供应链金融背景下供应链整合趋势分析

刘若楠

[摘    要] 供应链金融是商业银行及其他金融机构开展的一项创新型信贷业务，其模式主要是为供应链中的核心企业提供授信额度，基于真实的债权债务凭证，依托核心企业优质的资信情况，间接性地为供应链上下游中小企业提供融资服务，加快供应链中资金流及物流的流通，同时，也完善了供应链整合领域的开拓。文章通过阐述长城汽车的供应链整合概况，分析供应链金融下供应链整合趋势。

[关键词] 供应链金融;供应链整合;长城汽车;趋势

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 07. 051

[中图分类号] F830   [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2020）07- 0127- 03

0      前    言

随着经济全球化带来更多的资源及市场，企业之间的竞争日益激烈。为了提升竞争力，企业在供应链管理方面不断摸索，有效的供应链整合成为了企业的一项重要任务。供应链整合可以使得上下游企业之间的商流、物流、信息流、资金流等得到高效、快速的流通，从而使供应链高效运作，推动企业的发展。此外，信息化技术与供应链金融的结合，也使供应链的整合模式更加丰富。

1      供应链金融发展背景分析及现状

1.1   供应链金融发展背景分析

在竞争激烈的当下，企业已经不能仅仅依靠改善自身内部要素来塑造竞争优势。由于供应链上“采购—生产—销售”任何一个环节出现问题，都会影响到其他环节，各个环节有着相互依存的关系，故企业之间的竞争已经从单一的企业与企业之间的竞争上升到链与链之间的竞争，所以不断有企业寻求合作共赢的模式。供应链上的核心企业在进行供应链整合的过程中，选择与上下游企业进行战略合作，从而提高供应链上的信息共享程度，使核心企业的技术创新能力和市场信息反馈能力增强，不仅更好地协调各个环节的工作，同时也带动整个链条上企业的发展。

传统的融资是金融机构与供应链上节点企业一对一的融资模式。由于供应链中的上下游企业大多是中小企业，其规模较小，存货和应收账款等流动资产在企业资金中占比较高，且在整个供应链的运作中处于一个依托核心企业生存发展的弱势地位，授信风险较高。故商业银行及其他金融机构往往会对其限制授信额度，提高授信利率或审批程序复杂化，致使中小企业出现融资难、融资贵、融资慢的问题。由于缺少资金的支持，中小企业对于核心企业的供应和分销困难成为供应链运作中常见的问题，进而使供应链上的物流和资金流受阻，一定程度上影响核心企业的发展。作为供应链中的核心企业，其实力强大，有着优质的资信状况。在供应链整合中，一些核心企业会利用其自身的规模及资信优势，与银行或其他金融机构合作，将自身信用与上下游中小企业分享。既解决了这些中小企业融资难的问题，也实现了合作共赢目的。

1.2   供应链金融发展现状

在供应链上，供应链金融主要是围绕核心企业，依托核心企业优质的资信状况，基于真实的交易，为节点企业提供以货物销售回款自偿的融资金融服务。当前，可以将供应链金融产品大致分为应收账款融资、预付账款融资、存货融资和信用融資。

在我国，这种供应链金融模式最早由深圳发展银行开展，其“1+N”的金融服务模式，即1是围绕核心企业，N是上下游中小企业，为我国的供应链金融业务打下良好的基础。目前在我国，供应链金融处于最初业务产品单一到多元化的综合金融服务的过渡，各大银行及其他金融提供商均在这方面不断摸索创新。随着互联网以及大数据的不断发展，供应链金融逐渐也由传统的线下模式转为线上金融。比如，平安银行2006年在银行业率先推出“供应链金融”品牌，为核心企业上下游提供线上融资、财资管理、智慧经营等一揽子综合金融服务，并在2019年升级打造了“平安好链”供应链金融服务平台，引领行业发展。此外，中信银行也构建了“不止于金融”的产融生态圈，依托线上化、平台化、场景化、生态化的多元能力，对供应链管理平台、核心企业及其上下游企业提供“结算+融资”的综合金融服务方案。招商银行也在“互联网+供应链金融”模式上面不断探索，打破传统的效率缓慢的服务模式，拓展“互联网+”下的供应链金融模式。

