互联网金融背景下电子商务金融化探析

黄腾宇

[摘    要] 互联网行业和金融行业的契合，带来电子商务金融化的创新，作为一个新兴的金融模式，其运作模式、存在问题及未来的发展趋势也得到了人们更多的关注。因此，文章在辨析互联网金融和电子商务金融概念基础之上，对电子商务金融化常见模式、积极影响和面临困难等方面进行了探究和分析，最后给出电子商务金融化平台的可持续发展的对策，旨在对电子商务金融化的健康有序发展做出些许贡献。

[关键词] 电子商务;互联网金融;电子商务金融

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 05. 075

[中图分类号] F713.36    [文献标识码]  A      [文章编号]  1673 - 0194（2020）05- 0175- 03

1      互联网金融和电子商务金融概念辨析

1.1   互联网金融涵义

互联网金融是最近兴起的一种金融业务形式，是把互联网技术和金融业务结合在一起金融运营模式，是运用信息技术（例如云计算、大数据），在互联网上平台所形成的开放式、功能化的金融服务体系。

1.2   电子商务金融含义

电子商务金融是基于电子商务平台的一种金融业务模式，由于出现的时间短，目前尚未有资料给出明确解释和界定。但大多数专家学者认同电子商务金融是基于互联网基础之上，电子商务平台与金融两大体系融合过程这一解释。在这个过程中电子商务平台操作互联网信贷、第三方支付、P2P网贷、供应链金融等多种模式开展金融方面业务。

1.3   互联网金融和电子商务金融关系

互联网金融和电子商务金融两者之间的关系是密不可分的。电子商务金融的产生和发展是以互联网金融为基础。电子商务金融的众多业务形式也均是在互联网基础之上的金融和电子商务平台结合的产物，在这个过程中无论在技术、理论还是业务模式上互联网金融均给电子商务金融提供了基础;另一方面电子商务金融在业务上和互联网金融相比只是更侧重于电子商务平台运营主体的参与，在运营模式上，其诸如第三方支付、P2P网贷、电子商务小额贷款等模式都包含在互联网金融模式之中。具体如图1所示。

2       电子商务金融化模式分析

2.1   第三方支付平台贷款

电子商务交易过程中，买卖双方通过电商平台完成交易后，由买方所支付的资金并没有直接存入卖方账户，而是暂存在第三方支付平台。这样既保证了电商支付的安全性又具高效性，同时第三方支付平台也利用此过程完成了自己的资金积累。

卖方可以凭借交易订单中发货的数量向支付平台申请贷款，并由电商平台为其提供资金担保，待买方确认订收货单完成后，再进行还贷操作，减少了资金积压。

2.2   电子商务小额贷款

电子商务小额贷款习惯上被称作电商小贷。这类平台有很多，比如大家所熟识的支付宝的“花呗”和“京东白条”。它是根据对消费者日常消费数据和消费能力分析基础之上，为消费者提供一定数额的透支额度。当消费者在平台消费时，可以先行利用平台所给予的信用额度来进行支付，并有平台进行担保，最终有资金供应方提供资金，完成整个支付流程。具体模式如图2。

2.3   供应链贷款

供应链贷款是电商平台商品供应商通过抵押贷款的方式向资金提供方申请贷款，当电商平台收到货物后，该部分货物可以作为资金贷款的抵押物，电商平台为供应商提供担保，进而资金提供方为供应商提供贷款服务。当到约定期限后，电商平台可以以偿还贷款的方式还给资金方，还可以把货款直接给供应商，再由供应商还款。具体模式如图3。

3      电子商务金融化利、困分析

3.1   电子商务金融化积极影响

电子商务金融化积极影响表现为几个方面：对中小企业来说能推进中小企业的融资;对整个实体经济来讲，能促进实体经济的发展;对于传统金融业方面，能刺激传统金融业发展，进而促使之寻求变革。

3.1.1   对中小企业融资有重要推进作用

目前，中小企业融资的困境主要来源于金融部门设置的过高的融资门槛，在面临信用评价时所需的手续烦琐、费时费力。这种现状与中小企业所期盼小额、快速的融资要求相去甚远。而电子商务金融恰恰能充分利用数据库、云计算以及大数据的强大的管理能力和分析能力，在收集、整理和分析中小企业的资信状况此基础上迅速做出科学评估，快捷和高效的满足中小企业的融资需求。从这个方面讲，电子商务金融对中小企业融资有推进作用是非常重要的。

3.1.2   促進实体经济的发展

完成资金聚集的电子商务金融化平台（如余额宝），不仅能够为这些资本（一般金额不大）的合理贷出提供机会，使之得到有效利用，促进经济总体发展，而且还可以利用互联网平台提供信息化操作，缩短业务时间，节约时间成本提高了经济效率。

