科技型中小企业债券融资项目审计及风险管理

吴彤琳 刘莎

摘要：科技型中小企业债券融资项目中，审计工作显得十分必要，既能反映企业的真实情况、降低企业风险，也能保护投资者的利益，有利于企业长远发展。本文在对科技型中小企业债券融资现状进行分析之后，指出了债券融资项目审计的重要意义。根据科技型中小企业债券融资项目审计中存在的风险，本文也提出了相应的风险管理策略。

关键词：科技型中小企业;债券融资;风险管理

中图分类号：F275文献识别码：A文章编号：

2096-3157（2020）05-0087-03

在“大众创业，万众创新”的背景下，加快科技成果转化、培育新的经济增长点，是我国一直努力的方向。近年来，为了壮大科技型中小企业群体，国家出台了一系列政策和措施，因此科技型中小企业逐渐发展起来。但从整体上来看，中小企业融资难、融资贵的问题依然存在，科技型中小企业也不例外。在自有资金短缺，银行融资较为困难的情况下，科技型中小企业正在探索债券融资的方式。从政策层面来看，2019年4月，国务院发布的《关于促进中小企业健康发展的指导意见》指出，支持中小企业债券融资，并不断改善中小企业的营商环境;2019年8月，科技部印发《关于新时期支持科技型中小企业加快创新发展的若干政策措施》中指出，有关优惠政策会在企业债券融资等方面为科技型中小企业提供直接融资便利。科技型中小企业在债券融资项目中，审计的监督作用不容忽视。审计不仅能够反映科技型中小企业的真实财务情况，而且有利于推动其可持续发展。本文的研究重点在于科技型中小企业债券融资项目审计及风险管理对策，对于审计实践具有重要意义。

一、科技型中小企业债券融资现状

1.概念界定

科技型中小企业是指以科技人员为主体，主要从事科学技术研究开发活动，以创新为使命，取得自主知识产权，并能够实现高新技术产品或服务转化的中小企业[1]。

区别于其他类型的中小企业，科技型中小企业的特征主要包括：第一，具有较高的创新水平。科技型中小企业主要从事科技开发活动，主要以创新为使命。第二，具有较高风险。受到市场环境的影响，科技型中小企业的抗压能力较弱，且面临的不稳定因素较多。第三，投入多、收益高。科技型中小企业需要大量的资金投入支撑其研发活动，一旦研发成功，则会获得可观的收益[2]。

2.科技型中小企业债券融资现状

从科技型中小企业债券融资的现状来看，主要存在融资成本高、风险高和保障体系不完善的问题。第一，长期以来，我国中小企业融资难的问题成为影响其发展的关键问题。从债券融资渠道来看，虽然资金到账比较快，能够缓解科技型中小企业资金紧缺的情况，但是融资的成本比较高，增加了科技型中小企业的负担[3]。第二，科技型中小企业的债券融资风险比较高。受到市场波动因素的影响，债券存在利率风险，一旦债券实际利率低于票面利率，科技型中小企业就要承担更大的财务压力。此外，在债券发行环节和流动过程中也存在风险，都会影响科技型中小企业债券发行的效果。第三，从我国目前的法律体系来看，针对大型企业债券发行的法律法规比较多，在约束企业行为的同时为企业提供法律保障。但是，科技型中小企业债券发行相关的法律法规保障还不够完善，因此也增加了债券融资风险。

二、科技型中小企业债券融资项目审计的重要意义

1.有利于真实反映企业的财务状况

科技型中小企业债券融资项目审计主要是在发行债券之前，会计师事务所对科技型中小企业的财务状况等方面进行审计的过程。由于中小企业的规模比较小，与大型企业相比，财务制度和流程都存在需要改善的方面。在审计过程中，可以反映科技型中小企业的真实财务状况，解决信息不对称的问题，降低道德风险。由此可见，审计對于科技型中小企业债券融资项目而言，是十分必要且具有重要意义的。同时，根据债券融资项目的审计结果，投资者也可以更加清晰地了解企业的真实情况，从而作出科学的决策。