2      长城汽车供应链整合

长城汽车股份有限公司是中国最大的SUV、皮卡制造商，于2003年、2011年分别在香港H股和国内A股上市，经营范围主要包括汽车整车及汽车零部件的研发、生产及销售。旗下拥有哈弗、WEY、欧拉和长城皮卡四个品牌，其汽车产品涵盖SUV、轿车、皮卡三大品类。长城汽车多年来一直致力于供应链整合探索，其成功的供应链体系使得长城汽车的运营成本大大降低，推动了其国际贸易和跨国投资业务的开展，在一定程度上提升了其生产研发水平。下文将从供应链中涉及的商流、物流、信息流、资金流四个方面阐述长城汽车的供应链整合情况。

2.1   商流

商流是一条供应链运作的开端，涉及供应链中各个企业之间的交易达成活动，也是物流、信息流和资金流产生的直接前提。供应链整合实质上是通过与上下游企业进行战略合作，从而使供应链上的商流及其他流有效流通，商流的整合按照“采购—生产—销售”的流程，可以分为采购阶段的商流整合以及销售阶段的商流整合。

长城汽车致力于品牌价值方面的提升带来了源源不断的商流。2018年，长城汽车与宝马（荷兰）控股公司进行合作，拟出资设立中外合资企业，其与国际化品牌车企的合作也大大提升了自己品牌价值。同时，长城汽车始终坚持“过度投入”技术研发的理念，也为其树立了良好的品牌形象，在未来的发展中，将会因此吸引更多的合作者和客户。

2.2   物流

商流的流动带动着物流及信息流的产生，物流即物的流动，在供应链中，从原材料采购环节的运输仓储，到产品生产制造，再到销售阶段的运输仓储均是物流的流动，在物流流动的过程中，进行有效的物流管理可以提升物流运输效率，降低物流成本，缩短产品的生产周期，加快产品的交付期，优化客户的购物体验。

长城汽车的供应链建设主要基于五方面的问题：欠线停料、车辆交付周期长、可视化程度低、存货周转率低、组织资源效率低。五方面均涉及着物流的流转。物流的整合是使长城汽车进行基础生产经营活动的基石，也是长城汽车进行供应链管理的第一步。长城汽车搭建WMS（仓储管理系统）、LES（物流执行系统）、MES（制造执行系统）和TMS（运输管理系统），在物料的计划和仓储、日常生产制造、整车交付的环节进行物料到整车整个过程的智能化监控和管理。

长城汽车在零部件的采购方面采用自产加对外采购的模式，其自产率达到50%～60%。考虑到生产会被外来供应商牵制，长城汽车生产所需的零部件一部分来自于旗下四大零部件控股集团。长城汽车由对其单纯业务管控转为投资控制。四大零部件集团实现独立运营，既对内供应又对外供应，既得到外来资金的支持，也加固了长城汽车的供应链供应环节。同时，长城汽车与多家国际零部件集团保持良好合作，共同打造出长城汽车完善的国际零部件供应体系。

在生产制造上，长城汽车重庆智慧工厂的自动化程度达到领先水平，这种较高的自动化率使生产工艺周期大大缩减，从而达到精益高效的产能。

2.3   资金流

商流和物流的流通伴随着资金流，由于企业经营利益最大化，商流和物流最终都要由资金流来支撑。企业的生存首先需要进行筹资运营，然后进行资金的使用、收回，再利用达到经营目的。

