融资租赁公司财务风险分析与控制策略

张宁

摘 要：基于推动融资租赁企业持续发展的目的，针对融资租赁公司财务风险，做了简单的论述，提出了风险控制策略，共享给相关人员参考。从经营实际来说，融资租赁公司会面临一些风险影响其运营，这就需要通过做好风险分析，采取针对性控制策略，保障企业经营效益目标实现。现结合具体研究作如下论述。

关键词：融资租赁公司  财务风险  风险控制

目前来说，我国融资租赁行业处于快速发展阶段，行业不断“洗牌”，对于融资租赁公司来说，既面临发展机遇，同时也迎来了很大的挑战。若想在激烈的市场环境中稳定发展，要不断加大企业经营管理，提高风险控制水平。基于此，深度分析此课题，有着重要的意义。

一、融资租赁行业发展现状

根据WCG发布的数据显示，全球融资租赁行业市场规模经过多年的发展，已经从1989年的2044亿美元扩增到2013年的8840亿美元，以每年6.3%的复合增长率增长。截止到2017年全球租赁市场规模已经超过1.25万亿美元，并且呈现稳定的扩张状态。我国融资租赁虽然起步晚，但是近年来保持强劲增长态势，以年均50%多的增速快速增长，在全球租赁市场的排名不断提高，截至2018年12月底，全国融资租赁企业（不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司）总数约为11777家。但融资租赁行业面临的风险也较多，企业若想保持良好的发展状态，就必须要具有较强的风险管理能力。

二、融资租赁公司财务风险分析

（一）租赁项目风险

因为融资租赁使得融资融物和债权物权为一体，因此风险具有多样化与复杂化特点。究其原因如下：首先，租赁项目涉猎的领域广泛，比如金融贸易与交通运输等，增加了风险发生的概率。其次，因为租赁物的所有权与经营权分离，促使风险难以被有效控制。再次，租赁项目具有投资额大和租赁期长等特点，增加了精准识别风险的难度。对于此类风险，要结合项目特点做好调查分析，通过对承租人基本情况的调查，采集其所处的环境特点和企业各类信息，对信息进行分析与处理，精准识别各类风险因素，实现对风险的精准计量与控制。最后租赁物风险也是需要关注的一个重点，租赁物是项目逾期后对出租人的一个重要保护，租赁物权属是否清晰、变现能力强弱，都很关键。此外客户单一，集中度高等都是可造成风险的相关因素。

（二）资金短缺的风险

融资租赁企业的资金来源主要包括银行信贷、资产证券化、债券等方式。但目前对于融资企业的融资条件较高，以上方式能够为企业提供资金的额度也较为有效。因融资租赁行业的特性，通常融资项目为中长期，这和银行信贷期间不太匹配，因此如果仅依赖银行信贷等方式融资，融资渠道单一，势必会导致资金短缺风险。

（三）租赁资产风险

租赁资产方面的风险主要体现为两点，一为租赁资产余值评估方面，二为租期中租賃资产的安全性。融资租赁资产具有特殊性，它是由融资公司根据承租人的需求在约定期间内为其提供，交由承租人使用后，承租人在租赁期需要支付租金，此外在租赁期间，承租人需要负责对所融资租赁的资产开展维修保养，如果这期间没有做好相关的维修保养工作，将可能会造成租赁资产风险。此外租赁资产的估值，是融资租赁业务开展的一个基础，当租赁期满之后，如租赁资产的可变现价值小于租赁项目初始时的估值结果，那么融资租赁公司如果再次租赁或者是变现，都将可能会带来损失。因此融资租赁公司在租赁期间必须要有效掌握租赁资产的相关情况，防止损坏、遗失、被低压以及转让等的风险问题。

三、融资租赁公司财务风险控制策略

（一）严格审视承租人的各方面风险

若想实现对财务风险的有效控制，要严格审视承租人的各方面风险。具体实践中采取以下措施：行业分析。从承租人历史入手进行调查，掌握其产业情况和市场地位等，进而实现对其所处行业基本情况的掌握，保证风险预测结果的准确独，实现对信用风险和市场风险等的有效把控。管理层分析。融资租赁公司财务风险的管控，要做好风险预警，其中管理层分析为重点。一般来说，管理层情况如何，直接影响着企业经营好坏程序。通常来说，必须合理考虑执行董事以及非执行董事相关因素，包括数量和年龄等。管理层发生变动的次数与具体原因等，做好全面的分析，实现对信用风险和流动性风险的控制。财务分析。融资租赁公司财务风险的控制，必然要重点进行财务风险分析，比如盈利能力分析和资产负债分析，加之现金流量或者其他方面的综合分析。现金流量多少为承租人是否能够有效经营，所以出租人要做好现金流量分析，实现对流动性风险以及信用风险的把控。

（二）完善租后管理

融资租赁公司在租赁期间，要和承租人构建定期交流互动机制，不但要在合同中明确承租人的责任，还要跟进承租方的经营情况、财务运转以及租赁资产是否安全正常等。融资租赁公司应安排负责人到承租方定期进行租赁资产的盘点并做好记录，以防止承租方不按约定私自处置的情况。租期内如果有承租方拖延租金的支付，或没有按照合同规定拒付或少付租金等问题，租赁公司应行使权力将租赁资产收回，以将所造成的损失风险控制在最低水平。

（三）提高租赁资产评估与管理能力

租赁资产管理能力是融资租赁公司竞争力的一个重要体现，这是一项较为复杂的工作，并具有一定的专业性，除强化租后管理外，还应当尽量提高评估资产余值的准确性，评估时除常规的评估内容外，还需要从市场环境、资产的市场需求以及经济周期等角度进行综合分析，充分挖掘其潜在价值，如果收回租赁资产，发现资产受损，就需要和承租方做好处理办法的协商，并在合同中也要注明这些方面的规定。

（四）拓宽融资渠道 防止资金短缺风险

为提高融资租赁公司应对风险的能力，无论是发展初期还是业务能力不断壮大的情况下，公司都应当有效平衡资金持有量和对外投放余额，通过融资的方式，增加资金持有量，以防止资金短缺、资金断裂等问题。除资产证券化、银行贷款等传统方式实现融资之外，还应当进一步拓宽融资渠道。融资租赁公司，特别是商租，较难取得大规模的流动资金贷款，因此可采用拓宽融资渠道，依靠自身形成的租赁资产。即投放资金——形成租赁资产——形成的租赁资产卖给其他金融机构——回收资金——投放资金。形成良好的循环，租赁公司就可以持续健康的发展。所以，在业务的选择上，在充分考虑风险和收益的情况下，需要考虑形成资产后的融资问题，形成的资产需要是银行等其他金融机构能够准入的资产。否则，只能依靠股东的投入，一方面无法做大资产规模，另一方面也无法提高股东的回报率。

四、结束语

综上所述，融资租赁公司财务风险控制，要结合风险产生的原因和类型特点，制定相应的风险控制方案和措施，强化对风险的有力控制。文中结合具体实践，提出了以下风险控制策略：严格审视承租人的各方面风险;做好租赁设备风险的控制;现金流动性风险等。

参考文献：

[1]宁琳.融资租赁公司财务风险分析与控制方法研究[J].财会学习，2019.

[2]黄丽娟.我国融资租赁公司财务风险浅析[J].时代金融，2018.