公司治理视角下内部控制研究文献综述

(江西理工大学经济管理学院 江西 赣州 341000)

二十一世纪以来，内部控制问题一直都是学界研究的热点，随着内部控制制度的逐步完善以及全球经济发展变化，国内外对内部控制问题的研究内容和视角都有了不断地深入和延伸。近些年来，学者们将内部控制问题的研究更是拓展至人对内部控制的问题思考。尤其是以公司治理角度出发的公司治理结构特征对内部控制的作用，大量文献表明，公司治理内部控制离不开良好的公司治理结构和水平，而且公司治理更是可被看作是内部控制的重要基础。近些年，从公司治理视角展开的研究越来越多，本文将主要对此方面的研究做文献综述，厘清学者的研究脉络。

一、管理层视角下的内部控制研究

近年来，COSO内部控制框架逐渐扩展，包含范围越来越广，对公司治理问题越来越重视，治理视角下的内部控制研究越来越丰富。李万福等(2014)通过实证验证了公司管理层面下的内部控制水平会使公司的盈余质量大打折扣，且会直接导致盈余管理活动的增加。干胜道等(2014)以管理层权利视角出发，详细论述了内部控制影响过度投资活动的理论作用机制，发现公司内部控制的有效程度能直接影响企业的投资行为，当企业管理层内部控制水平越高时，管理层的决策行为得到很好的约束，减少了过度投资的可能性，且非国有企业的约束效果远好于国有企业；由投资活动引发的信息不对称问题也会由于有效的内部控制而减轻，进而也抑制了公司过度投资活动。近年来，我国改革进入深水区，全面反腐的行动一直在持续，周美华等(2016)以管理层权力入手，研究了其与腐败的关系，管理层权力越大，越容易诱致腐败，而内部控制可以起到对两者关系的调节作用，降低代理成本，减少舞弊行为的发生，进而使得因权力过大导致的腐败行为减少，腐败问题得到控制。王俊等(2017)则从管理层变更后这一视角，考察管理层任期与财务报告内部控制缺陷认定标准的内在联系，研究发现，当管理层任期时间越短，内控缺陷标准更加倾向于宽松的缺陷认定标准。不仅如此，随着企业信息不对称程度的缩小，这种标准会更加精确，越能真实反映企业的状况。

二、高管视角下的内部控制研究

池国华等(2014)从高管特征出发，探究了内部控制质量是否会受高管特征的直接影响，研究证实了高管对内部控制质量的重要作用，同时进一步研究发现高管背景特征是影响高管行为的重要因素。上市公司内部控制质量受多因素影响，在池国华等人的研究中，高管背景特征是一个重要因素，高管背景特征的不同势必会导致不同的内部控制质量，使其差异巨大。为了约束CEO的自利动机，必然需要相应的激励制度。逯东等(2014)以国有上市公司为研究样本，着眼于国有企业内部控制问题，探讨CEO 的薪酬和股权激励机制和提升上市公司内部控制质量的内在联系，实证结果表明内部控制质量的提高可以通过对CEO进行适宜的激励，但由于我国国有上市公司的行政任命制度，目前的市场化激励机制并不能完全有效的作用于国有企业，甚至呈现扭曲状态，进一步扩大了内部控制缺陷，且国企的监督管理较为薄弱，代理问题更为严重。刘运国等(2016)则以混合所有制改革为制度背景，从内部控制视角，检验了国有企业中非国有股东参与程度对企业内部控制质量的影响。他们研究发现对于竞争性强的地方国有企业而言，非国有股东的参与能有效的改善国有企业内部控制质量，而其他性质的国有企业作用不明显。

三、机构投资者视角下内部控制研究

不仅如此，从公司角度而言，机构投资者作为专业性质的投资团队，能有效提升和完善公司治理结构，且越来越多的机构投资者持有上市公司股份，机构持股是否对企业内部控制有影响，李越冬和严青(2017)给了我们一些结论,他们研究发现机构持股有利于提高公司内部控制质量，且随着机构投资者持股比例的提高，对上市公司内部控制缺陷的抑制作用更强；与非独立型相比，独立型机构投资者能更有效的抑制内部控制缺陷问题的出现；同时，短期的比长期的抑制内部控制缺陷产生的效果更强。此外，产权性质的不同会影响机构持股对内部控制缺陷的治理监督作用，总的来说，这种抑制作用在非国有企业中作用效果更加明显，且区分不同类型机构持股后，国企与非国企中的这种抑制作用存在显著差异。

四、小结

经由对近年来公司治理下的内部控制水平文献的整理和归纳不难看出，随着公司治理水平的提高，内部控制的有效程度和质量都会表现的更加优异，且内部控制重大缺陷也随之越少。内部控制的提高可以有效约束管理层的行为导致的腐败现象，管理层权力会抑制内部控制对企业过度投资的影响。根据现有的研究，未来我们可以更加关注我国公司治理特征改善对内控缺陷及其改进的影响研究，更加关注人的行为对公司内控的影响，除公司内部因素外，还应更加关注外部环境对内部控制的影响。