2.有利于降低企业风险

科技型中小企业债券融资过程中面临着诸多风险。从外部来看，主要有债券利率风险、债券发行风险、流动性风险等，这些风险将对债券融资的最终结果产生不利影响。从科技型中小企业内部来看，主要存在内部控制风险，例如人员风险、内控制度等方面的问题。要降低科技型中小企业债券融资过程中的风险，就应当充分发挥审计的作用。这是因为，在债券融资项目审计过程中，审计人员会对企业的财务状况等方面做出综合评价，能够有效识别企业存在的问题，并对问题的解决提供建议，对防范和化解相关风险具有积极影响。

3.有利于推进科技型中小企业可持续发展

一般来说，审计的重要意义在于对科技型中小企业的债券融资项目进行监督和审查，并在此过程中对企业的财务状况、内控制度等方面做出综合评价，帮助中小企业发现自身的问题。根据审计结果，科技型中小企业会对相关问题进行整改，不断完善内控体系和财务制度。这样，科技型中小企业才能更好更快地发展。科技型中小企业的发展对我国国民经济的增长具有积极影响，同时对我国整体科技水平的提升具有推动作用。

三、科技型中小企业债券融资项目审计的风险

科技型中小企业债券融资项目审计具有重要意义，同时存在的风险也不容忽视。本文主要从重大报错风险、审计制度流程风险、会计师事务所风险和人员职业道德风险方面进行详细分析。

1.虚增收入和利润引发重大错报风险

科技型中小企业在债券融资过程中，需要经过证监会等相关机构的审核，在营业收入、利润等指标达到规定的要求才能发行债券。在实践中，部分企业为了达到发行要求，通过构造虚假合同、虚构客户等手段达到虚增收入的目的，而审计人员如果未能及时发现则会引发重大错报风险。利润方面，为了达到发行要求，部分企业通过舞弊手段虚增企业利润，甚至存在关联方交易操纵企业利润的行为，这时债券融资项目审计人员就要引起高度重视，否则也会引发重大错报风险。重大错报风险一旦发生，不仅会损害市场投资者的利益，而且会影响企业信誉，最终会为科技型中小企业融资带来更大的困难。

2.审计制度和流程不完善引发的风险

一方面，科技型中小企业债券融资项目审计的制度不够完善。最近几年，科技型中小企业逐渐发展起来，国家出台了一系列措施解决中小企业融资难的问题。但从债券融资项目审计来看，相应的审计制度并不完善。一般来说，债券融资项目审计只是沿用普通项目审计的制度，专门的审计制度体系并不完善。另一方面，科技型中小企业债券融资项目审计的流程有待优化。从审计方案的制定到执行需要建立完整科学的审计流程，但实践中很多项目审计的审计流程都存在缺陷。例如，某企业通过多种手段虚增利润，而审计人员并未采用函证等方式进行审计，导致未能识别相关风险，这属于典型的审计流程存在缺陷。

3.会计师事务所引发的风险

一般来说，会计师事务所是债券融资项目审计的主体，在审计实践中也会引发相关风险。一方面，由于会计师事务所之间的竞争也很激烈，所以部分会计师事务所在未充分了解科技型中小企业债券融资项目的前提下就贸然接受审计业务，从而引发风险。部分会计师事务所由于对科技型中小企业债券融资项目缺乏审计经验，因此造成风险评估过于乐观，审计内容缺乏重点，审计范围不够全面等问题。另一方面，人员紧缺风险。由于会计师事务所的审计人员数量有限，如果承接较多的审计项目，就会造成审计人员紧缺的问题。在科技型中小企业债券融资项目审计中，如果审计人员配备不足，则会忽略一部分风险，同时也不能对企业的真实财务状况等进行全面审查[4]。

4.审计人员职业道德风险

审计人员的职业道德风险是影响审计结果的重要因素，也是导致审计失败的直接原因。一方面，在债券融资项目审计中，审计人员如果不能保持独立性则会引发职业道德风险。在实际审计工作中，审计人员往往会受到企业方面的影响，如果在审计过程中收受利益，则无法保证审计独立性原则，这样审计结果的准确性也会受到影响。另一方面，审计人员的专业素质同样会引发职业道德风险。如果审计人员不够专业，在科技型中小企业债券融资项目审计中只是按照一般审计方法和原则开展工作，则不能根据科技型中小企业的特点完成审计工作，相关风险不能有效识别。

