LPR推行背景下中小商业银行定价管理问题研究

郭维欣

关键词：LPR  中小商业银行  定价管理

一、我国利率市场化及LPR政策概述

1996年我國贷款利率逐渐进行开放改革，在1996年以前我国利率主要是由人民银行公布的基准利率进行管制执行，而进入改革后，金融机构贷款利率逐渐在有限区间内进行浮动。在后续的改革进程中，主要对区间幅度的扩大，一直到2004年，我国对于金融机构贷款利率不再设定浮动上限，在2013年后也将浮动下限取消。此时我国商业银行具有充分贷款定价自主权力。

随后在2013年由人民银行主导的构建LPR定价机制，逐渐形成市场定价基准，由全国银行间同业拆借中心进行公布，期限品种为1年期。在经过多年的运行后，全国商业银行的LPR定价贷款业务持续增加，可见政策传导以及执行结果十分显著。

之后对LPR定价机制进行完善、优化，在2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率将会以LPR作为定价依据;其中要求首套房利率不能够低于相应期限LPR，二套房利率则需要在同期限LPR基础上再加60个基点;最终贷款LPR定价机制将会进入全面覆盖的环节。

最后随着LPR定价机制的逐渐成熟，行业自律机制逐渐形成。各地商业银行逐渐形成各区域LPR定价自律机制，更加有利于在市场化推动中促进全国商业银行公平、有序的市场定价秩序，对于推动金融市场规范以及稳健发展都有极为重要的作用。

二、LPR推行前我国中小商业银行定价管理现状

（一）利率双规运行

表现为存贷款业务以外的金融市场业务，以银行间市场交易的各类金融工具为主，参考市场利率，直接受到并快速反应央行货币政策及公开市场工具的影响。而存贷款业务的定价仍受到存贷款基准利率的管制，尤其是存款利率，实质上很大程度上收到各地存款利率自律组织对存款利率上限的影响。利率双轨运营也是利率市场化的强烈信号表现，将货币政策传导机制进行梳理，从而让监管与利率市场化改革相互匹配，逐渐打造利率走廊，形成价格调控机制。

（二）自主定价能力不足

为获得市场竞争力，更多地采取市场跟随策略，紧盯大行，给出相较于大行同类产品更为优惠的价格。没有结合自身经营情况及管理需求的由内至外的定价体系。以贷款定价为例，基于成本加成的一般贷款定价策略为贷款利率=内部资金成本（FTP）+运营成本+信用风险成本+资本成本+税收成本+目标利润，大部分中小银行不具备全面的精细化管理能力去支撑上述各项成本的计量，以至于各类产品盲目跟谁市场定价的策略可能导致实质性的亏损。由于利率市场化改革深入后，各商业银行都拥有自主定价权限，将会使得竞争愈加激烈，商业银行贷款业务也会受到较大的冲击，所以利率市场化改革下商业银行自主定价能力应该进行提升，避免盲目定价导致市场混乱。

（三）利率风险管理能力不足

当下中小银行存贷款产品大部分为固定利率产品，使得组合资产和组合负债的久期较长，扩大利率风险。因为利率市场化改革后，利率波动频率以及幅度情况会变得更加难以预测，利率期限结构与影响利率的因素愈加复杂，直接造成商业银行经营管理所面临的不确定性，商业银行对于利率风险识别、监管、预估、计量以及防范的难度都在持续提升。因此目前商业银行的利率风险管理水平无法满足利率市场化改革后的需要。

三、LPR推行下中小商业银行定价管理具体对策

（一）全面强化资产负债管理，积极应对利率风险

资产负债管理作为商业银行重要组成部分，在利率市场化改革下对商业银行资产负债结构形成极大冲击。目前多数商业银行资产负债结构仍然以信贷持有类资产为主，致使对于利率风险的抵御能力有所欠缺。

从商业银行存贷款业务看，短期存款尤其是活期存款成本比较低廉，而且长期贷款收益可观，所以资金错配过程就需要面临显著的风险。在当下LPR推行背景下，利率变动将会十分频繁，银行的风险也会显著提升。所以在LPR推行逐渐覆盖全国的情况下，商业银行应该充分的与未来发展战略、运营管理目标以及风控要求等进行结合，针对资产负债总量与结构实现统筹管理，对资产负债配置结构优化降低风险，通过提升资金运用效率等方式实现商业银行资源的高效配置，从而推动商业银行抓住LPR改革的机遇，防范运营风险的产生，最终促进银行收益的提升。而且从商业银行的长远利益看，能够结合经济走势以及利率市场化改革趋势，提升商业银行对于经济、利率波动的防御水平。

（二）健全利率定价管理机制，制定科学定价流程

在LPR推行中对于商业银行的冲击比较大，其中对利率定价管理机制影响最大，需要利率定价机制进行创新升级。目前商业银行应该健全银行产品定价授权体系，以此作为基础条件。由商业银行总部对利率定价价格进行明确，然后结合实际发展以及资产负债情况对资金渠道的运用水平、期限进行整体的科学性分析，最终制定出符合商业银行发展的科学的基准利率。此外还需要将定价权限进行适当下放，不能够简单的集中在总部。需要当地银行分部结合地区的实际情况以及当地同业竞争状况进行适当的调整，能够确定差异化的利率浮动权限。最终要针对不同客户的目标利润水平、资信差异等进行深入分析，以此作为利率价格定价的参考资料。通过一系列健全、科学的定价流程，持续健全利率定价管理机制。

（三）严格遵循金融管理制度，全面防范监管风险

加深LPR的改革的同时也制定出相应的金融管理制度，主要就是针对LPR推行过程中，各商业银行在定价过程中要严格遵循的规章制度。第一，各商业银行需要在新发放的贷款当中重点参考贷款市场报价利率定价，然后在浮动利率贷款合同当中运用贷款市场报价利率作为定价基准;第二，严格杜绝银行间协同设定贷款利率隐性下限等扰乱LPR定价市场化行为;第三，在2018年10月8日起，有关商业性个人住房贷款利率要严格遵循LPR的相关要求。

参考文献

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[2]祝鑫鑫，褚净茹，张贝贝，张少华.利率市场化进程中商业银行利率风险管理[J].现代商业，2017（01）：146-147.