特斯拉屡创历史新高谁将从中受益

特斯拉股价节节攀升，屡创历史新高，近期更是冲破500美元大关，华尔街主流机构越来越亢奋，投行Piper Sandler将特斯拉目标股价从423美元调高至553美元，投行Oppenheimer将特斯拉目标股价从385美元调高至612美元……

特斯拉概念股成为A股最靓的仔。

可特斯拉概念股有数十只，譬如华域汽车、拓普集团、当升科技、杉杉股份、宏发股份、均胜电子等，这么多如何挑选呢？有两个思路，一个是挖掘特斯拉产业链上核心厂商，另外一个是潜伏从特斯拉国产化率提升中受益的公司。

公开资料显示，特斯拉Model 3的各部分价值量构成为：动力电池总成系统38%、汽车电子24%、车身及内外饰12%、电驱系统11%、底盘11%、高压系统4%。

可见，最有技术含量、价值最高的是动力电池——特斯拉上海工厂的动力电池供应商是LG南京工厂，而LG动力电池供应链中，正极材料供应商为当升科技，负极材料供应商为杉杉股份，电解液供应商为天赐材料、新宙邦，隔膜供应商为星源材质、恩捷股份。动力电池价值较高的是正极材料与负极材料，因此当升科技、杉杉股份可以列入自选股重点留意，特斯拉销量越高对它们业绩的影响越明显。

不在特斯拉产业链中，也不是没有机会。

据多家媒体报道，目前特斯拉上海工厂下线车辆的零部件国产化率达到了30%，今年年中可达80%，年底将实现全国产化。

零部件国产化率将大幅提升，多数都是原有的供应商受益，这些日本、美国和欧洲的公司在中国本土设立工厂，目前最有希望进入特斯拉产业链的是宁德时代，原因如下：动力电池仅有LG南京工厂一家，还缺少一个备选，宁德时代不管是技术还是实力，都有望进入备份名单。

这也是为何明明宁德时代不是特斯拉的供应商，股价却一直高歌猛进，与特斯拉股价呈现正相关的反馈——在特斯拉的刺激下，新能源汽车的市场蛋糕越做越大，哪怕没有特斯拉的订单，作为行业老大的宁德时代，也可以从中分得一杯羹，这就是上涨的逻辑。

有汽车行业资深人士表示：“如果特斯拉要降价，那么两年内核心的动力电池部分必须要做到国产化，否则就要亏钱。”

因此，盯紧动力电池的龙头股，就可以从乱花丛中脱身而出，把握买卖的方向。需要注意的是，不管是当升科技、杉杉股份，还是宁德时代，获利盘都比较多，短线有调整的需求，但中长线依然值得期待。

本文仅代表个人观点，跟本报无关。股市有风险，投资需谨慎，本文仅作参考，实际盈亏自负。

Q&A问

星宇股份机构在撤退

@残荷听雨：董师傅，三四年前你分析过星宇股份，这只股票一直在我的自选股中，不管行情是涨是跌，都非常强势，如今股价翻倍了，这种算庄股吗？

@董师傅：星宇股份是汽车产业链上的公司，为细分赛道车灯系统龙头之一，市场占有率仅次于华域视觉，为一汽大众、一汽丰田等公司提供车灯产品。汽车销售低迷，汽车产业链上多数股票也表现低迷，星宇股份股价一枝独秀的确令人瞩目。深入研究发现，星宇股份的股价上涨，机构在逐步撤退。据星宇股份半年报显示，基金股东有213家，累计持有4272万股，持股比例15.47%，到了第三季度财报，基金股东减少到62家，数量减少70%，而持股比例降至8.01%，大幅减持。事实上，星宇股份的业绩也是在放缓的，前三季度营收41.05亿元，同比增长10.2%，往年都是20%以上的增幅。在这种情况下，还是不要追高为好。

*ST盐湖预亏超432亿元

@小鱼蔚：董师傅，*ST盐湖预计2019年亏损432亿元～472亿元，这是A股历史上亏损最多的公司吧，为何公司股价没有跌停，反而维持震荡？

@董师傅：的确是A股历史上亏损最多的公司，曾经出现过亏损上百亿的公司主要有中国铝业（亏损162亿元）、石化油服（亏损162亿元）、乐视网（亏损138亿元）等，一次亏损超过400亿元的第一次出现。之所以亏损这么多，是因为甩卖不良资产导致巨额资产减值——*ST盐湖曾经可是响当当的白马股，依靠钾肥赚得盆满钵满，至今其主业产品氯化钾的毛利率还超过70%，但它不满足仅仅生产钾肥，砸巨资做化工，除了锂矿资源提取还不错外，其他的化工产品都是没有竞争力的。都到这个份上了，为何还有人去炒呢，奥秘在于*ST盐湖的巨额亏损早就不是秘密了，且还有一个重组预期，所以冲击力没有那么大。

房贷利率要换成LPR利率吗

@山间小娀：董师傅，看新闻说今后房贷利率会换成LPR利率，这个到底好不好，跟同事讨论后也没有统一的结论，到底要不要去换？

@董师傅：房贷利率是固定利率，LPR是浮动利率，这是两者最大的差别，也是争论的焦点。原先买房子，房贷利率多是固定利率，2020年有一次机会换成浮动利率，如果不换今后想换也没有机会了，所以谨慎一点也是可以理解的。现在来看，两者的利率差别仅为0.1%，可以忽略不计，但如果未来浮动利率持续走低，那么每月要还的房贷会相应减少，倘若未来浮动利率持续走高，那么每月还的房贷就会相应增加，归根到底就是对未来利润走势的判断——参考欧美的利率，按年来算的话的确是走低的，有的国家甚至出现了负的基准利率。因此，将房贷利率换成LPR利率，未来大概率是受益的。

暂时回避中集集团

@○□：董师傅，中集集团公告称预计2019年年报减值40亿元～55亿元，可该公司2019年前三季度的净利润才6.36亿元。我持有中集集团的成本为10.78元，还能继续持有吗？

@董师傅：中集集团是老牌白马股，没有想到也爆雷了。查看了中集集团的减值公告，减值理由是“结合了公司海工业务的实际经营情况以及未来行业趋势、市场格局、平台市场需求、未来的售价/租金波动、利用率变化、成本支出波动等综合因素”，但前三季度，公司的海工业务实现营业收入26.24亿元，同比增长82.60%，看上去似乎还不错，为何突然就变脸了呢，这个疑问可能要等到年报出来后答案才会揭晓。所幸，中集集团的底子较好，又要卖一块地来抵消减值的影响，利空还不算太严重，因此短时间内回避中集集团是上策，至于后期怎么走还要待观察。

科大讯飞股价距离压力位不远

@大角丁：董师傅，科大讯飞可以买吗？之前许多人说，科创板上了新的人工智能股，科大讯飞就会被抛弃，但观察了数个月，感觉股价也没有出现过崩盘。

@董師傅：在科创板没有推出之前，科大讯飞一直是人工智能的龙头股，游资时不时炒一把，股价波动剧烈。在科创板推出之后，人工智能股不再稀缺，不过科大讯飞依然是正宗的人工智能龙头股，手中还是有很多专利技术的，譬如科大讯飞构建的智慧教育产品在35000所学校投入使用，智医助理辅助诊疗系统在中国近百个区县的基层医疗机构应用，讯飞语音输入法的用户数量还上亿，因此不会出现崩盘的情况，不过要想重复以前的活跃度就难了。从K线图来看，科大讯飞的股价在28元～40元震荡，月线处于39.1元的位置，这是一个重要的压力位，当前股价距离压力位不远，要慎重。