长城汽车在2019年9月获得中信银行200亿元的意向授信，中信银行表示将在授信融资、供应链金融、结算等领域，给予长城控股集团多元化的金融支持，在贷款期限、利率执行、结购汇费率方面提供优惠及审批绿色通道，为其提供定制的金融服务及各类理财产品。双方也在集团资金管理、供应链金融、等金融服务领域达成合作意向。同时，长城汽车也与中国邮政在金融业务方面进行战略合作，双方将重点围绕授信融资、个人汽车消费贷款、经销商融资、保险、证券、资本运营等方面开展合作。这种银企之间的合作，使长城汽车在资金的筹集方式更加便捷，资金周转和资金投资效率大大提高。

2.4   信息流

信息流在供应链的运作中起着协调和控制的作用，供应链上各个节点企业之间进行及时有效的信息共享，解决在单一环节形成信息闭环的弊端，运用互联网技术使“采购—生产—销售”整个链条各个环节的信息达到快速共享，从而节点企业可以对各种信息做出快速反应。

物流的流动需要由信息流来进行监督管理，搭建WMS、MES、LES、TMS多种互联网系统实时分享物流信息，达到监管物流流动的目的;搭建ERP（企业资源计划）系统使企业之间不同职能部门达到资源信息共享，高效利用企业资源，提升各个部门工作效率，从而达到整个企业高效运作的状态。客户的信息反馈在一定程度决定着企业的生产产品和模式。

3      供应链金融下供应链整合趋势分析

在国家大力号召供应链金融支持实体经济的当下，供应链上资金周转效率低下的现象将不再是限制企业发展的重要性因素，结合信息共享技术的发展，供应链整合必然会从垂直化的链条扩展向生态圈整合。

3.1   區块链+供应链金融

区块链是一种去中心化的分布式账本数据库，具有加密性、共识机制、信息不可篡改、去中心化等特点。在我国，区块链技术在金融、物联网、社会公益、供应链等领域中均有探索和发展，其中，供应链领域由于具有市场规模大、多信任主体和多方协作等特点，成为区块链的主要应用场所。同时，国务院办公厅于2017年印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，提出研究利用区块链、人工智能等新兴技术，建立基于供应链的信用评价机制。区块链的去中心化分布式账本可以使供应链上每个节点录入线上商业信息，避免了中心环节企业的不当操控，其共识机制和信息不可篡改的特点保证了交易的真实性和高效性。目前的供应链金融虽然依托线上平台达到一定程度的信息共享，但由于节点企业可能进行信息作假和隐瞒重要交易，从而使核心企业的信用评价降低，进而影响核心企业及其他参与者的利益。区块链技术恰好弥补了这弊端，其不可篡改性的特点可以有效防范供应链信用缺失的风险。

3.2   供应链生态圈

传统的供应链整合是垂直一体化的，随着信息化技术的发展，供应链逐渐横向化、扁平化，进而有了供应链生态圈的概念。扁平化的供应链整合，即将供应商的供应商，经销商下的分销机构，以及客户等的利益相关者，甚至同业竞争者，跨界金融机构和政府机构等共同加入链条，通过与供应商的合作，可以加快产品创新力度;通过转化与竞争者对立状态到合作的模式，和竞争者共分担市场风险;通过与政府的合作，可以及时的了解政策环境，加快企业的转型及生产。

主要参考文献

[1]彭星，刘军伟.高效对接“四流”推动成都供应链发展[J].西华大学学报，2019（3）：94-100.

[2]郑艳玲.供应链增值[M].北京：中国人民大学出版社，2013.

[3]陈杨.汽车产业供应链金融现状和对策分析[J].中国国际财经，2018（9）：20.

[4]Levary R R. Better Supply Chains Through Information Technology[J]. Industrial Management， 2000，42（3）： 24-30.

[5]李德莉，周永强.我国汽车产业线上供应链金融现状与发展分析[J].中国市场，2016（19）.

[6]叶青.国内汽车行业的供应链金融模式分析[J].商，2014（20）.

[7]马健.我国汽车产业供应链金融服务研究[D].青岛：中国海洋大学，2013.