中国上市商业银行绩效分析

王娱颖

摘要：商业银行作为以营利为目的的一种特殊企业，是现代经济发展中的主要金融机构，金融市场的运行和发展与银行的经营績效水平有着很大的联系。本研究以29家上市商业银行的财务数据为基础，通过从盈利性、安全性以及成长性三个方面构建我国上市商业银行财务绩效的评价指标体系，再利用因子分析法进行实证分析，最后提出提高风险管理能力，完善信用机制;加强创新驱动解决动力不足，探索新金融领域等相关建议提高我国上市商业银行财务绩效。

关键词：上市银行;因子分析;绩效评价

中图分类号：F830.33    文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2020）01-0112-02

本研究选取的主要研究对象是上市的29家商业银行，其中包括5家国有银行、7家股份制银行以及区域性的13家城市银行和4家农村银行。通过对数据进行分类整理，再运用因子分析方法计算分析各个银行的经营绩效，探究在当前发展环境中不同类型的银行的优劣势，合理地分析银行在经营过程中存在的核心问题，同时有针对性地对银行管理层提出建议以提高盈利能力与市场风险应对能力，从而改善经营状况、提高经营效率，进而提升整个银行业的竞争优势，使银行业繁荣发展。

一、指标体系的构建

（一）指标选取

数据的选取需全面、客观，这样才能准确地衡量银行业的绩效发展水平，现从盈利性、安全性、成长性三个角度共9个数据指标进行分析，尽可能体现出数据的全面性。其中盈利性角度选取的指标有：总资产净利率（X1）、净资产收益率（X2）、营业利润率（X3）、成本收入比（X4）四项指标，安全性角度选取了不良贷款率（X5）、拨备覆盖率（X6）和杠杆率（X7）三项指标，从成长性出发选取了净利润增长率（X8）和净资产增长率（X9），通过以上指标共同反映银行绩效的评价体系。上述所用到9项指标的数据筛选于“Wind数据库”和各家银行2018年财务年报，数据真实可靠。

（二）指标的标准化处理

在构成的评价银行经营绩效水平的上述指标体系里，除了两个成本型指标（即成本收入比和不良贷款率），剩下的其他指标则都是收益型的。为了解决因不同指标之间存在的差异导致对模型的影响问题，故先对指标采取标准化处理使得指标统一。

首先构建矩阵，用Xi表示第i个研究对象，用Xj表示第j数据指标，用Xij表示第i个评价对象的第j个指标值，由此得到初始矩阵X。

通过利用0-1标准化处理方法，得到下列公式：

成本指标：x*ij=

收益指标：x*ij=

其中，Mj={xij}，mj{xij}，处理后的数据均服从0-1分布。

（三）描述性统计

从宏观角度对上述29家上市商业银行的指标数据进行描述性的分析，首先，这些商业银行的平均不良贷款率为1.46%，远远小于10%的基准线，其中最低的是宁波银行，为0.78%，最高的是江阴银行，为2.15%，由此可看出各银行的不良贷款率指标控制合理。其次，上述商业银行的平均杠杆率为6.67%，大于4%的标准线，达到了银监会的最低要求。再从资产收益指标来看，加权平均净资产收益率排在第一的是宁波银行，为18.72%;而排在最后的则是青岛银行，为12.72%。而通过利润的增长指标发现，增长速度最快的也是宁波银行，为19.93%，最慢的是民生银行。

二、因子分析

（一）可行性检验

第一步要先判断所构建的指标体系使用因子分析方法的可行性。通常通过KMO和巴特利特球形检验来分析，理论上适合构建因子分析模型的条件是KMO检验值要超过0.5，同时巴特利特球形检验的p值要低于0.05，利用统计工具SPSS24.0 ，得到了KMO 和巴特利特检验结果：KMO=0.55>0.5，p= 0<0.05。说明变量之间存在相关关系，即该指标体系适合做因子分析。

（二）公因子提取

第二步采用方差最大正交旋转因子进行公因子提取，提取的m个主成分的特征值应该大于1，在特征值小于1则说明该主成分的解释力度低于直接采用一个原始变量的平均解释力度。通常情况下，当主成分的特征值大于1且累计贡献率超过80%就能反映研究对象的大部分信息。提取三个公因子，累积方差贡献率是80.026%，说明这3个公因子能够很好地解释原来9个指标80.026%的信息，因此，选用这三个公因子就能较充分地反映所选上市银行的经营业绩水平。三个公因子的初始特征值分别为3.990、2.169、1.044，通过旋转得到新的特征值分别为3.530、2.521、1.151。

