“互联网+”环境下中小企业网络融资研究

桂玉敏

摘 要：随着互联网和电子商务发展优势的发挥，网络融资帮助中小企业解决了抵押物缺乏、融资难问题，为其提供了融资途径。但是新兴的网络融资还存在监管缺失及融资风险等问题，因此，针对存在的问题，提出优化网络融资的环境制度、构建抵押担保机制、建立信息数据库及风险防控监管机制等措施，助力中小企业获得更大的发展。

关键词：中小企业;网络融资

中图分类号：F275        文献标志码：A      文章编号：1673-291X（2020）08-0013-02

中小企业在解决劳动力就业、促进市场经济发展等方面发挥了积极作用，但长期以来融资困难成为制约中小企业发展的瓶颈。随着云计算、大数据等新技术的发展，网络融资已然成为中小企业未来融资的重要途径。

一、中小企业网络融资的渠道

（一）小额贷款公司网络平台融资服务

这种网络融资是独立于银行的融资方式，小额贷款公司根据建立中小企业信用评价系统，分析企业的商业信用、经营状况及偿债能力，基于海量的数据支撑，决定是否借款给中小企业。目前国内小额贷款公司发展相对成熟的是阿里巴巴的阿里小贷。

（二）银行与第三方电商平台合作融资模式

发展势头良好的电商公司，如阿里、京东商城及当当网等公司从规模、经营状况、业务拓展等方面不断的发展壮大，实现信息化经营及网络结算。电商公司与银行开展合作，银行依据电商平台提供信用信息及信用评价决定发放贷款，既降低了银行网络贷款的风险，又帮助中小企业解决资金难题、拓宽了融资渠道。

（三）银行网络平台融资服务

银行在与电商合作基础上，不断积累网络融资的经验，结合客户账户开户年限、每年结算金额等情况，分析企业的融资偿还能力，银行通过自身网络平台提供网络融资降低中小企业融资成本、融资风险，开展网络融资服务。

二、中小企业网络融资的优势

（一）有利于提高融资效率

网络融资不需要实地调查、抵押物评估，只需要通过电子邮件、视频等方式沟通，完善相关的注册信息，网络调查大大简化了贷款程序，减少了企业融资的等待时间，便于中小企业获得资金的最佳黄金期，便于经营决策，降低损失，给企业更多投资机会。网络融资对中小企业资金使用限制较低，提高了资金利用率的及融资效率。

（二）有效解决信息不对称

获取数据和处理数据是网络融资的先天优势，网络融资平台不仅为出资方提供大量数据和信息，还可以为中小企业提供个性化融资服务。

网络融资平台能够根据中小企业的经营交易状况进行信用评级，并将信用评级在网络融资平台上实时呈现。网络融资平台能够解决投融资双方的信息不对称问题，不仅仅能方便中小企业在网络平台上融资，同时也能帮助中小企业在利用传统融资方式时更顺利地贷款成功。

（三）提高信息透明度

网络融资平台的出现使得中小企业的信息更加透明。银行等金融机构可以同网络融资平台开展合作，充分利用互联网金融大数据的优势;银行可以与融资平台共享企业信息资料。在网络上，中小企业的信息交易状况可以随时获得，既增强对中小企业的了解，也更加方便对中小企业进行监控。一旦中小企业发生损失，不但可以减少甚至停止对中小企业的资金支持，而且网络平台会在网络上对它的信息进行公示，并且禁止中小企业在平台上进行交易，这样就加大了企业的违约成本，从而降低了违约风险。

（四）可以降低贷款成本

基于大数据、云计算等新技术可以获取大量的客户数据信息，不但降低了搜集信息的成本和时间成本，也降低信息加工处理成本。其次，自动化技术手段的信息加工处理，既为出资方提供借款指标也为借款方提供选择贷款方的信息，中小企业选择网络融资不需要提供固定资产抵押和担保，省去了贷款调查、审核、抵押、放贷以及还贷的繁杂程序，提高融资效率，降低双方的交易费用。另外，网络融资克服传统融资模式下，银行为了弥补中小企业抵押物、贷款金额少，可以采取提高贷款利率及收取财务咨询费等行为，有效降低中小型企业的融资成本。

（五）以未来收益代替实物抵押

中小企业运用固定资产或者其他实物作为抵押品进行担保的能力有限，其经营风险较大的经营现状很难达到银行要求的担保条件。网络融资平台通过中小企业日常网络交易中所得到的数据，建立中小企业网络信用评级体系，经过网络融资平台对中小企业进行信用审核，可以为符合条件的中小企业提供网络信用认证服务。例如，阿里小贷以未来收益作为抵押品，假如贷款人违约，交易平台将采取关闭其网店的方式，增加贷款人的违约成本。未来收益抵押贷款方式，一方面可以使借款人享受无负担的抵押方式，又可以促使借款人按期还款，有效降低了违约风险。

