企业营运资金的风险控制管理

宋婷

摘 要：营运资金管理是财务管理的重要内容，针对营运资金风险管理存在的问题以及营运资金风险的成因，确定企业营运资金的风险控制策略，做好营运资金的全面预算与控制，完善财务制度建设，明确内部管理责任制，利用金融市场，拓宽企业的融资渠道，做好营运资金的日常管理工作。

关键词：企业  营运资金  风险控制

企业的营运资金，如同企业的血液，营运资金管理水平的高低，关乎企业的生存与发展。在现实中营运资金是企业资金链中的薄弱环节。营运资金风险是企业的主要财务风险，企业的营运资金风险控制在企业财务管理中具有重要地位。

1 一般企业营运资金的风险具体表现

1.1 现金风险

企业必须拥有一定数量的现金，保证维持日常的经营活动开支。同时及时的抓住相应地投资获利机会。现金管理的风险就在于能否拥有最佳的现金持有量，既能保持持有资金的机会成本最低，又能抓住最佳投资机会。

1.2 应收账款风险

应收账款的风险在于由于大量的赊销业务导致货款不能及时收回或者超过还款期，而不能确认回收，加大坏账风险，同时由于应收账款的增加，相应地机会成本，以及应收账款的管理费用同时增加。

1.3 存货的变现风险

一定数量的存货是生产经营必须的，但是如果市场预测不精准，导致库存商品多，或者半成品占用资金过多，不能及时变现，或者在原材料采购、库存安排没有计划，导致材料需求与生产需求之间的数量比率不准确，造成部分材料库存过多而部分材料缺货，一方面产生缺货成本，另一方面增加机会成本，同时也增加了库存存货的管理工作量，增加管理成本。

1.4 流动性风险

流动性风险表现在企业流动资产的结构不合理。营运资金内部结构比例失调，应收账款太多，存货太多都会加剧流动风险，同时股东资产以及长期递延资产等占资产的比重过大，也会加剧营运资金风险。

2 营运资金风险控制过程中存在的问题

营运资金营运能力过低，可能造成资金短缺，影响到企业的经营效益，目前企业营运资金在管理中存在的主要问题有：

2.1 管理效率低下

营运资金短缺的普遍性是受我国紧缩货币政策、通货膨胀压力、市场竞争的影响、企业销售的利润率低等导致企业往往过量生产，就会造成企业资金短缺的问题，或者企业为扩大生产规模，增加固定资产投资，挪用营运资金，同时管理效果又不好，就会影响企业的发展。

2.2 营运资金运营效率普遍较低

由于资金使用效率较低，最主要的是应收账款的回收速度太慢，应收账款是为赊销业务而形成，在一定程度上扩大了市场占有率，但是如果催收不及时，就会造成现金流入不足。另外，如果对市场把握不准，造成盲目生产，可能会造成产品积压，或者生产计划不合理的造成产品的部分原材料比例失调，占用过多的流动资金。此外，在商业信用方面，对于企业的应付账款没有重视，应付账款没有资金成本，很多企業却忽视了应付账款的管理和控制。

2.3 信贷筹资计划不合理

对一般企业来说，融资的主要渠道是银行借款，企业经营的短期之间都是通过短期借款解决的，而且有较高的弹性。缺点是资金成本高，限制条件多，在资金管理上存在误区，缺乏对应用资金的合理规划，存在资金的筹集与运用不匹配的现象。对贷款资金的使用缺乏科学规划，致使现在资金在某一些时点上闲置，实现资金的机会成本加大，增加了财务风险。

3 影响营运资金风险的因素分析

3.1 现金风险的影响因素

企业的经营始于资金的运动，一般经过货币资金—储备资金—生产资金—成品资金—货币资金形式变化过程。在这个过程中，现金管理是存在不确定性的，涉及的资金比较广泛，造成了企业整体的协调能力和抗风险能力下降。

3.2 应收账款的风险形成

原因在于为扩大市场对付款人的征信情况没有做全面地了解调查，增加了应收账款的回收难度，风险系数也相应增加。

3.3 存货风险的成因

风险的外部因素来源于货物本身的不确定性，比如货物的价格随市场而变化，同行业竞争、国家政策法律法规以及经济形势的变化，内部因素主要是企业需求预测水平的不确定性，预测水平的高低与预测周期方法难以确定，此为决策信息的可靠性也对预测造成一定的影响。

