我国商业银行不良资产证券化问题研究

摘 要：商业银行不良资产化问题是我国整个金融行业的难题，不仅如此，在世界金融危机过后，全球的经济都受到了严重的影响，包括几个发达国家的经济。在我国，商业银行的信贷业务有着浓浓的政策性色彩，并且，还缺乏有效的风险控制机制， 经过长时间这样的累积，商业银行改革的障碍越发的明显，这样沉重的不良资产便限制了我国商业银行的发展。

关键词：资产证券化;风险控制;不良资产

一、开展不良资产证券化的益处

首先，通过鼓励资产证券化这种方式能够有效的增加商业银行的流动性从而减少消费信贷的流动性风险。进行分析研究可以知道，但现实的经营过程中如果消费信贷的流动性风险增大时就可能会导致银行整体的资产流动性降低。因而商业银行在进行资产的操作过程中通过不良資产的证券化方式，银行保证在不增加负债的情况下来进行资金来源的增加。这一定程度上通过对不良资产证券化模式能够有效的加强商业银行资产的流动性。

其次，在具体的银行操作过程中通过不良资产证券化这种方式能够有效的提高商业银行的资本充足率。并且通过《巴塞尔协议》和《商业银行法》可以清晰的知道，针对一个键全的商业银行经营的过程中必须要保证资本的充足率不应该低于8%。

并且，通过商业银行将不良资产证券化的方式来解决不良资产的问题可以有效地将银行的不良资产大量的转化为可以转让的资本市场的产品，将一部分的资产流动性盘活，转移风险。

二、我国不良资产证券化存在的问题

正常来说，商业银行的不良资产证券化存在的风险主要集中在没有实现“风险隔离”，不过，要想真正的实现风险隔离就应该满足两个必要条件：第一，若一个不良资产证券化的发起人出现了资金链断裂的情况，那么他所持有的不良资产证券化的受益不会受其破产的影响;第二，如果所发行的证券化资产有违约的风险，那么发起人不会承担责任，也不会被索要债务。但是，由于我国的商业银行大多属于国有制，所以第一种情况就不容易发生，而第二种情况显得尤为重要。

在我国商业银行的不良资产证券化中，其流通市场中的二级流通市场极为不活跃，所以在购买这些证券产品的持有者手中，他们往往会将这些证券资产持有到有效的期限，这就大大的影响了投资者们的购买兴趣。因此，商业银行不良资产证券化市场的流动性也是一大问题，导致了不良资产证券化的风险并没有被真正的分散开来。

不仅如此，我国的不良资产证券化产品的基础性资产比较单一，所以资产池内的各个类型也非常相似，这样的状况下就会导致风险过于集中，无法真正有效的将风险降低下来。

对国家来说不构建全的法律法规制度也对不良资产证券化影响极大，随着我国不良资产证券化的发展，这种对该市场监管的特定法律不够完善，导致该资产的风险高，不良活动也会随之而来。

三、推动我国商业银行不良资产证券化发展的对策建议

（一）金融市场层面

1.建立和完善信用评级体系

我认为我国应该建立和完善信用评级体系，许多次贷危机的发生正是由于国内的信用评级机构对这些次贷危机的预估超出了它本身的评级，并且在发生了损失之后又没能将他们的评级降低下来。由于我国目前的信用评级机构还非常的单一，且各个机构在体制上没有组织性不够统一，所以导致我国的信用评级不够公正。在这样的问题中，我国政府应该加强对各个信用评级机构的审查，各机构由政府统一管理形成组织化。使各机构相互制衡，放置有害社会道德的风险发生，保证大家的权益。

2.转变金融分业经营模式

我国的金融行业是由分业体制所限制的，目前我国的证券化市场主要是由商业银行间的债券市场所开展的不良资产证券化与证券所开展的企业资产证券化这两部分组成。由于银行间市场不与交易所市场结合，所以银行的信贷资产支持证券只可以在各个商业银行之家进行交易，这样的方式造成了他们投资对象不够多元化 和发行证券时必须要经过央行与银监会的审核的不良局面，所以大大的限制了个商业银行的发展。因此，我觉得我国应该加快金融行业由原来的“分业经营”转变为“混业经营”的脚步，对商业银行不良资产证券化提供强大的保护机制。

