浅谈晋商人身顶股制的发展与意义

【摘要】明清时期，以平遥李家、太谷曹家、祁县乔家等家族为代表的晋商崛起，其无论是在经营模式上还是管理方式上都别具一格，在中国近现代金融业上留下了浓墨重彩的一笔。本文将就山西票号管理制度中所提到的人身顶股制展开论述，概括性的讲述人身顶股制的本质特点及其产生对企业的影响与意义。

【关键词】人身顶股制晋商激励制度人力资源

谈起晋商的成功，便不得不提其创新的管理制度：科学有效的内部组织结构保证了管理层次和管理幅度以及权责对等；联号制和子母公司大大拓展了晋商在商业舞台上的资本运营空间；经理负责制理顺了企业各阶层的权责关系；人身顶股制以“以人为本”的理念大大调动了员工的工作热情与上进心，使全员利益捆绑，共存共荣。其中尤其先进实用的便是人身顶股制，无论是对明清晋商还是现代企业，它都不失为一种好的人力资源激励制度。马克思曾在劳动价值论中提出：“活劳动是创造价值的唯一源泉”，随着时代的发展，企业之间的竞争已经从资源、资本资源的竞争改变为人力资源的竞争，因此激励制度是人力资源的关键，好的激励制度，不仅可以留住人才，更是可以吸引人才。

人身顶股制是一项股权激励制度，最早产生于山西平遥，具体是指在企业的股份构成中，除了出资人持有的银股，还有掌柜阶级和资深职员持有的人身股，并且掌柜和资深职员获取人身股不需要出资，而是凭借自己的劳动力换取的，因此这也经常被称作劳力股。其中银股是事实上的资本股份，身股则是纯粹的收益股份。身股以一俸相当于银股的一股，一般大掌柜顶一俸，二掌柜以下及资深职员，根据工作年限和表现分别顶九厘以下的不同等次。简单地说就是股东通过出资、经理和员工通过出力均可获得公司股份，只是股份属性不同。

在性质上人身顶股制不仅体现了儒商“以人为本”的经营理念，还具有西方管理学心理学家亨茨伯格提出的经典激励理论“双因素理论”的特点。其全名为“激励、保健因素理论”，人身顶股制的保健作用体现于劳动力可以顶股份、参与分红、维持员工生活却不承担亏赔责任；激励作用在于每个人所分到的股份多少是按其工作能力和工作效率决定的。这就是说员工只要努力工作就有可能在公司占股，过一把当老板的瘾，这样大的诱惑，足以让每一个员工为公司“鞠躬尽瘁，死而后已”了。当然，得到股份后的员工也不会放松警惕、懈怠工作，因为人身顶股制并不是一劳永逸的，而是根据员工业绩动态实时调整，若得股后员工不再努力工作，其股份随时可能被收回。

人身顶股制作为当时最先进的激励制度，让不少像毛鸿翙这样的晋商成功解决了股东与员工利益冲突、企业上下不齐心的问题，使全体人员利益捆绑，满心顾大局、谋发展、重自强、畅未来，成功实现了共同富裕。

凝聚了晋商智慧的人身顶股制，随着历史长河的不断推移，不仅没有被淹没，反而传承了下来，这种股权激励常被应用于现代企业管理之中，成为不少企业为了激励和留住核心人才而推行的一种长期激励机制，是目前最常用的激励员工的方法之一。

总部位于杭州沈半路上的浙江金昌汽车集团是一家老牌车商，从这家企业创立之初就一直实施股权激励：在公司三年的优秀员工可拿到股份，重要人才引进的第一年就有股份。迄今，已有数百名志同道合的员工成为公司股东，在这样的制度保障下，集团的中高层及骨干员工流失率很低，确保了公司的人力资源质量。在金昌的管理层看来，股权激励不但是金钱上的激励，而是要将员工和公司的利益绑定，让员工能够站在更高的角度为公司可持续发展做出正确的决定，实现企业与员工双赢。这不正是人身顶股制的核心理念吗？如今，浙江金昌汽车集团已是一家年销售额近百亿的成功企业，相信它的成功必定与股权激励息息相关。

如今家喻户晓的华为公司在对员工采取的激励制度上也有着人身顶股制的影子。华为目前最常用的两种激励方式是薪酬激励和股权收益激励。1990年，华为第一次提出员工持股的概念，当时华为员工的薪酬由工资、奖金和股票分红组成，其中股票是在员工进入公司一年以后，依据员工的职位、绩效制度、任职资格状况等因素进行派发，一般用员工的年度奖金购买；2000年华为开始实行“虚拟受限股”，虚拟股权激励主要是指现金方面的结算，而不是真正给员工股权，受激励的员工可以参与分红，但无所有权与决策权，一旦离开公司就自动失效；2008年华为推出“配股”公告，涉及范围几乎包括所有在华为工作一年以上的员工；2013年华为56%的员工拥有98%的虚拟受限股，任正非只占到1.42%左右。在這样的股权激励体制下，华为形成了一个全员的利益共同体，大家共同承担风险也共同享受利润，企业员工凝聚力迅速增加，人人都对工作投以自己全部的热情，倾尽自己所有的能力，一心助华为在众多企业中脱颖而出。

人身顶股制的管理体系不论是在过去的晋商中，还是现在的大多数企业，都一直倍受追捧。企业赋予员工以利益，员工给予企业以激情。而股权结构设计实际是以控制权为核心，人性考量为前提，量化贡献为基础的复合模型，我们也可以理解为股权管理一半是科学，一半是人性。人身顶股制就以最人性的科学管理制度在古今中外发挥着它最为重大的作用！

晋商利用人身顶股制将商号的经营与商号员工自身利益紧密地结合起来，充分调动了掌柜、伙计工作积极性，让企业可以迅速发展起来，使得山西票号能够做好做大；如今人身顶股制依然被应用于许多企业，虽经改良，但其核心理念还是不变的，它为企业能够拥有良好的人力资源做出莫大贡献。

我们回首历史、研究晋商，是为了借鉴前人，超越前人。尽管时代更替岁月变迁，晋商以前提出的人身顶股制可能无法供我们直接使用，但他们超常的远见卓识、敏锐机变的经营策略和以人为本的管理体制值得每一个公司借鉴学习。

参考文献：

[1]王晖.晋商人身顶股制折射人本管理智慧[J].黑龙江科技信息，2007.

[2]涂芬.华为的股权激励研究[D].上海，上海理工大学，2013.

[3]王东原，王坚.晋商及票号管理制度对保险公司改革的启示[J].保险研究论坛，2002.

[4]马伟.晋商成功之道[J].文史月刊，2007.

作者简介：张圆（1999-），女，山西长治人，汉族，在读本科生，研究方向：财务管理（注册会计师方向）。