三、中小企业网络融资存在的问题

（一）金融监管缺失

缺乏专门的网络融资机构，导致中小企业网络融资不系统、不完善。网絡融资监管系统的不成熟、不完善导致网络融资平台经常会出现非法集资、恶意竞争或利用非法渠道获取信息，这些不良现象严重影响了网络融资市场的正常持续发展。中小企业受自身资金不足和规模小、经营风险高等因素的限制，在市场竞争中处于劣势地位;此外，金融监管的缺失导致难以提供安全、完善健全的市场环境，也严重影响了中小企业网络融资的积极性，影响中小企业网络融资业务的拓展。

（二）中小企业信用普遍缺乏

商业信用是直接影响中小企业网络融资成功率的关键要素，但是中小企业大多都存在信用缺乏的问题。中小企业不诚信现象时有发生，有的中小企业伪造销售订单、夸大经营业绩、虚构企业经营状况、编制虚假财务报告，以此达到贷款的信用标准。这些不诚信的行为严重损害了出资人的利益，降低了银行及电商公司的网络融资平台借款积极性，也影响了中小企业自身的商业信用，势必阻碍中小企业未来的经营发展。

（三）网络融资风险

1.技术风险。网络融资的安全度受限于信息技术的发展。目前，网络融资平台的信用评级体系是完全通过网络产生的，不法分子或者网络黑客可以利用系统的漏洞来修改记录，信息存在被盗取和篡改的风险，从而导致网络融资的借款人和出资人出现错误的投融资判断。网络融资不需要抵押担保，中小企业在网络平台凭借良好的信誉便可获得网络贷款，无法全面了解中小企业真实、全面的信息情况，无法做出真实的风险分析，所以就具有较大的风险。

2.法律风险。传统的金融法律并没有包含对网络融资的法律解释，存在监管盲区;除此之外，目前我国的网络融资制度不够完善、网络融资行业自律性不强、行业自律组织也不健全，很多都没有准入口槛、无行业标准、无机构监管，光靠主管部门的引导很难将这种融资行业的“三无”网络平台清理干净，自然会为投资者带来巨大的投资风险与隐患。

3.信用风险。网络融资的优势是融资信用，但同时也增加了网络融资的风险。虽然网络融资平台建立了完整的网络融资评价体系及模式，可以提前防范风险，但是网络融资信用相比银行信用门槛低，还存在很多不确定因素，借款人、网络融资平台、出资人的利益都得不到很好的保障。中小企业如果没有按约定期限偿还融资的话，中小企业在网络融资平台的信用评级将会降低，而且企业的资金账户会被冻结，甚至中小企业会被列入失信企业名单公布在网上，这样就增大了企业未来经营中的贷款难度。

四、完善中小企业网络融资的对策研究

（一）优化中小企业网络融资的环境制度

根据网络融资所面对的问题，制定鼓励机制、风险规避制度等政策提高中小企业网络融资良性运行机制。进一步完善和优化政府在其中担当的角色，形成政府在中小企业、电商平台与银行金融机构金融之间桥梁，创造有效结合的机遇和环境。政府相关部门制定网络借贷管理制度，对违反相关管理制度的网络融资行为进行严厉打击，不断提高网络融资平台的抗风险能力。

（二）加强中小企业信用建设

政府有关部门积极引导中小企业转变传统融资理念，通过政策激励比如税收优惠等方式鼓励中小企业开展网络融资，帮助中小企业树立多元化的融资理念。银行等金融机构及第三方电商平台在网络融资过程中结合融资评价体系进行整体分析后，对于商业信用高的中小企业给予更多的投融资便利措施，享受较优惠的贷款利率。

（三）建立健全信息人才数据库

随着互联网技术的发展，为了保障中小企业的商业机密、财务信息，引导中小企业建立信息数据存储数据库，也有利于政府和银行金融机构快速检索到企业信息，为信息供需双方做相应的决策提供支撑。

增加专业化网络融资人才队伍的储备。专业人才储备既有助于解决目前平台信息不完整、难检索等问题，也方便进行全方位的信息服务工作，有利于专业信息人才的储备。企业内部建立人才培养机制，完善人才选拨制度同时，从企业外部引进经验丰富、高端人才，如社会专家、社会团体。另外，建立长期有效的交流机制，通过进行经验交流、学习，达到资源共享。

（四）建立风险防控监管机制

针对网络开放性、虚拟性的特征，应加强政府部门对网络融资平台的监管。政府部门应设立专门的监管机构，制定相应的管理制度，规范网络融资业务，为中小企业网络融资平台运营提供良好的法律环境、制度条件及经济条件，规范网络融资运营行为，建设好、运营好网络平台，从而抵御各類风险，并严厉打击各类违反网络融资制度的行为。同时，网络平台运营商应不断完善自身的管理机制及治理结构，加强对中小企业信息数据的挖掘与利用，不断提高网络平台的抗风险能力。

参考文献：

[1]  李嘉文.网络环境下中小企业融资新途径探究[J].吉昌学院学报，2017，（2）.

[2]  刁伍钧.中小企业网络融资成本的研究[J].生产力研究，2017，（5）.

[3]  何沛.我国中小企业网络融资研究[D].合肥：安徽大学，2016.