科技型小微企业融资的痛点分析及区块链技术对其的应用探索

李淑贤 李正旺

摘 要：通过实地考察样本分析科技型小微企业在传统融资模式下面临的问题、融资类型及方式、融资困难的原因，直击其明确痛点：轻资产、高风险。与之对应，利用具有去中心化、可追溯特点的区块链技术构建融资平台，探讨了区块链技术成功助推科技型小微企业融资的应用探索。

关键词：科技型小微企业;区块链技术;融资难点;实地调研样本分析

一、科技型小微企业融资现状

（一）科技型小微企业在传统融资中面临的问题

科技型企业想要快速发展、脱颖而出，最重要的成功因素是创新。但创新背后需求的是大量的资金投入与人力资源的持续输入。

（二）科技型小微企业的传统融资类型及呈现

十九大以来，国家政策大力扶持民营企业发展，类似于科技型企业得以顺势发展壮大，相对以前来说，传统融资模式与渠道为顺应市场也有所调整。

二、科技型小微企业融资困难原因

（一）信息不对称的成因与表现

融资难主要是源于信息不对称。中小企业在外部融资时，由于大型银行为中小型企业服务的成本较高，所以中小型企业一般不受大型银行的青睐;因为中小型企业作为资金的使用者，会具有信息上的优势，他们可能会有目的性的利用信息不对称在运用过程中损害资金的供给者的利益，这样大型银行就会承担更大的风险。

（二）信息不对称对科技型小微企业的损害

1.信息不对称使得银行更偏好于规模较大的企业，因为大型企业知名度、市场覆盖范围等一般要高于中小型企业，所以他们的失信的可能较中小型企业会更小，使得银行更愿意把钱贷给规模较大的企业。

2.信息不对称下的银行担保方式制约了中小型企业，由于不少银行对中小型企业的信用抱有怀疑，银行会更加考虑担保方式，而中小企业普遍是资产轻、规模小和固定资产少，由于银行强调担保方式与企业难以担保的冲突，导致企业难以融资。

三、科技型小微企业融资分析

（一）实地调研武汉经济开发区（汉南区）部分企业

2019年我们团队访谈了武汉汉南区的几家企业，咨询了部分科技型企业的融资现状和经济情况。下面就此次企业调查数据开展分析：

1.XXX工业有限公司

该公司为民营创业企业，年收入为5000万人民币，在岗员工为100人，年利润为300万人民币，经营时间为18年，已达到创业成熟阶段。每年贷款次数为两次，每次2000万人民币，有两家银行。财务总监称：“企业初期，公司靠自由资金滚动发展，没有什么融资。目前，企业已经进入成熟阶段，融资形式为固定资产抵押。而且大部分企业也是采用这种抵押形式，它对银行的风险也最小。民营企业不创新、没有自己的自主核心产品，很容易被市场淘汰。19年动了新产品的研发;三月份有一个新项目开始投产。而这也导致了资金短缺的问题，所以公司又启用了另一项固定资产抵押。企业面临的最大的问题还是资金短缺，限制发展的也是资金问题。”

调研企业融资难点：

内部融资不足。目前，我国大多数小微企业发展的资金主要自身的积累，内部融资是小微企业融资的主要渠道，但受利润率和积累期的限制，期融资能力相当有限。

科技型中小企业业绩普遍不佳。不少科技型中小企业科技含量不高，产品单一，难以拓开市场，资金回笼不稳定，缺乏良好持续的经营业绩。XX机电科技和XX工业为例，XX机电采访中，多次提到了产品单一，市场单一。XX工业提到：“不创新、没有自研核心产品在这个市场环境是生存不下去的。尤其是在这个实体经济低迷的环境中。”

（二）科技型中小企业所处市场分析

科技型中小企业所处不同市场决定了不同的融资渠道和融资金额，下面就不同市场结构下的科技型中小企业的融资进行分析。

市场结构分为四种：完全竞争型、垄断竞争型、寡头垄断型、完全垄断型。具体特征见表1。大部分的科技型中小企业处于垄断竞争型或寡头垄断型市场，据调查研究，重工XX机械有限公司处于寡头垄断型行业，政府对于此行业的公司数目有着明确的限制，贷款都是采取信用贷款。此种行业的融资渠道单一，但稳定且风险极低。其它垄断竞争型市场下的科技型中小企业多存在着资金链的问题。

（四）企業内部发展与融资需求

企业内部的发展将会度过四个阶段，分别是培育期、成长期、成熟期和衰退期。在企业的发展初期也就是培育期，将以内源融资为主，当设备，供给链完善后，将进入成长期，虽然仍以内源融资为主，但是这个时期，间接融资大于直接融资。当企业进入了成熟期后，外源融资就占主要部分，企业或将以厂房和设备抵押给银行贷款。）

四、建立区块链融资平台助力科技型小微企业

区块链是互联社会构建信任的技术基础设施，它构建信任的模式既为去中介陌生模式。相较于传统熟人信任和第三方中介信任，区块链是一种崭新的信任模式。区块链金融平台在金融效率，创新金融产品和金融服务方面具有显着优势。科技和金融技术是中小型企业的强大融资工具。在共享数据，共享经济发展的基础上，区块链技术可以提供支持，可以有效提高融资效率。

在基于区块链技术的中小企业融资流程中，企业可能缺乏可靠的信息共享机制。信息孤岛的存在导致数据和通信频率之间的不平等。交互区块链技术能够处理银企之间不信任问题。因此，基于区块链技术建立精准施策机制，为科技型中小企业创造一个有效的融资平台。

区块链首个结合了区块链覆盖范围的金融服务平台在两个平台上的教育应用程序，部门，级别和应用程序级别交换点创建平台的最重要创新之一可以提高交换和存储的效率。交易成本云的使用正在快速增长，大数据是其基础。技术支持水平致力于提高整体效率互联网的普及和标准搜索引擎的发展日新月异。连续的数据序列对于排序信息很有用。了解金融领域基于技术的中小企业的真实发展。科学技术将考虑配方的未来条件和机会满足小型企业需求的金融产品。使用大数据技术构建完整的风险管理系统。轻松评估贷款前信贷并有效跟踪债务信息为了实现对独立贷方的选择，必须有效地检查贷款过程。默认情况下进行检查以降低风险并提高资本充足率区块链平台利用各种应用程序模块并使用加密。各种公司有效地使用了模块来破坏模块。用户行为将记录在区块链中。每个模块将聊天以与外界有效互动。使用区块链技术有效应对资金供求。它认识到跟踪信息没有任何问题，因此可以对其进行改进审计的有效性在许多层面上建立了资本市场，每一点都强调这一点。

五、结论与政策建议

本文深刻分析了科技型小微企业融资难的内外部原因，并阐述了科技型小微企业各个发展阶段的融资需求和困难，而且，对科技型小微企业的市场环境、融资途径的风险特征和内部融资需求作了分析，说明在现行金融资本市场下科技型小微企业无法满足其融资需求，因此，构建基于企业业务生命周期的区块链融资平台，可以减少信息不对称问题、防范企业道德风险、缓解科技型小微企业没有担保抵押的局面。

参考文献：

[1]郭志国，贾付春.基于企业成长周期视角的地方资产管理公司融资路径研究[J].区域金融研究，2020（02）：73-78.

[2]马卫民，张冉冉.金融科技创新助力科技型中小企业融资——基于企业生命周期视角的分析[J].科技管理研究，2019，39（22）：114-121.

[3]杨红梅.区块链技术助推科技型中小企业融资[J].科技与金融，2020（Z1）：66-71.

（湖北经济学院   430205）