3.1.3   促使传统金融业变革

伴随电子商务平台金融化发展逐渐深化，类如理财通、余额宝等电商金融化产品不断涌现，其业务的迅猛发展与银行等传统金融业形成竞争局面。反观银行业并没有太多积极创新动力，造成存款不断缩减，资本大量流出，收益减少。银行业如要扭转当下不利局面，就必须深度利用互联网技术，加大创新力度并重视电商平台在本行业的作用。

3.2   电子商务金融化面临困境

3.2.1   行业规范和模式标准尚不成熟

电子商务金融化的迅猛发展，使得金融服务类产品层出不穷，但大多是各自为战，缺乏一种成熟的、完善的模式标准和行业规范。一是横向发展模式，其方向是将金融业务扩大，例如阿里巴巴利用其自身C2C（taobao）、B2C（Tmall）、B2B（alibaba）等平台达到整个服务链完整的目的;一是纵向发展的模式，如苏宁为满足上下游供应商的金融需求，则是以整个供应链为基础提供金融融资服务，并以此来吸引和保持更多供应商参与其中，完成自己战略布局。诸如这些电子商务金融化产品虽模式新颖，但毕竟出现时间比较短，还没有统一的行业规范和可靠的方法来预见和规避其可能发生的风险。

3.2.2   消费者深层认知度不够

借助于迅速发展的互联网，大多消费者都能够方便、迅捷的接触和利用电子商务金融化产品这一新兴模式，但对其再进一步的了解和认知却是欠缺的：以余額宝为例，当人们享用其提供的高收益的时候常常把它混同于银行利率，却忽视了其市场基金的本质，没有认识其中存在的收益风险;还有一部分人认为这类金融化产品会严重影响银行等传统金融行业，甚至会动摇金融业的稳定。正是人们诸如这些认知上的不足，会增添电子商务金融化产品的风险系数，影响其进一步的发展。

3.2.3   监管和立法滞后

与实体放贷相比，电子商务金融平台是建立在以交易数据为基础的信用体系之上，采用无抵押和无担保的授信方式，使得受贷方的违约成本较低，容易产生不良资产。电子商务金融平台如果大规模开展业务，会吸引大量资金参与其中并避开了银行部门监控，使得金融风险迅速上升，甚至威胁到国家的货币政策。目前，电子商务方面的法律法规还没有形成一个完整的体系，新兴和高风险的电子商务金融化模式市场行为还缺乏相应的法律来约束，这也增加了电子商务金融化发展的不稳定性。

4      电子商务金融化可持续发展策略分析

4.1   制定完善的行业标准

随着电子商务金融化的发展，出现的金融化产品也越来越多，我们应根据其自身具有虚拟性、开放性、平等性等特点和趋势，制定统一的行业标准。对电子商务的金融化的管理，不宜再单一地利用电子商务行业或金融业的规范来进行简单约束。为保证可持续性发展，我们应建立专门的电子商务金融化行业协会来进行行业指导，对企业或平台违反行业规定的行为应给予相应的惩罚，保证电子商务金融化健康稳定的发展。

4.2   培养用户使用习惯

由于互联网的开放自由的特性，使得传统意义上的依靠信息不对称的营销方式不再有效，消费者会在众多产品之间用最快速和公平的方式选择适合自己的。这样，了解和培养用户的习惯则成为关键，产品提供者要在做好产品本身的前提下，要更好地了解消费者的使用习惯、满足消费者需求、完善产品特性，给用户更多、更舒适的体验。

4.3   保持产品持久黏性

持续的黏性意味着产品本身的诱惑足够，对于电子商务金融化平台来说，持久黏性需要平台有规范化经营、高效的管理和资源的合理配置，保持不违约与兜底的保障是平台最大的诚意和最好广告。另外，低交易成本和高收益也可增加消费者的黏性指数。

4.4   抢占移动端入口资源

对于电子商务金融化来讲，移动终端已成为完全的主力军，并且这个趋势还在加强，领先在移动终端的布局将赢得先机和筹码。更进一步说，如何把这些入口用户转化成电子商务平台实际的消费者，则需要更深层次的与移动运营商进行通力合作与设计。应当指出的是未来运营商将不仅局限于中国移动、联通和电信这三家企业，还将有民营或外资企业的参与，电子商务金融化平台应时刻准备着加强与运营商的深入合作。

在互联网金融背景下，电子商务金融既有电子商务行业特点又具有金融业特性，是一种金融业务模式的创新，但尚处于起步阶段。我们应对其多些探究和分析，正视其积极影响和面临的困境，预测和控制其可能带来的风险，使之更好地助力我国经济发展。

主要参考文献

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