消费金融创新对大学生购买力的影响

赵元艺　俞梦婷　黄烨行

基金项目：安徽财经大学大学生创新创业训练计划资助，项目编号：201910378103

摘 要：近年来，互联网金融发展势头迅猛，蚂蚁花呗等消费金融创新产品不断涌现，促进了消费金融的发展。据调查，网络消费借贷产品已经逐渐渗透进大学生群体，影响着大学生的消费决策。文章将以问卷调研所得数据为核心，并基于已有文献，通过对蚌埠市大学城内使用“蚂蚁花呗”进行消费的大学生群体进行调研。应用Eviews软件量化处理，并建立计量经济模型进行回归分析，得出以“蚂蚁花呗”为例的消费金融创新对蚌埠市高校大学生购买力的影响。最后基于所得结论与实际数据，对大学生如何合理使用消费金融创新产品提出建议。

关键词：蚂蚁花呗;计量经济模型;回归分析

一、蚌埠地区在校大学生对“蚂蚁花呗”的了解和使用情况

蚂蚁花呗是蚂蚁金服推出的一款消费信贷产品，申请开通后，将获得500元-50000元不等的消费额度。用户在消费时，可以预支蚂蚁花呗的额度，享受“先消费，后付款”。作为一种透支消费，蚂蚁花呗在年轻人特别是大学生中的应用越来越广泛。为更好地了解大学生使用花呗对其购买力产生的影响，我们以蚌埠地区在校大学生为样本，并向大学城内高校投放问卷进行调查，收集数据资料，从对蚂蚁花呗的了解情况和使用情况两方面进行分析。

1.蚌埠地区大学生对蚂蚁花呗了解情况

采取线上线下相结合的形式发出问卷300份，得到有效问卷210份，从性别、专业、年级、是否接触过蚂蚁花呗和使用蚂蚁花呗消费所占总消费比重五个方面来进行统计。

由调查数据来看，总体上蚂蚁花呗在蚌埠地区大学生中了解程度较高，说明蚂蚁花呗这一新兴消费方式在大学生群体中已经取得了较深的认知度。类别来看，蚂蚁花呗使用者性比分布较为平衡，说明性别对花呗使用无明显影响;年级来看，高年级使用者可能受学业压力、环境等多种因素影响，对花呗使用率低于低年级使用者;从就读专业看，使用者数量随各专业人数呈线性变化，说明蚂蚁花呗使用者在专业上无明显差异。

2.“花呗”使用情况

对蚂蚁花呗使用情况的分析，主要从消费用途方面来进行。

图1是蚌埠地区大学生使用“花呗”消费用途分布图。由此可见，大学生使用“花呗”消费主要用于电子产品、家居用品、化妆护肤、文化娱乐等方面，日常饮食消费仅占2%。

二、“蚂蚁花呗”对蚌埠地区大学生购买力影响的实证分析

影响大学生对蚂蚁花呗使用程度的因素有很多，基于调查问卷所得数据，将影响因素归为性别、年级高低、生活费水平和消费观念四大类。运用计量经济模型对这四种影响因素进行实证分析，将上述四种因素对大学生消费者消费行为的影响进行回归分析，得到消费金融创新对大学生购买力影响的具体实证分析结果。

1.变量选择

从所收集的470份问卷中随机抽取20份作为样本。为具体分析各影响因素对大学生购买力的影响大小，用y表示所抽取样本大学生的蚂蚁花呗消费量（单位元）;x表示所抽取样本大学生的生活費水平（单位元）;T表示所抽取样本大学生的年级，T=0表示低年级，T=1表示高年级;M表示所抽取样本大学生的性别，M=0代表女性，M=1代表男性;L表示所抽取样本大学生的消费观念，L=1代表超前消费观念，L=0代表即时消费观念。另外，从经济意义上来说，生活费水平、消费观念、性别、年级高低四个指标从很大程度上决定了大学生的花呗使用程度，因此从经济意义上来看，变量的选择是正确的。

2.模型设计

从所得数据散点图和趋势图来看，Y与X之间大致呈线性关系。另外Y与X的相关系数为0.972107，因此Y与X之间具有较高的相关性。综上所述，设置理论模型为：y=b0+b1x+μ，μ代表随机扰动项。通过对此模型的回归分析，得出各个变量对蚌埠地区大学生蚂蚁花呗消费量的变动关系。

3.实证分析

使用OLS法对模型参数进行估计：

得到初始模型为：y=-381.6514+06329923x-99.87908M+ 477.7992L-52.09586T

（1）对模型进行经济意义检验

解释变量的系数是0.629923，为正数，与y和x之间呈现的正相关相符，且x值变动引起y值变动符合实际意义，因此模型的经济意义检验通过。

（2）对模型进行统计检验

①拟合优度检验，样本决定系数=0.918948，说明样本回归直线的解释能力为91.89%，它代表蚌埠地区大学生蚂蚁花呗消费量y的总变差中，由解释变量蚌埠地区大学生生活费水平x解释的部分占91.89%，模型的拟合优度较高，方程拟合得很好。

②参数的显著性检验，对应的t统计量为3.770103，且t检验的伴随概率为0.0019，小于5%。在5%的显著性水平下，X的参数明显非0，所以通过显著性检验，表明蚌埠地区大学生生活费水平对蚌埠地区大学生蚂蚁花呗消费量有显著影响。

