湘佳股份(002982) 申购代码002982 申购日期4.15

发行概览：本次发行的募集资金拟投资项目如下：1250万羽优质鸡标准化养殖基地建设项目、年屠宰3000万羽优质鸡加工厂项目（一期）、补充流动资金、偿还银行贷款。

基本面介绍：公司主营业务为种禽繁育，家禽饲养及销售，禽类屠宰加工及销售，饲料、生物肥生产及销售。公司产品包括活禽及鸡鸭肉冰鲜产品。公司主营的活禽产品主要为中国地方优质家禽系列黄羽肉鸡和少量肉鸭，其中，黄羽肉鸡的主要品种为麻鸡、青脚鸡、竹丝鸡、黑土鸡、土三黄、石门土鸡等，肉鸭则是以番鸭、樱桃谷肉鸭为主。公司的冰鲜产品主要为冰鲜鸡、冰鲜鸭、冰鲜鸡鸭分割品以及少量冻品等。

核心竞争力：近年来，公司依托规模化优势和技术优势建立了从饲料生产及销售、种禽繁育、家禽饲养及销售，到禽类屠宰加工及销售、生物肥生产及销售的全产业链企业，以行业内先进的生产模式将公司、基地、农户（或家庭农场）有效结合，产、供、销一体化，形成了“从农场到餐桌”的全程管控。公司建立的全产业链经营模式对原辅料、生产过程和终端产品实行严格的监控和检验，可以有效控制不同环节之间的风险，通过全方位保障体系，保证消费者菜篮子的安全。

目前行业内大部分规模化企业均采用“公司+农户（或家庭农场）”模式，该模式可以充分发挥合作双方优势，降低产业集聚成本，带动合作农户（或家庭农场）致富。公司在推進现代化农业发展进程中，对农户实行“五统一、一分散”的代养管理模式，五统一即公司“统一提供鸡苗、统一提供饲料、统一提供疫苗药品、统一提供技术服务、统一产品销售”;一分散即“代养户分散养殖，获取代养费用”。通过上述模式，可以有效地将产业链中各生产要素组织起来，按照国家农产品生产的要求进行标准化、规范化的全过程监督管理。

募投项目匹配性：本次募集资金投资项目是公司中长期发展规划的重要组成部分，通过募投项目的实施，可进一步扩大公司现有的养殖规模，增强公司的屠宰、冷链配送能力，提高公司盈利能力和市场占有率，为公司的未来发展奠定良好的基础。

风险因素：禽类发生疫病的风险、经营风险、养殖场（基地）土地租赁可能产生的风险、税收政策风险及政府补助风险、财务风险、管理能力不能适应公司快速发展的风险、募集资金投资项目风险、实际控制人控制的风险、自然灾害的风险、环保政策风险、业绩波动及下滑的风险。