后疫情时期金融如何支持小店经济发展

姜照

2019年底，李克强总理在国务院常务会议上提出发展小店经济。2020年2月23日，习近平总书记在统筹推进疫情防控和经济社会发展工作部署会议上指出，我们既要继续毫不放松抓紧抓实抓细各项防控工作，又要有序恢复生产生活秩序。此次新冠肺炎疫情发生后，我国微型企业、个体工商户等小店受到的冲击较大，波及的就业人群极多。当前我国疫情已基本得到控制，帮助小店渡过难关对恢复生产生活秩序尤为重要。金融要为实体经济服务，可以把支持小店经济发展作为一个重要抓手。建议我国政府采取有效的金融政策手段，大力支持小店经济发展，推动实现后疫情时代的稳民生、稳就业、稳增长。

小店经济发展现状

小店数量多。目前对小店尚未有明确统一的定义，但从广义来看，个体工商户、小微型企业都可以纳入其中，涵盖批发零售、住宿餐饮、旅游、文化娱乐等多个行业。它不仅包括传统街边店铺，而且包括网红店、品牌店、体验店等模式新颖的小店。小店数量较多，代表着我国大多数市场主体。从规模企业法人单位来看，根据第四次全国经济普查系列报告，截至2018年末，我国小型企业达239.2万家，占比13.2%;微型企业1543.9万家，占比为85.3%。两者合计占我国全部规模企业法人单位的98.5%。从个体工商户来看，支付宝和网商银行联合发布的《2019中国小店经济温度图谱》（以下简称《小店经济图谱》）显示，2019年中国小店数量约为1亿家。市场监管总局的数据显示，截至2020年3月15日，全国共有个体工商户8353万户，占全部市场主体比例接近67%。

小店吸纳的就业群体较多。小店已成为我国稳就业的“蓄水池”。根据市场监管总局数据，截至2020年3月15日，我国8353万户个体工商户带动了超过2亿人的就业。

小店规模虽小但发展韧性较好。小店是我国城乡经济的毛细血管，成长韧性较好，具有广阔的发展空间。根据小店经济图谱，我国小店规模较小，58%的小店是夫妻店、亲友店等个体户，90%的小店日均营业额小于3万元;创业门槛较低，55%的店主创业两次以上;增长势头较好，2019年小店年营业额平均增长35%以上，83%的小店月营业额增长超过1000元。

小店有较强的便民服务属性。小店主要分布在城乡商业综合体周边、交通枢纽旁、居民社区、旅游景点等区域，满足我国城乡居民日益增长的生活需求，顺应居民消费升级发展趋势。我国小店的服务功能日益完善，体现出“一店多能”的特征，并且逐渐向多样化、细分化、个性化发展。例如，有的零售类小店除了开展日用品零售业务外，还开通了非处方药销售、洗衣、维修等多项便民服务。有的文化旅游类小店针对特定客群推出具有区域特色、民族文化特点的产品和服务，满足“长尾群体”消费者的偏好。

此次疫情对小店的冲击最大。相较于国有企业和大型民营企业，小店缺乏政府担保和资金支持，抗风险能力偏弱，新冠肺炎疫情对小店的冲击最大。受开工延迟、员工居家隔离、交通管制等因素影响，全国大部分小微企业、个体工商户的营业活动受到影响。根据中国邮政储蓄银行小微企业运行指数课题组报告，疫情发生后，全国超九成小微企业延迟开工，近八成的小微企业营收绩效出现下降，超过半数的小微企业难以维持3个月的经营业务。

小店面临的融资难题

短期内小店面临资金短缺难题

短期来看，小店面临最紧迫的难题是资金周转压力加大。受疫情影响，大多数小店的经营业务暂时中止或萎缩，营业收入大幅下滑，但同时要负担房租、银行贷款利息、人员工资等刚性支出，极易引发因资金链断裂而倒闭的风险。从小店类型来看，疫情发生后，传统的住宿业、餐饮业、旅游业等线下小店经营业务受到较大的抑制，承受的资金周转压力较大;而线上小店的经营模式得到发展，“无接触”的远程服务模式更加受欢迎，承受的资金周转压力相对较小。

长期来看，小店融资难、融资贵现象一直存在

支持动机不足。小店缺乏融资担保支持，受激励问责机制等因素影响，银行等传统金融机构为小店提供融资的动机不足。小店难以取得与国企同样的融资待遇，资金成本较高。普遍观点认为，小店等民企的效率要高于国有企业。然而，部分效率较低的国有企业（包括地方政府融资平台）由于具有政府隐形担保，能够以相对较低的成本不断得到“输血”。