（3）对模型进行计量经济检验

①进行异方差检验，由模型的残差分布图看出残差分布的离散程度有明显扩大的趋势，表明存在异方差性。

图示检验法虽然直观但未必准确，下面用White异方差检验法进行检验，得到如下检验结果：

所得R2的伴随概率为0.0404，小于0.05。则拒绝在5%的显著性水平下不存在异方差性的原假设，认为模型的异方差性较严重，此模型需要修正。

②进行序列相关性检验。该模型中样本量n=20，有1个解释变量，查DW检验表知，显著性水平5%的上界为1.2，下界为1.41。本模型DW值为1.724631，因此该模型无自相关性。

（4）用WLS法对模型进行修正

WLS法估计模型系数建立模型能够有效消除模型的异方差性。使用WLS法进行参数估计：

得到修正后的模型为：y=-423.2570+0.677223x-86.74626M+ 432.9413L-46.58677T

（5）对修正后的模型进行检验

①经济意义检验，如修正前模型一样，修正后的模型也符合实际意义，经济意义检验通过。

②统计检验，进行拟合优度检验，样本决定系数=0.928313，说明样本回归直线的解释能力为92.83%，它代表蚌埠地区大学生蚂蚁花呗消费量y的总变差中，由解释变量蚌埠地区大学生生活费水平x解释的部分占92.83%，模型的拟合优度较高，方程拟合得很好。

进行参数的显著性检验，对应的t统计量为4.067071，且t检验的伴随概率为0.0010，小于5%。在5%的显著性水平下，X的参数显著大于零，所以通过顯著性检验，表明蚌埠地区大学生生活费水平对蚌埠地区大学生蚂蚁花呗消费量有显著影响。

③异方差检验，用White异方差检验法进行检验，得到如下检验结果：

所得R2的伴随概率为0.1617，大于0.05。则在5%的显著性水平下接受不存在异方差性的原假设，该模型不存在异方差性。

4.模型经济意义分析

拥有即时消费观念的低年级女大学生群体花呗消费量函数为：y=-63.0814+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费;生活费每增加1元，该群体花呗消费量平均增加0.677元。

拥有超前消费观念的低年级女大学生群体花呗消费量函数为：y=6.68+0.677223x，它表示生活费为0时，该群体花呗消费量为6.68元，生活费每增加1元，该群体花呗消费量平均增加0.677元。

拥有即时消费观念的低年级男大学生群体花呗消费量函数为：y=-513.0033+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费;生活费每增加1元，该群体花呗消费平均增加0.677元。

拥有超前消费观念的低年级男大学生群体花呗消费量函数为y=-80.0620+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费;生活费每增加1元，该群体花呗消费平均增加0.677元。

拥有即时消费观念的高年级女大学生群体花呗消费量函数为：-126.6487+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费;当生活费每增加1元，该群体花呗消费量平均增加0.677元。

拥有超前消费观念的高年级女大学生群体花呗消费量函数为：y=-39.9025+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费，生活费每增加1元，该群体花呗消费平均增加0.677元。

拥有及时消费观念的高年级男大学生群体花呗消费量函数为：y=-559.5900+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费;生活费每增加1元，该群体花呗消费平均增加0.677元。

拥有超前消费观念的高年级男大学生群体花呗消费量函数为：y=-126.6487+0.677223x，它表示在生活费为0时，该群体不使用花呗消费，生活费每增加1元，该群体花呗消费平均增加0.677元。

三、总结及建议

1.总结

本次研究，通过线上线下问卷相结合的方式，得出高校大学生对蚂蚁花呗的了解和使用程度颇高，且与学生的性别与专业无明显的作用关系。从年级分析，低年级了解程度略高于高年级。通过模型建立和OLS法对模型参数的估计，得出大学生蚂蚁花呗的消费量与大学生的生活费水平呈现正相关性。通过对模型的定量分析，得出不同性别、年级、与消费观念的花呗消费量函数。通过函数检验可以得出各个群体的花呗消费平均增加量与平均生活费增长量区别不大。然而，总的花呗消费量与个人的消费观念具有极大的联系。超前消费观念研究对象的花呗总消费量大于即时消费观念研究对象的花呗总消费。

2.对于高校大学生使用蚂蚁花呗的建议

消费金融发展迅猛，网络消费借贷产品逐渐渗透进大学生群体，但它是一把双刃剑，便利了高校大学生的日常生活，同时也存在着隐患与风险。通过上文分析，下面将从学生自身、学校、家庭以及蚂蚁花呗平台四个方面给出建议。

（1）作为大学生，应树立正确的消费观念。不挥霍、不浪费，脚踏实地求真务实。所以大学生应摆脱对蚂蚁花呗的依赖，培养正确的理财消费观念，改善不理性的消费问题。

（2）学校作为学生汲取知识的首要圣地，应从多方面多维度去培养教育学生，加强风险意识教育。例如定期邀请金融安全机构工作人员来校开展讲座、开设防金融诈骗网络安全知识课堂等，引导学生正确使用蚂蚁花呗等网络信贷工具。同时也要密切关注学生消费行为，避免诈骗事件的发生。

（3）蚂蚁花呗作为一个金融平台，应努力提高后台的技术支持，从科技上减少信息的泄露和不法分子犯罪的可能性。充分维护大学生使用者的权益，不蓄意诱导大学生消费;加强对用户信息的收集与管理的同时应保证用户个人信息不泄露，不倒卖用户信息。除了对用户进行大学生认证之外，还应在最后还款日来临之前设置账单提醒功能、账单灵活分期功能和其他一些偿还形式，以降低大学生逾期还款的概率。

参考文献：

[1]孙敬水，马淑琴.计量经济学第4版[M].北京，清华大学出版社，2018.

[2]蔡佳岚.论消费贷款对当代大学生的影响——以“蚂蚁花呗”为例[J].经贸实践，2018（3）.

作者简介：赵元艺（1998- ），男，汉族，安徽马鞍山人，本科在读，研究方向：国际贸易