国有企业财务风险管理存在的问题及对策研究

陈剑锋

摘 要 随着国企改革的不断深入，我国国有企业越来越适应竞争型的市场经济。而在复杂多变的国际政治、经济形势下，在日趋激烈的企业竞争下，我国国有企业面临诸多机遇，同时也面临巨大的挑战和风险。本文通过分析国有企业财务风险管理目前存在的问题，如企业员工风险意识不强、管理层级冗余、缺乏有效的财务风险管理体系、资金流动性风险较大、外汇汇率风险较大，提出相应的财务风险管理对策，以期优化国有企业财务风险管理。

关键词 国有企业 风险管理 内部控制

一、前言

在激烈的市场竞争中，国有企业面临着来自内外部的诸多财务风险，如投资风险、筹资风险、资金回收及收益风险，每个财务运营环节中风险都不可避免。与此同时，国有企业有其特殊性，政府对国企可能同时确立了多个发展目标，既参与市场经济竞争，又承担部分公益性职能。正是因为存在承担社会责任的特殊性，国有企业在经营管理的过程中面临的财务风险比民营企业更为复杂。为适应新常态下的经济形势，国有企业深入研究财务风险管理、优化内部控制在财务风险管理中的应用，显得尤为必要。

二、研究国有企业财务风险管理特点及问题的必要性

近年来国家对国企的一些重点领域及关键环节进行了一系列的改革，取得了一定的成效。面临复杂多变的宏观经济环境、产业结构调整、社会稳定发展和就业等情況时，地方政府自然而然地希望通过国有企业这个“有效工具”进行调节。国有企业在体制、经营机制、法人治理结构上仍受到政府的一定影响，企业决策层的经营思路、管理方式和风险意识受其约束较大。

目前，大多数国企已经建立了较为系统的生产经营和管理制度，但对财务风险预警、风险控制制度体系的改进完善仍有待加强。企业在生产经营过程中对风险的识别能力不足，进而无法采取有效的应对策略和财务风险控制措施。国企财务部门大部分发挥在业务统计、数据计量等方面的职能，而未完全延伸到参与经营决策、发挥财务管理职能、完善内控体系等作用上，对潜在财务风险的敏锐度不高。

面对日趋激烈的市场竞争，国企需要树立风险意识，制定完善的财务风险管理机制及防控措施。通过对风险的识别，进行有效的预测和衡量，进一步选择有效手段以降低风险成本，有计划地处理风险，为企业生产经营提供安全保障，对现代国有企业来说是必不可少的。

三、国有企业财务风险管理的现状及存在的问题

（一）财务风险管理意识不强

国有企业近几年一直不断地探索，在改革中取得了很大的成效，并且能够运用现代企业制度和财务管理方式进行生产管理。但目前大部分国企仍属于国家或者地方政府控股，承担部分政府发展任务，使得其在某些领域的投资决策中无法将企业的盈利发展放在首位，而是更看重实现政府目标。国企管理层财务风险意识不足，在投融资决策的过程中造成企业生产力资源、人力资源及资金投入分散，进而容易产生资金使用成本上升、企业经营效率下降、资金链断裂等财务风险。此外，企业业务部门对财务风险的认识及应对不足，在生产经营过程中，有时为追求风险带来的超额收益而忽视了损失发生的可能性。

（二）企业管理层级冗余，风险应对周期长

国有企业的出资人是国家或者当地政府，目前大多数地方国有企业的管理模式是当地国资委监管各投资发展集团（一级公司），各投资发展集团管理各下属子公司（二级公司），再由各下属子公司管理其下各子公司（三级公司）。这种管理模式层级清晰，思路明确，但由于管理层级较多，造成上下级公司审批流程多、反馈时间长，下属公司工作开展执行进度缓慢，降低了执行的效率，延长了财务风险应对周期，增加了财务风险控制管理的压力。

（三）缺乏有效的财务风险管理体系

首先，目前较多国企并未系统地建立针对可能面临的各种财务风险的管理制度，以及面对风险进行识别、衡量、评估分析与预警的办法，进而难以采取有效的风险应对策略以保障经济活动顺利开展。其次，国企内部各机构对财务风险职责分工的认识不到位，认为财务风险管控仅是财务部门的职责，造成各业务部门在生产经营时只重视本身的业务处理，未从源头上控制财务风险。最后，财务风险管理人才严重缺乏，国企财务工作者的配置更多限于会计账务处理、报税或者资金管理，而用于财务风险管理的专职人员岗位配备较少。

（四）资金流动性风险及到期偿债风险较高

国有企业由于生产经营受到国家或者当地政府一定程度的保护，在社会经济中具有较高的地位和信誉，所以在融资过程中较为容易获得借款。同时也由于融资的便利，在一定程度上额外承担了部分非营利性的社会属性项目的投资建设，造成资金投入大、回笼周期长甚至无法收回。国企的资本结构比较单一，使得企业的融资途径大多为向银行等金融机构借款。正因如此，目前较多的国企负债明显偏高，有些国企的资产负债率达到了75%～80%，存在资金流动性风险及到期偿债风险。

（五）外汇汇率风险较大

财务风险同汇率风险关联较大，外汇汇率的提高势必影响企业的资金成本上升，财务风险进一步加大。除一部分履行公益、民生职能的国企外，更多的国有企业参与到了市场经济竞争中。2018年美国特朗普政府执意发动贸易战，掀起了新一轮中美贸易摩擦，随着摩擦的升级，国际外汇汇率出现大幅度的波动。参与市场竞争的国企，特别是存在外汇交易的国企，在外汇汇率风险方面面临着巨大的挑战。

