金融科技和科技金融协同性发展模式分析

李 阳 刘佳慧 宋沁鸽/文

一、引言

金融科技和科技金融虽然是由两个相同的词语组成，但是顺序的不同，使这两个词语所体现的含义有所差别。对于金融科技而言，金融是定语，科技是主语，也就是在金融领域中运用科学技术，像现在比较受关注的区块链技术，运用于金融领域中；对于科技金融而言，科技是定语，金融是主语，赵昌文在《科技金融》一书中对科技金融的定义是“由向科学与技术创新活动提供融资资源的政府、企业、市场、社会中介机构等各种主体及其在科技创新融资过程中的行为活动共同组成的一个体系，是国家科技创新体系和金融体系的重要组成部分。”如今，科学技术已经渗透到人们生活的各个方面，国家与国家之间的竞争、企业与企业之间的竞争在一定程度上其实是科技之间的竞争。进行科研时，资金是不可缺少的，一个国家如果没有资金支持科研，那这个国家的科技水平一定较为落后。所以，改革开放以来，我国政府十分重视对科学技术研究的投入。

二、文献综述

关于金融科技概念的界定，史真真（2019）认为金融科技历经四个阶段发展到现在的金融科技。所以金融和科技是相辅相成的，科技使得金融业的运营成本不断降低，效率不断提升，但是金融科技的发展有利也有弊，也给传统的商业银行带来了巨大冲击。邓明健（2019）认为金融科技就是将科技运用于金融领域，然后不断发展的过程。同时，数字化消费也促进了金融科技走向变革，互联网技术在金融中的运用成了许多银行用来进行风险控制、获取数据的首要选择。陆岷峰和黄百卉（2019）认为互联网金融属于金融科技的运用手段，金融科技主要是运用大数据、云计算等技术使得传统的金融模式得到了创新。金融科技就是通过技术来推动金融的创新，使传统金融在当代焕发出新的活力，降低传统金融的成本。与此同时所暴露出的许多风险如技术风险、信息风险等，都是未来金融科技需要防范的。

对于科技金融的概念，张蒙（2016）认为科技金融主要是为了缓解科技型企业资金受限的问题，科技型企业陷入融资难、融资贵的困境，缺少投入的科技型企业就无法进行产出，发展也会受限制。所以为了解决这一问题，单单靠政府是不够的，需要将金融和科技结合起来，通过金融资源来推动科技型企业的创新发展。寇明婷等（2018）认为科技金融就是将科技的创新活动和金融政策进行融合，是推动我国成为创新型国家的重要力量。如果说科技是第一生产力，那么科技金融就是推动生产力发展的重要杠杆。科技创新和金融业发展之间相结合，出现了科技金融行业。科技金融在我国走向科技强国道路上的作用日益凸显。张明喜等（2018）认为科技金融不仅仅是将科技创新与经济金融进行互动，更是一种创新型经济的高级形态。科技金融具有资源配置、风险管理等功能。科学金融属于创新金融学的组成部分，以开拓创新经济学为目的。

虽然对于金融科技和科技金融的界定不同，但是归根结底还是为了寻求二者之间相互发展的有效路径。不论是金融科技还是科技金融，都离不开科技的进步和金融的发展。金融科技的发展降低了金融业的融资成本；科技金融的发展缓解了创新型企业融资难的问题，拓宽了科技型企业的融资渠道，所以寻找二者与经济增长之间的路径成了未来探索的目标。

三、金融科技和科技金融发展现状

1.R&D经费支出状况

图1 1999—2018年R&D经费情况

图2 国家财政对科学技术的支出

从1999年以来，我国研究与试验发展经费支出逐年上升。其中，2011—2018年，不到十年的时间，经费支出翻了一番。R&D经费支出与GDP的比值逐年上升，2018年达到2.14%，比2008年提高了0.69个百分点，我国科研资金的投入力度不断加大（见图1）。与此同时，国家财政对科学技术支出的比例也是逐年上升的。对于科技投入而言，渠道众多，但是主导力量仍然集中于市场和政府，而市场又是当前的主要渠道。这就逐渐产生了科技金融，用来支持科学技术的发展（见图2）。

2.互联网金融与科技金融

互联网金融拓宽了科技资本投入的渠道。如之前的P2P模式，虽然满足了资金需求较小的科技企业以较快的方式获得融资的愿望，但是也暴露了许多弊端，比如平台不规范导致投资人无法控制风险。现在的众筹模式也是一种市场融资方式，利用互联网信息的共享，通过众筹，分散了投资者的风险，也增加了科技企业的融资渠道。阿里金融是市场主导下的科技金融的融资平台，截至2014年2月，阿里金融服务的小微企业已经超过70万家。

3.金融科技的发展现状

金融科技的落脚点是科技，如今发展起来的区块链、人工智能、大数据等都使金融科技的发展持续向好，2018年我国金融科技产业投融资规模相比2017年大幅增长，达到205亿美元。通过科技在金融方面的应用，创造出了第三方支付等新型的领域，2017年末，我国采用第三方支付已经超越了40万亿元，而2018年我国移动支付仍然以较快的速度增长，其交易规模达到277.4万亿元，较2017年增长了37%，居全球首位。