4 一般企业营运资金的风险控制管理对策

针对营运资金风险存在的因素结合企业的实际条件与外部市场金融环境，做好营运资金的风险防范，达到资金管理的三层效果：第一层要注重资金的安全，在这个阶段主要是通过制度流程的设计，保障资金安全。第二层境界提高资金的效率，让资金快速周转，减少资金的占用，提高公司的资产负债率。第三层，提高资金的利用率。

4.1 做好营运资金的全面预算与控制

预算是资金管理方面的有效措施，企业需要进行全面预算管理。将企业的经营方式目标、计划与详细的财务计划通过全面的预算进行事先筹划，评估财务风险，采取相应地对策，缓解财务风险。做好全面预算管理的基础工作，落实预算执行的责任人。通过对购销环节中的风险进行事先预测风险控制，尽量规避风险。财务部门应该加强对赊销和预购业务的控制，制定相应地应收应付货款控制制度，加强对应收账款的管理，及时收回应收账款减少风险，减少坏账损失，提高资金的使用效率，控制成本费用，提高企业利润，增加企业的价值。做好成本费用的控制，要从内部做好预算加强管理力度，减少不必要的支出。

做好财务预算，提高企业的资金运营效率，从销售预算、采购、投资、人工费用预算方面做好资金使用的协调，避免部门冲突，提高内部协作效率。

4.2 完善财务制度建设，明确内部管理责任制

强化销售人员对应收账款的回收责任制。销售人员在其财务部门认可后方能发货，并且按购销合同，及时催收货款。

4.3 利用金融市场，拓宽企业的融资渠道

在国家金融市场环境下，对企业的贷款支持越来越多，企业应对营运资金的筹措实行多渠道融资，除了长期投资外还要考虑银行的短期借款，商业性票据贴现，同时考虑集团之间的拆借、银行承兑等多种投资渠道。财务人员务必在分析比较的基础上，进行合理的筹资组合。

企业应该综合考虑流动负债与长期负债的比例关系，在满足资金需求的前提下，合理安排负债结构，科学规划营运资金，保持适当的偿债能力，严格控制长期投资占用过多的流动资金，加速营运资金的周转。

4.4 做好营运资金的日常管理工作

加速资金回收，做好存货应收账款的清理工作，加快应收账款与存货周转速度，减少不必要的流动资金占用，要严格执行生产计划还要将库存控制在合理的范围之内，加强营销工作，提高应收账款的回收率，建立完善的客户信用管理制度。

第一，合理确定最佳现金持有量。

确定最佳现金持有量，合理编制现金收支计划，做好年度现金收支计划。精准预测销售收入，确定相应的现金流入量预算，根据生产经营进度，确定现金支出量測算。如果有盈余要编制盈余资金支出计划，与股票债券等短期投资项目计划对接，如果资金有缺口，要做好银行借款计划或其他筹措计划。合理确定现金基本储备、安全储备和增长储备，在确保偿债能力的前提下，提高资金的利用率。

第二，做好存货的控制与管理。首先需要精准预测存货的需求量。存货的精准预测与生产计划销售计划结合。依据销售计划，合理安排生产计划。编制月计划，依据销售计划编制生产计划，有采购计划，使销售生产，采购高度协同。把握好存货的订货量和订货时间，同时做好与供应商之间的充分沟通，确保能够及时供货。

第三，加强应收账款的控制与管理。

应收账款在一定程度上提高了销售收入，但应收账款的回收并不是财务部门的事情，销售部在做好产品促销的同时要做好货款的回收。销售部相关人员，及时催收货款，在做好应收账款结算工作的同时，对催收而不还款的客户应该及时收集相关资料，严格销售合同管理。做好应收账款明细账并及时进行账龄分析。确定坏账损失，明确销售合同责任，保证最近安全，必要时成立专业的清欠机构。

4.5 充分利用商业信用，提高资金的充分利用率

合理安排采购计划，合理利用商业信用。如果企业在材料采购过程中，充分利用商业信用，从供应商那里获得无息贷款，金额越多，越能更好地充分利用营运资金。因此采购部门严格控制采购计划，在注重企业信誉的同时，控制付款时间，争取这部分流动资金得到充分利用，另外通过战略合作伙伴关系寻找可靠供应商，确保原材料按时足量供应，延长付款时间。商业信用的利用是短期筹资的重要渠道。

5 结语

营运资金管理水平的高低，关乎企业的生存与发展。企业应该做好营运资金的全面预算与控制，完善财务制度建设，明确内部管理责任制，利用金融市场，拓宽企业的融资渠道，做好营运资金的日常管理工作。

参考文献

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