上海金融监管立法的制度创新特点

陈贵

《上海市地方金融监督管理条例》（以下简称《条例》）总结上海过去地方金融风险防范和风险处置特点及监管处置经验，借鉴国际金融监管经验和发展趋势，并结合上海国际金融中心的自身特点，立法制度创新主要体现在以下六个方面：

一、确立地方金融监管“双峰监管”统一的先例，同时也兼顾“防范金融风险”与“促进发展”的平衡

上海地方金融监管立法以“防范化解金融风险”的审慎监管和“维护金融消费者和投资者合法权益”行为监管的“双峰监管”监管目标，明晰监管对象、行为规范、监督管理措施、风险防范与处置、法律责任及处罚措施等，实现监管权责统一和对等，赋予地方金融监管的准司法权，加强地方金融监管执法权限，促进金融业持续健康发展提供法治保障。相比其他省市，上海在地方金融监管立法中首次提出维护“金融消费者”权益，且在全文中共8次出现“金融消费者”，并要求地方金融组织“建立方便快捷的争议处理机制，完善投诉处理程序，及时处理与金融消费者和投资者的争议”，探索“以监管促行业规范、以监管防金融风险、以监管优营商环境”的地方金融“双峰监管”实践，保障国家赋予上海的金融改革创新任务，营造更加优良的金融法治环境，全面提升城市能级和核心竞争力，推动上海国际金融中心建设。

二、沿袭“地方金融组织”国家授权监管的法律概念，丰富“风险防范与处置工作”监管内容

上海根据《关于服务实体经济防控金融风险深化金融改革的若干意见》（中发〔2017〕23号）之国家授权要求进行明确列举了7类地方金融组织，并以“法律、行政法规规定和国务院授权监督管理的具有金融属性的其他组织”进行概括。《条例》明确规定了“市人民政府对地方各类交易场所另有规定的，从其规定”。这充分考虑到《上海市交易场所管理暂行办法》确定的“实际行业主管部门作为本行业交易场所的监管部门”的现实情况，排除了排除交易场所监管适用。与其他地区有所不同的是，该《条例》除了对地方金融组织及其活动进行监督管理外，还专设章节丰富“风险防范与处置”的监管内容。

三、“创新发展”和“深化改革”是上海地方金融监管立法的个性特征，鼓励金融科技、监管科技及“沙盒监管”创新

由于金融发展日新月异，而且金融新业态的发展往往无法适用传统的监管制度和体系。上海定位为国际金融中心，在立法理念上鼓励金融科技和监管科技创新，并采用了“沙盒监管”的创新监管模式，既促进上海金融科技创新发展并同时防范金融新业态所带来的风险。《条例》第三条确立“创新发展”为原则和“深化改革”为目标的个性特征，并通过第六条和第八条等条款中得到鲜明体现。第六条和第八条明确规定市地方金融监管部门应当推动现代信息监管科技的运用，推广金融科技应用试点，全面提升金融科技应用水平，推进技术创新与金融创新融合发展，推动在中国（上海）自由贸易试验区以及临港新片区等区域试点金融产品创新、业务创新和监管创新，加强上海国际金融中心建设和科技创新中心建设联动。

四、赋予地方金融监管机构金融监管的执法权、行政处罚权及准司法权，让地方金融监管“长出牙齿”

工欲善其事，必先利其器。让地方金融监管“长出牙齿”成为地方金融监管立法的重中之重。地方金融监管普遍被诟病存在三大缺陷：监管职责不明确、队伍编制紧张、缺乏执法权、处罚权及准司法权。《条例》第二十一条赋予查封、扣押的行政执法准司法权。

该《条例》还进一步规定上海市地方金融监管局可以根据监管需要聘请律师事务所、会计师事务所等第三方机构参与执法检查，以增强专业力量并弥补编制不足。《条例》还规定了现场监管和平台监管相结合的监管机制，根据不同的地方金融组织的监管評级确立不同的监管频次、范围和监管措施，并确立了信用公示、联合惩戒等信用监管和行业组织的自律监管机制。监管评级分类意味着监管评级越差的地方金融组织势必将面临更强的监管，这将有效激励地方金融组织全方位提高公司治理、合规和风险管理水平，避免成为重监管对象。地方金融管理部门如发现地方金融组织涉嫌违反国家和本市监管要求的行为或者存在其他风险隐患的，可以采取监管谈话、责令公开说明、责令定期报告、出示风险预警函、通报批评、责令改正等措施。针对重大风险隐患的，设定了责令暂停相关业务、责令停止增设分支机构等控制风险扩大的措施，如采取前款规定的措施仍不能控制风险扩大、可能严重影响区域金融稳定的，经同级人民政府批准，地方金融管理部门可以对该地方金融组织依法采取接管、安排其他同类地方金融组织实施业务托管等措施，并联合有关部门进行风险处置。

