金融思维

在中国经济“新常态”的背景下，企业面临转型升级的巨大挑战，企业家埋头拉车就可以赚钱的日子一去不复返，不懂金融资本运作的企业终将会被淘汰。企业如何插上金融的翅膀？

国际家族基金会中国区主席，龙辕资本董事长黄维为大家解读企业家如何具备金融思维。

企业在进行资本顶层设计，在融资、营销、成本控制、风险管理，在进行底层商业模式设计的时候，都需要用到金融思维。

经济周期

世界经济也像地球一样不停旋转，并产生四个“季节”：复苏季，过热季，停滞季，衰退季。

行业也有周期，只是有的是强周期有的是弱周期。资源类——煤炭钢铁行业是强周期，零售业是弱周期。

如果你所在的是强周期行业，最好在复苏期进入，停滞期退出。

但如何判断当下所处的阶段才是难点。黄维提出，判断的基本逻辑是看国家是否加息，加息表明经济发展过热，降息可能是国家刺激经济的手段之一。

一名优秀的投资人会在复苏期之前进入市场，停滞期全身而退。更厉害的投资人在过热期融资，复苏期投资，因为融资容易时估值普遍偏高。总而言之，融资难则投资便宜，融资容易则投资贵。

所有企业的理想规划是慢慢做大，往上走，现实却因为经济有周期，企业呈波动状发展。最可怕的是总体经济开始走下坡路，货币在紧缩，作为企业家的你不仅毫不知情，甚至开始了全国布局。

如何做到只进不退？

黄维建议企业家们“大钱做理财，小钱投股票”，买股票不是为了投资，是为了“感受水温”。特朗普的一句话可能导致股票迅速下跌，但等这股寒流传到实业家这里，则需要很久。

企业家们需要对市场变化更敏感。

正如马云所说“今天非常残酷，明天会更加残酷，后天会非常美好，但是绝大多数人都死在了明天晚上”。凡是冬天没冻死的都能迎来春天。

逆周期思维

很多企业家“两耳不闻窗外事”，只知道埋头苦干，但这不一定有利于企业发展。至少提前半年时间判断所在行业的发展趋势是非常必要的。

杠杆

如何让一笔资金疯狂“膨胀”？

普通操作是让一家企业控股一家企業再控股一家企业，1000万可能会“膨胀”到3000万。超级玩家则会用到“基金”这个工具。

在我国，私募股权基金一般采用有限合伙制，因此就有了普通合伙人和有限合伙人的区别，也就是GP和LP两种身份。通俗点说，LP就是有限合伙人，是出钱方，简称“金主”；GP是普通合伙人，即管理者。

当你成立了一个基金，按照要求，作为GP，需要出1%的金额，所以1000万的资金在超级玩家的手里能“变成”10个亿。

这就是杠杆的威力。

实际控制人思维

关于企业股份，有几个关键数字一定要知道：67%绝对控股、51%相对控股、34%一票否决权、10%可以发起很多动议。

香港一家公司市值40亿，你想实现对这家公司的控股，按现在的情况，只需要占比20%-30%即出资10多亿，但这依然是个庞大的数字。这时，你就可以发起一个基金了。

控股了一家公司，话语权也归自己吗？并不一定，你需要先了解一下“同股不同权”。

“同股不同权”即A/B股拥有同等的股份，但是拥有不同的投票权。A/B股的双层股权架构，其中A类股面向外部投资者发行，每股对应1票投票权或无投票权，B类股通常是创始人、管理层等持有，每股对应N票的投票权。

比如大家熟悉的谷歌、脸书、阿里巴巴、京东等，采取的就是同股不同权的架构。以京东为例，根据2017年5月京东提交给SEC的文件，京东前三大股东分别是腾讯（18.1%）、刘强东（15.8%）、沃尔玛（10.1%）。

但是刘强东持有的大部分是B类股，拥有超过80%的投票权（腾讯只有4.4%的投票权），相当于京东基本就是刘强东说的算。

很多人说一定要做企业的大股东，实现绝对控股、相对控股，其实不必然。在企业中最重要的还是实际控制人，尤其是无利润的公司，更没必要做大股东。

比如有人想做你公司的代理，你可以出让70%的利润，但必须占70%的股权，因为代理商更在意利润，而你应该更在意合并报表。

不具备金融思维的人眼里大约只有“利润”，而懂的人会下一盘更大的棋，拥有实际控制人的思维，能帮助你“四两拨千斤”。