3.发展与完善二级市场

对于国内而言，不良资产证券化的主要发行商都是我国几家较为大型的金融企业，并且对于这些不良资产证券化资产投资的单位是我国各大商业银行，而且还不是所有的商业银行。因此，我国政府应当放宽政策积极鼓励各种金融企业参与发行不良资产证券化，还要大力推进各商业银行参与不良资产证券化的发行，将各商业银行内部的不良资产有效的处理掉。对于不良资产证券化的投资者来说，应该加强对与各行业投资者的引入并降低进入不良资产证券化市场的门槛，不应该仅仅局限于商业银行的投资，使更多的人和企业进入不良资产证券化的市场，这样就可以有效的提高不良资产证券化的多样性而且还可以有效地降低风险。与此同时，还要将不良资产证券化的二级市场扩展开来，这样就可以有效的将商业银行市场和各交易所市场的桥梁链接起来，逐渐的推动不良资产证券化的发展，加快我国在该市场的发展脚步，使得我国在不良资产证券化市场的发展更进一步。

（二）人员和法律层面

1.提高操作人员的业务水平

由于不良资产证券化对操作人员的理论知识要求较高，业务过程相对比较复杂，所以对于从事这方面工作的人员应该要求他们熟练的掌握资产证券化的相关理论知识、相关的法律知识和财务知识等相关知识。积极在国外引进高技术人才，学习国外对于不良资产证券化的先进技术，加强我国技术人才的培训，简体系统的培训制度，提高我国技术人权的综合素质。并且还要结合我国的实际国情，建立健全我国的金融行业的法律制度，还要专门为资产证券化制定相关的法律法规。

2.完善相关法律法规

在发展不良资产证券化的过程中最重要的就是对与风险的防范，所以，有效的风险管理是较好的发展不良资产证券化的根本。在对不良资产证券化的过程中，信息披露的风险较为严重，这需要国家根据我国现在的情况来制定和完善一些相应的会计法和税法，保证这些风险不会转移到投资者的身上。

在我看来应该在国内建立起一个统一的法律法规制度体系，将各项与资产证券化相关的法律法规进行完善，并且修订那些在不良资产证券化过程中与其有冲突的法规，让我国开展不良资产证券化时，有法可依，有据可参。

相比起在国外的资产证券化市场中。有时候，才有正当的方式合理的避免一些税收是可以增加一部分人对于这些资产的需求量的，有许多的金融产品发展速度较快，这也取决于它可以通过某些合理的操作降低一部分税收。

四、结论

本文针对不良资产证券化问题展开探索与讨论，分析了解了我国商业银行不良资产证券化的必要性和可行性。其中包括：资产证券化的一个重要作用在于规避风险，增加资产的流动性，释放资本，以从事具有更高边际收益的项目。如果通过证券化将优良资产变现后，又无好的贷款项目，则实施证券化不但不会增加商业银行的总收益，反而会减少其绝对收入。商业银行在资金充裕又无合适贷款项目的情况下，对优良资产证券化缺乏经济效益。而不良资产证券化，对加快批量处置不良资产，提高不良资产的处置效率与效益，解决商业银行资产流动不足、资本充足率低等问题则具有重要意义。

参考文献：

[1]赵淑英;苏若华;李京，中国商业银行不良资产证券化案例启示[J]，北方经贸，2017（11）

[2]卢文华，商业银行不良资产证券化的发展与模式[J]，金融市场研究，2018（03）

[3]李晓玺;元天昂，当前我国商业银行不良资产证券化存在的问题及对策研究[J]，时代金融，2016（09）.

作者简介：

姓名：姜治城

出生年月：1997年04月20日

性别：男

民族：汉族

籍贯：四川省巴中市巴州区

职务/职称：学生

学历：大学本科在读

研究方向：我国商业银行不良资产证券化分析

（四川大学锦江学院  四川  眉山  620800）