（三）因子载荷的旋转与命名

第三步根据方差最大化原则对样本数据进行因子载荷的旋转，这样能更好地解释公因子的经济含义，根据旋转后的因子载荷矩阵表发现可以提取三个公因子，因为成分1在净利润增长率和净资产增长率上的载荷较大，故而将成分1称为成长因子，反映上市商业银行的成长水平;成分2在总资产净利率和营业利润率上的载荷较大，故而将成分2称为盈利因子，反映上市商业银行的盈利水平;成分3在杠杆率上的载荷较大，故而将其命名为安全因子，反映上市商业银行的风险水平。

（四）因子得分

最后分别用F1、F2、F3来表示成长因子、盈利因子和安全因子的得分，由特征值和旋转成分矩阵可以得到如下公式：

F1=0.103X1+0.105X2-0.058X3+0.218X4-0.196X5+

0.286X6+0.065X7+0.227X8+0.267X9

F2=0.217X1+0.287X2+0.380X3-0.354X4-0.070X5-

0.039X6+0.006X7-0.050X8-0.115X9

F3=-0.147X1+0.347X2-0.064X3+0.119X4+0.027X5+

0.119X6+0.862X7-0.078X8+0.061X9

以上述表达式为基础，再以各主因子方差贡献率所占比重为权重，计算得出最后的综合得分F=55.39%F1+30.11%F2+14.49%F3。

通过分析成长因子得分发现，银行的成长水平由低到高依次是股份制银行、国有银行、农村银行、城市银行;通过分析盈利因子得分发现，银行的盈利能力由低到高以此为农村银行、股份制银行、城市银行、国有银行。其中，江阴银行、杭州银行和平安银行的盈利水平较低，最低的江阴银行盈利因子得分为-0.0985;而招商银行、建设银行和工商银行的盈利水平较高，最高的招商银行盈利因子得分为 0.5132。最后分析安全因子的得分，可以看出银行经营的抗风险能力由低到高依次为农村银行、股份制银行、城市银行、国有银行。其中江阴银行、建设银行和工商银行的得分最高。

从排名结果来看，2018年财务绩效最好的是宁波银行，综合得分在29家商业银行中排名第一，其中成长因子0.7628分也处于较高水平，这说明了宁波银行的发展前景较好，但需要注意风险水平，可以通过优化资本机构来降低不良贷款率，从而提高抗风险能力。平安银行的财务绩效最差，综合得分仅为0.1386分，盈利因子和安全因子得分也處于较低水平，说明其授信存在一定的问题。应该充分利用优势资源，寻找优质客户，降低不良贷款率，提高内部的风险管理水平。

三、结论与建议

（一）完善信用机制

安全性是银行的重中之重，商业银行在经营发展过程中，始终都面临着风险控制的问题，而商业银行客户的信用水平是衡量其对于市场风险把控的关键，客户信用状况直接决定了银行的资产质量，资产质量的好坏进一步影响银行的经营绩效。所以各机构部门要了解当前的经济环境，加快信用分析按管理体系建设，提高风险防范意识，这对增强上市商业银行的竞争力，完善我国社会主义市场经济具有重大的作用。充分发挥商业银行的社会作用，多方位、全覆盖地对广大农村、城市居民进行信用状况的调查，加强金融教育以影响贷款质量，并加快完善征信系统，降低不良贷款率，由此帮助提高银行绩效。

（二）探索新金融领域

随着金融市场竞争日益激烈，互联网金融、农村金融、绿色金融、普惠金融等新型金融领域萌发，经营传统业务的商业银行没有明显的竞争优势。要想实现可持续经营发展，就要与时俱进，不断拓展业务经营范围，创新业务内容，推出新型金融产品。此外，还可以增加科技创新投入，培养科技创新人才，为银行业注入新鲜血液，提升银行的成长力和竞争力，促进银行业乃至整个经济社会的进步。

（三）保障金融资产质量

长期以来，衡量商业银行金融资产质量的一个重要的指标是不良贷款率，而不良贷款率是由于商业银行没有妥善处理放贷后造成的不利结果。要解决商业银行的贷款资产质量不佳，首当其冲要妥善配置商业银行的贷款结构，建立健全完整的信用检测体系，寻找更加科学合理的评估方法，从根本上提高贷款资产质量。不管是对财务指标，还是经营绩效，甚至与公司治理结构都息息相关。总而言之，上市商业银行必须加快建立健全一套更加科学、更加合理的资产负债结构监管体系，以此应对充满风险的现代金融社会，服务于更广泛、更深层次的社会大众。

参考文献：

[1] 梅长杉.我国上市商业银行绩效评价研究[J].时代金融，2018（21）.

[2] 陈湘海.我国商业银行绩效管理机制的完善策略[J].中国市场，2018（15）.

[3] 陈 丽.浅析我国国有商业银行的绩效管理[J].中国管理信息化，2018（9）.

[责任编辑：王 旸]