中小企业筹资管理现状及建议

李梦

摘 要：随着我国市场经济的发展，中小企业发展迅速，是促进国家经济增长、稳定就业的重要力量。筹资管理在中小企业的运营发展过程中起着重要作用，是解决中小企业资金需求问题的重要途经。本文结合实际现状，从筹资需求、筹资方式及筹资管理问题这些方面阐述中小企业的筹资管理现状，并提出改善中小企业筹资管理的建议，以期降低筹资风险，促进中小企业的运营发展。

关键词：中小企业  筹资管理  现状  建议

一、 中小企业筹资需求

资金是企业进行生产销售非常重要的因素，资金的有效筹集对于中小企业的成长发展有着重要的影响。中小企业在发展过程中为满足各种经营活动需要，有着不同的筹资需求。主要有以下几方面：在企业初创期筹集初始资本金开展经营活动的创立性筹资需求;在企业日常经营中筹集资金支付各种业务交易活动的支付性筹资需求;在企业成长期会因产业升级换代、扩大生产或项目投资进行筹集资金的扩张性筹资需求;企业为优化资本结构进行的调整性筹资需求。企业的筹资活动无论受哪种筹资需求驱使，都是为了获取经济效益，实现企业价值增值。中小企业整体规模较小，筹资需求量相较于大企业来说数量少，且中小企业生产经营情况容易受到市场经济形势的影响，对资金的运筹安排具有一定的波动性和难预测性，企业筹资需求比较急切和频繁。在市场经济发展过程中大部分中小企业都存在资金短缺问题，中小企业的筹资需求一直存在。

二、 中小企业筹资方式

随着资本市场的完善发展，资金的筹集渠道也在不断拓展。筹资是企业资本运作中重要环节，企业需要筹集资金进行生产经营运作，必然要寻求合适的筹资方式。从资金的内、外部融资的结构关系看，中小企业在生产和经营过程中大多首先依靠内部方式进行资金筹集。内部筹资是企业资金融通的重要方式，一般不需要额外的筹资费用，资本成本低，效益高。中小企业由于自身规模、经营能力等原因，依靠自身积累是无法满足企业的资金需求，因此隨着企业的进一步发展，外部融资逐渐成为主导的融资形式。

中小企业由于股票、债券的限制条件太多，大多数不具备发行股票和债券的资格，难以进行直接筹资。所以中小企业在外部筹资方式的选择上，银行等金融机构是其主要的外部融资渠道。但中小企业的经营能力和信用水平低，对于银行等金融机构严格的信贷条件较难满足，银行基于贷款成本和风险等因素的考虑，对中小企业的放贷比例较低。而且中小企业获得的贷款期限短、额度低，不利于中小企业进行项目周期长的投资，制约企业的发展壮大。所以由于外部筹资方式条件限制多，筹资成本费用较高，对外筹集资金对于中小企业来说相对困难。中小企业应积极提高筹资能力、拓宽融资渠道，以保障企业能及时有效地获取所需资金满足正常经营运转和进一步扩张发展。

三、中小企业筹资管理存在的问题

（一）企业缺乏筹资规划，筹资规模不合理

大多数中小企业没有充分意识到企业筹资管理的重要性，缺乏对资金管理的认识，没有合理有效地筹集运用资金。在企业进行筹资活动前，没有根据企业的实际条件科学预计企业的资金需求量和制定相应的筹资策略，筹资规模不太合理，在筹资管理上具有一定的随意性，使得企业所筹资金并未满足企业实际需求。

（二） 企业资本结构不合理，融资渠道受限制

企业适度负债有利于企业运用财务杠杆提高利润率，但是我国中小企业的负债率普遍较高，资本结构方面不太合理。中小企业由于经济状况、经营风险、资信度等原因，对外的融资渠道容易受到条件限制，难以筹集到资金。中小企业对外筹资方式主要是银行等金融机构贷款，使得企业资金结构的不合理，筹资成本也较高。同时过高的负债率加重中小企业的债务负担，资本成本升高，财务风险增大，不能从根本上解决企业资金紧张的问题。

（三） 企业筹资管理制度不健全，管理水平低

大多数中小企业的经营管理模式落后，内部管理制度的不健全，信用水平低，在管理和制度等方面存在较大问题。筹资管理体系的不健全，缺乏科学的筹资计划和策略，使得企业在融资时不能以最优方式来筹集资金满足企业发展的需要，陷入融资困境。另外，中小企业管理人员在财务方面的专业素质水平不高，缺乏先进的筹资管理理念，管理水平较低，无法对更好地管理企业筹资问题。

四、中小企业筹资管理的改进建议

（一） 科学预计资金需要量，合理进行筹资规划

中小企业做好筹资管理工作的基础是要合理的预测企业资金的需求量。在预测资金的需求量时企业应结合自身的生产经营规模、战略目标规划、财务管理目标。然后根据预计的资金需要量制定不同的筹资方案，计算出各方案的资金成本，选择最优的筹资组合方案作为筹资方式。科学地预计资金需要量使得筹资活动得到有效开展，筹资量与需要量相对应。在企业筹资活动中，为筹集到生产经营所需资金，必须要预计好企业的资金需要量，规划好筹资进度，制定相应的筹资计划与策略，才能提高企业的筹资效果，降低资金成本。

（二）优化资本结构，提高企业融资能力

中小企业在筹资管理中，需要优化资本结构，使企业的股权资本与债权资本保持合理的结构关系，合理利用财务杠杆，防止债务过高增加财务风险。在筹资活动中，对现有资本进行优化调整，增加或降低债务资本或股权资本的比例。在选择筹资方式时，要充分考虑筹资方式的难易程度，对应的资金成本、使用期限、风险等因素，使结构和成本更合理。中小企业应该提高企业经营能力和内源资金积累，强化内部资金管理，充分规划使用内部资金，增强企业内部筹资能力。同时，还应积极提高企业的财务实力，加强信用管理，提高信用评价，增加企业信息透明度，使企业提高融资能力，能够获得金融机构的认可，增强对外融资的可能性。

（三） 完善筹资管理制度，提高管理水平

中小企业经营者和财务管理人员应增强筹资管理意识，吸收先进的筹资管理理念，树立筹资风险管理意识，重视筹资管理工作。同时企业还应积极建立现代企业制度，完善筹资管理制度，提高管理水平，从根本上解决中小企业的筹资问题。首先，应当引进先进企业的管理模式，推进制度创新，加强内部管理提高企业实力，通过搞好自身建设增强内源资金的积累。其次，健全企业的财务制度，构建财务战略，完善资金管理体制，提供及时可靠的财务数据，增强企业财务信息的可信性和透明度。最后，还要建立内部信用管理体系，做到无不良信贷记录，提高信用水平以获得社会的信任，拓宽筹资渠道。良好的筹资管理制度和高效的管理水平能有效规范中小企业的筹资运营，使得中小企业的筹资能满足企业的正常生产、发展。

五、 结束语

中小企业在我国经济发展中起着很重要的地位。中小企业的发展壮大需要持续的资金供给，筹资管理活动越来越体现其重要性。中小企业通过优化筹资管理，合理安排筹资活动，才能更好地实现企业的价值目标。

参考文献

[1] 张明.中小企业筹资方式的选择[J].会计师，2017（23）.

[2] 张爱芬.浅析中小企业筹资存在的问题[J].现代经济信息，2017（04）.