以外，更重要的是交行银行要能够利用大数据提高自主风险定价能力。尤其在发展创新型业务时，会面对前所未有的风险。要能够通过风险识别，及时调整资产负债的水平进而减少风险对银行盈利的侵蚀。

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