四、企业财务风险管理问题的改善对策

（一）打造财务风险管理文化，强化风险意识

打造企业财务风险管理文化，首先国企管理层应具备较强的风险意识，在风险文化打造过程中起表率作用，从管理层自上而下地推行风险意识文化。积极探索适合企业实际的风险管理工作机制，并将财务风险管理提升到企业战略高度。其次，企业财务部门在财务风险防范过程中需发挥出重要作用，树立企业财务战略观，关注企业资本资源的配置和使用，并积极利用各项经营业务数据进行财务分析，从分析中及时了解企业动态，提取重要风险数据信息，将分析报告上报企业管理层，以便管理层快速调整经营方针及管理策略。最后，业务部门需加强企业的生产经营管理，例如研发部门应根据消费者的行为偏好及时研发满足市场需求的产品，销售部门应根据市场环境来制定能够增加竞争优势的经营战略、营销策略，从而提高产品市场份额。提高企业的营运能力和风险防御能力，也是加强企业财务风险管理的保障。

（二）加速国企改革，实现政企分开

国有企业高管领导是由政府任命的，同时还是县级或以上干部。高管制定经营决策时，在考虑企业效益的同时还需考虑社会责任，然而这样的兼顾往往会损害企业经济效益。国有企业应加大力度盡快落实企业混合制改革，形成具有制衡机制的公司法人治理结构，去除冗余管理层级。对国企管理层的聘任，董事长及党委书记仍可为体制内干部，企业部分董事、监事及总经理等高管进行市场化招聘。市场化招聘的高管对企业负责，参与经营决策，负责企业的生产运营及日常管理，其薪酬同企业绩效挂钩，有条件的情况下可实行股权激励，使国企成为股权多元化、运营市场化的主体。

（三）构建和完善财务风险管理体系

1.建立健全财务风险管理制度。建立的前提是根据国企目前所处的宏观经济环境和社会、政治、法律等因素，结合企业自身经营管理状况，构建适合国企实际的风险管理制度。在建立制度时需注意，财务风险管理目标要与企业总体战略目标保持一致，财务风险管理应与企业经营方式的变化同步，在规避财务风险的同时有效支持企业的市场竞争。

在制定和完善制度内容方面，明确制度目标和方向，确认制度针对的各项财务风险及需要解决的风险管理的总体方向;确定对财务风险的评估和计量，即如何评估、度量风险，采用评估的技术方法，制定度量的基准和标准;划分监督管理职责，即确定具体的部门或人员来负责对该风险的管理和监督;制定管理程序、避险决策，即使用怎样的管理程序来应对某项财务风险，给予不同层级的人员执行避险决策的权力、职责;利用关键绩效评价，即选择用来度量风险、监测绩效的关键绩效指标，来综合评判财务风险管理效果和效率;规定报告和反馈周期，相关部门根据财务风险管理绩效，按制度规定时效向管理层报告反馈。

2.优化内部控制组织机构。根据制衡性、适应性和协同性原则来设计、优化内部控制的组织机构。明确各机构的分工及职责，例如财务部门、内审机构、预算管理部门、资产管理部门等的职责权限、工作程序和相关制度安排。完善财务部门管理职能，明确财务管理者职责，提升财务工作者综合能力。使内控管理部门独立监督财务工作，以预防潜在财务风险。其他各部门也需加强交叉监督检查，评价内部控制的有效性，发现内控缺陷并及时加以改进。

3.培养财务风险管理人才。加强国企内部风险管理人才培养，学习国内外先进风险管理知识内容，提升风险管理人才的专业能力、领导能力。促进和引导风险管理人才积极参加相关座谈会、项目实践小组，在干中学、在学中干。另外，可以聘请风险咨询机构的专家开展财务风险管理的建设及相应的人才培养，或者面向市场招聘风险管理专业人才。

（四）努力缓解负债压力

提高企业全面预算管理能力，对企业的投融资决策、物资采购、成本管理、现金流控制等关键方面进行重点测算及内部控制。实时关注企业资产负债率、流动比率、存货周转率、应收账款周转率等关键指标。存在到期偿债风险时，加快存货或项目的销售、去化速度，必要时微利或者保本出售以保证资金回笼。另外，有条件的国企应积极对接多层次资本市场，依托资本市场深化改革，推进国企股份制改造上市。

（五）合理利用金融工具减少外汇汇率风险

经历中美贸易摩擦后，涉及外汇交易的国企应该意识到现今我们已经身处一个前所未有的汇率波动市场。企业应树立正确的外汇风险管理理念，外汇风险管理的目的是实现企业财务稳定。国企要建立外汇风险管理决策和执行机构，制定外汇风险管理策略，确定风险管理周期，并合理运用外汇远期、掉期、利率互换等套期保值工具，利用套期工具的公允价值变动来抵消被套期项目的变动，以此来达到减少汇率风险的目的。

五、结语

在复杂多变的国际政治、经济形势下，在日趋激烈的企业竞争下，国企既面临风险也面临机遇。国有企业必须及时发现自身存在的财务风险问题，探究风险问题产生的因素，找出加强财务风险管理的对策。例如可以通过打造财务风险管理文化、强化风险意识、加速国企改革、实现政企分开、构建和完善财务风险管理体系、努力缓解负债压力、合理利用金融工具减少外汇汇率风险等实际手段和措施，推动国企更好地防范财务风险，获得更高的竞争力。

（作者单位为温州绿星木材贸易有限公司）

参考文献

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