四、金融科技和科技金融相互协同发展模式分析

科技金融的服务主体是商业银行等金融机构，主要是为大批科技创新企业提供金融服务。科技创新企业在融资和金融资源配置方面所存在的问题与其他类型企业存在一定的相似之处，但科技创新企业所特有的问题也相对突出。科技创新企业本身所包含的意义重大，创新带来的效益往往非常可观，但是对于技术含量的要求也相对较高，相应的资金需求也比较庞大。因此不管是从哪个角度来讲，科技创新企业都是当前金融机构构建金融服务载体的最好选择。再者为科技创新企业提供金融服务所存在的难点（例如融资需求时效性），很难由传统意义上的金融服务手段来解决，而金融科技的兴起跨越了时间和空间，大量缩减了基建、人力和时间成本，为解决科技创新企业融资问题提供了可能。

1.结合大数据平台建立科技金融风险管控系统

风险管控系统根据风险发生的阶段分为事前、事中、事后的措施实施。一是事前的风险预警系统，运用大数据平台的技术优势建立全方位、多层次、立体化的科技创新企业风险预警体系，对企业的资产存量和流动方向实时全面监控的同时，也能够及时反映未来可能发生的风险，设置好未来预警线。二是事中的风险分散和管制系统，利用大数据平台的共享优势，风险发生后第一时间采取有效措施对科技创新企业的监控资产进行转让、拍卖变现等处置手段。三是事后的风险反馈评价体系，审视科技金融企业风险的反馈效果，同时利用大数据获取科技创新企业全方位的产品、行业等信息，自动化科技建模并结合风险预警和处置的结果进一步完善科技企业产品定价等全方位风险评估体系。

2.充分利用人工智能提高科技金融业务的效率

科技金融因其服务的科技创新企业没有太多有形资产作为抵押，风险很大，但是效益也会很大，服务科技企业面对的个性化问题较多。人工智能代替人通过高效的学习能力以及高速的计算处理能力，会节省人力并且能在更短时间内收集商业银行全方位的信息，自动处理数据、运行程序，完成调查报告、风险评估和产品定价等程序性操作。人工智能的投入大大提高金融业务的效率，降低人为出错率，在不断积累更新的数据基础上，不断优化，创新个性化服务。

3.为金融科技企业提供所需的金融资源，大力支持企业发展

科技创新企业因其自身特性，在发展科技金融过程中，要客观、科学的分析企业的市场前景、技术竞争力，为那些符合未来趋势，响应国家政策的企业提供金融资源。另外，科技创新企业更重要的是能够产生显著的社会效益，助推全社会经济发展，而科技反过来又能服务于金融业、实体经济。因此，有市场、有应用场景的产品才是金融机构的着眼点，为这些企业提供高质量金融资源，使企业能够应用技术、提高竞争力、产生有效链接，达到科技金融服务于科技，继而技术服务于实体经济发展，同时又带动金融包括科技金融的进一步深化。

五、构建金融科技和科技金融相互协同发展模式的建议

金融科技和科技金融是分不开的，二者关系密切。关注金融科技和科技金融之间的关系，应当深入探索二者之间的交互对经济增长的影响。金融科技要通过科技金融的发展来提供资金，增加投入；科技金融要通过金融科技的不断创新来达到控制风险、降低成本，所以二者不能割裂开来研究，二者要融合发展，推进经济增长以此来促进实体经济的发展。

1.完善服务体系

金融科技的发展离不开科技金融的服务。要完善科技金融服务体系，优化金融环境，整合科技型企业的信息，做好征信措施，拓宽金融科技行业的融资渠道，为金融科技的发展搭建较为广泛的平台。科技金融的发展也离不开金融科技的推进。通过完善金融科技的服务体系，加强信息的共享和评价，创新风险管控技术，不断降低科技金融行业的风险，提升风险补偿能力，提高效率，有效运用科技金融的融入资金。

2.出台相关政策，提高行业的吸引力

充分运用政策导向作用，增加金融科技和科技金融两个行业的热度，为二者搭建一个共同的平台，既能够相互之间协作，又能够吸引到广大的投资者，通过市场主导，使资源充分配置。政府要有针对性地制定政策，为投资者明确投资目标，降低投资者风险，扩大投资范围。不断克服金融科技行业和科技金融行业的难点，推动两者协同发展。

3.加强金融监管，规范行为

对于金融科技和科技金融发展所衍生出来的金融监管，要充分重视和利用，通过金融监管体系监管数据，双向服务于科技金融和金融科技，逐渐规范两个行业中不规范、不标准的行为。由于金融科技和科技金融是近些年才兴起，所以对于一些创新的行为可能会突破传统金融的理念，这就需要金融监管部门对于一些不合理的部分进行监督管理，规范创新行为，促进二者稳定的发展，减少金融科技在产业化道路上、科技金融在专业化道路上的障碍。