《条例》第五章规定了法律责任，并采用“双罚制”。也就是说对违反《条例》规定的，地方金融监管部门既处罚地方金融组织，也处罚相关责任人和有直接责任的董事、监事及高管人员。对于违法主体主动及时承担金融消费者和金融投资者的损失、主动消除或减轻违法危害后果的或配合查处其他违法行为有立功表现等情形的，则可以从轻或减轻行政处罚。

五、在金融中央事权框架下构建了中央与地方、地方政府部门之间的联动监管及长三角金融监管合作机制

《条例》第二条明确规定，“国家对地方金融监督管理另有规定的，从其规定”。该《条例》第四条要求建立金融工作议事协调机制，一方面统筹协调中央与地方，加强与国务院金融稳定发展委员会办公室地方协调机制在金融监管、风险处置、信息共享和消费者权益保护等方面的协作，另一方面通过地方政府部门的协同，增强监管合力，统筹本市金融改革发展、金融风险防范等重大事项。

上海市地方金融监管立法明确地方金融组织对经营活动中的风险事件承担主体责任，地方政府作为防范和处置非法集资的第一责任人。随着非法资金活动、擅自设立地方金融组织及非法从事地方金融组织业务活动日趋复杂和隐蔽，仅由金融监管部门负责难以形成有效的监管力量。为应对这一现状，上海金融监管《条例》规定，地方金融组织对经营活动中的风险事件承担主体责任，市、区人民政府作为本行政区域内防范和处置非法集资工作的第一责任人，应制定风险突发事件应急处置预案，组织、协调、督促相关部门做好对非法集资活动的监测预警、性质、认定、案件处置等工作。地方金融管理部门应当会同有关部门、中央金融监管部门在沪派出机构，对擅自设立地方金融组织或者非法从事地方金融组织业务活动开展风险防范和处置。该规定有利于形成监管合力，避免因为监管部门的行政级别影响监管效果，同时也敦促地方政府对本区域的地方金融稳定安全担任起作用。

另外，应国家长江三角洲区域一体化发展规划所需，该《条例》第八条还进一步明确要求建立健全风险监测预警和监管执法联动机制，强化信息共享和协同处置，完善长江三角洲区域金融监管合作机制，推动金融服务长江三角洲区域高质量一体化发展。地方部门通过监管信息平台不断完善信息交流平台和工作沟通渠道，加快形成条块结合、运转高效、无缝衔接、全面覆盖的区域性金融管理和风险防范机制，增强地方金融监管合力。

六、创新控股股东或者实际控制人的剩余风险责任的机制

《条例》第十七条规定，地方金融管理部门可以要求地方金融组织的控股股东或者实际控制人出具书面承诺，在地方金融组织解散或者不再经营相关金融业务后，承担地方金融组织的未清偿债务，本条属于“股东加重责任”的范畴。该条规定吸收借鉴了小额贷款公司发起人承诺制和民营银行股东剩余风险承担等制度设计，地方金融组织可以将控股股东或者实际控制人是否承诺承担剩余风险责任的情况向社会公示，便于利益相关方及时了解信息并作出最优选择。在剩余风险责任实践操作上，我们建议可借鉴信托公司监管的相关“生前遗嘱”的实施方案，通过采取事前计划的各项有效措施，确保地方金融组织能够在面临经营压力、遭遇重大危机的情况下，恢复正常持续运营的能力。该等具体措施包括但不限于激励性薪酬延付、股东流动性支持（包括但不限于受让资产、注资等）、限制分红、资本补充（包括但不限于增资、将以前年度分红用于资本补充等）、业务分割与恢复（包括但不限于暂停业务、业务关闭或托管、出让核心或非核心资产、拆分或剥离相关业务条线或部门）及其他，从而避免引发系统性风险。 （作者系安杰律师事务所合伙人）