监管包容审慎性不够强。过去几年我国在整治金融乱象的过程中，政府部门出台实施了“去杠杆”“资管新规”等政策，政策的初衷和大方向是好的，然而在执行层面上，一些基层执行人员对政策理念的理解不够深，存在“一刀切”的监管现象，缺乏灵活性，不仅容易引发市场经营者的逆反心理，而且容易误伤一些具有良好发展潜力的小店。小店具有数量多、规模小等特点，覆盖的地域和行业范围极广，不同地方和行业小店融资政策的制定与实施需要包容性和审慎性。

征信体系不够健全。相较于大中型企业，小店经营信息的真实性和完整性相对缺失，在金融机构和小店之间存在信息不对称现象，金融机构为信息劣势方，小店及其经营者处于信息优势方，容易导致逆向选择的发生。银行等金融机构难以有效地进行风险识别与定价，会采用较高的贷款利率为小店提供融资服务。许多缺乏抵押品、暂时遇到困难而未来前景良好的小店虽然拥有较好的经营项目，但是很难得到资金支持，导致其经营状况不断恶化。

小店经营者缺乏融资知识。我国大多数小店经营者受教育程度不高、风险识别能力不强，难以利用正规途径得到资金支持，容易选择一些营销影响能力较强但存在较大安全隐患的平臺进行融资，资金成本相对较高，给小店的长期发展带来不利影响。

金融支持我国小店经济发展的政策建议

完善小店融资的顶层设计

一是完善金融支持小店经济发展的相关政策法规，鼓励金融机构在无担保情况下为小店提供融资。二是参考发达国家经验，设立小店行政管理机构，制定具有针对性的扶持政策，为小店协调融资担保支持，并提供免费的融资信息咨询、法律援助等服务。三是建立政府机关、金融机构定向采购小店产品和服务制度。

加强小店融资支持力度

加大政策性金融支持力度。一是设立我国小店政策性银行和政策性担保公司，提供面向小微企业、个体工商户等小店的优惠融资担保服务。二是在面对新冠肺炎疫情这类“黑天鹅”事件冲击时，增设专项政策性应急纾困基金，对损失较为严重的小店直接提供补贴。三是鼓励地方政府出资建立小店贷款风险补偿制度，由地方政府作为牵头担保机构，对小店信用担保机构实际承担的损失给予适当补偿，增强对小店的融资担保支持。

增加商业金融服务的供给。一是央行增加流动性的供给，引导市场利率和LPR的下行，降低小店资金成本。二是通过专项再贷款、专项债券等方式，直接向城商行、农商银行、互联网银行等金融机构提供低成本资金，定向支持小店融资，鼓励其允许暂时遇到经营困难的小店延迟还本付息。三是鼓励商业保险公司增加为小店提供保障支持的保险产品供给。四是通过座谈、网络课程等形式，对金融机构从业人员加强培训，提升从业人员的政治站位和服务意识，增强其为小店提供专业服务的能力。

探索与完善现代金融监管

探索包容性监管。在确保风险可控前提下推动金融产品创新，根据小店行业特征和成长周期，鼓励金融机构研发适合小店的普惠型金融产品。对不同类型的金融机构设置不同的小微企业和个体工商户贷款比例，引导金融机构为小店提供多样化、个性化的融资服务。

完善审慎性监管。根據疫情对不同类型小店的影响程度进行区分，分类制定金融支持政策。密切关注金融机构为小店提供融资过程中的潜在风险，及早预防和识别，防止个体风险扩大为行业风险。

重视社会舆情监管。监管部门公布社会咨询监督电话和邮箱，定期展开走访调研与问卷调查，广集民智，设立专线解答小店遇到的融资问题，聚焦公众核心关切的问题进行公示处理。

加强科技监管。充分利用大数据、区块链等技术收集金融机构、电商平台、小店店铺及经营者的信息，实时完善小店与个人经营者的征信体系。科学运用人工智能、云计算等技术，分析小店的经营情况和融资数据，建立风险评估机制，实现动态监控，便于分析决策。

加强对小店经营者的培训教育

通过手机APP、微信小程序等多种便捷渠道，开展线上金融培训宣讲，增强对小店经营者的金融普及知识教育，引导其利用正规的融资途径获得资金支持。鼓励小店经营者利用复工险、营业中断险等保险产品，保障突发事件发生时的自身权益，增强其抗风险能力。

（作者单位：中国社会科学院大学、商务部国际贸易经济合作研究院）