四、科技型中小企业债券融资项目审计的风险管理对策

要防范和化解科技型中小企业债券融资项目审计的风险，就应当制定完善的风险管理对策。主要应当从降低重大错报风险、完善审计制度流程、规范会计师事务所行为和提高审计人员职业道德方面进一步完善。

1.加强风险识别，降低被审计单位的重大错报风险

在科技型中小企业债券融资项目审计中，应当加强对虚增收入、虚增利润等行为的风险识别，最大程度地降低被审计单位的重大错报风险。企业收入方面，审计人员的审计重点在于是否存在虚构合同、虚构客户等行为，对于虚增收入部分要及时识别，在出具审计报告时要保证企业收入真实、有效。利润方面，审计人员应当采用科学的审计方法，对通过舞弊等方式虚增的收入要全面识别并及时上报，从而避免重大错报风险的产生。

2.进一步完善审计制度和流程

完善的审计制度和流程是审计工作顺利开展的必要条件，也是降低科技型中小企业债券融资审计风险的重要保证。一方面，我国应当不断完善针对科技型中小企业债券融资项目审计的法律法规，通过法律法规约束相关主体行为。在此背景下，制定完善的审计制度，具体指导债券融资项目审计行为。另一方面，对审计流程进行及时优化。审计方案制定环节，应当注重实用性，根据科技型中小企业债券融资项目的实际情况制定审计方案;审计工作执行过程中，应当按照节点控制原则，对审计流程的各个节点进行复核、审查，从而保证审计工作的全面性。

3.规范会计师事务所的审计行为

作为科技型中小企业债券融资项目审计的主体，会计师事务所应当注重自身行为的规范。一方面，在接受客户委托之前，应当正确评估项目审计风险，对客户情况进行全面了解。会计师事务所应当避免为了争抢客户而盲目接受委托，这样既忽视了相关风险，也不利于审计项目的顺利开展。另一方面，会计师事务所应当配备充足的审计人员，用于科技型中小企业债券融资项目审计。科技型中小企业债券融资项目中存在多方面風险，只有通过审计才能保证财务状况的真实性，才能保证反映出企业的全面情况。

4.提高审计人员的职业道德

审计人员的职业道德关乎科技型中小企业债券融资项目审计的结果，也关乎审计人员自身的职业发展。一方面，审计人员应当保持高度的独立性。独立性是审计的首要原则，审计人员应当避免受到企业及相关利益方的影响，在审计中按照审计工作的要求开展工作。同时，审计人员不得收受利益，避免影响审计结果的公正性。另一方面，审计人员应当通过提高专业素质来降低职业道德风险。具有较高专业素质的审计人员，更加清楚审计工作的重要性，同时具备较高的职业素养，这样才能满足审计工作的需要，同时避免职业道德风险。

五、结论

在科技型中小企业债券融资项目审计中，风险的存在具有普遍性，贯穿于项目审计的全流程中。同时，也具有一定的特殊性，这与科技型中小企业自身的特征和债券融资项目的特点具有关联性。因此，需要加强风险识别，最大程度地降低审计风险，保证科技型中小企业债券融资项目的顺利进行。本文提出的风险管理对策有：加强风险识别，降低被审计单位的重大错报风险;进一步完善审计制度和流程;规范会计师事务所的审计行为;提高审计人员的职业道德。

参考文献：

[1]中华人民共和国科技部.科技部财政部国家税务总局关于印发《科技型中小企业评价办法》的通知[EB/OL].[2017-5-3].http：//www.most.gov.cn/mostinfo/xinxifenlei/fgzc/gfxwj/gfxwj，2017/201705/t20170510_132709.htm.

[2]魏国建，潘洁华，周秉君.科技型中小企业财务风险控制探析——以广西科技型中小企业为例[J].广西经济，2018，（09）：40～43.

[3]魏婕.科技型中小企业债券融资问题与策略研究[J].商讯，2019，（13）：50～50.

[4]陈迪.中小企业私募债发行的风险与管理防控[J].全国流通经济，2015，（9）：76～77.

[注]

课题项目：2018年度河北省创新能力提升计划软科学研究自筹经费项目，“科技型中小企业债券融资的内部控制风险研究”（项目编号：184576459）

作者简介：

1.吴彤琳，河北金融学院讲师;研究方向：投融资分析，资本配置效率。

2.刘莎，河北金融学院讲师;研究方向：资本配置效率。