上市公司利用资产减值进行盈余管理的研究

张荣连

关键词：某集团  资产减值  盈余管理  利润操纵

2019年11月11日，某集团再一次发布了风险提示公告，80%的扇贝死亡率使得公司再次进行大额的存货减值计提。作为一个水产养殖销售企业，该集团运营受自然环境影响较大，而且从过往的事例来看该集团企业经营也存在一定的问题，2014-2015年该集团连续亏损被证交所冠以“ST”，因此该集团为了在2016年扭亏为盈，而要凭借正常经营完成盈利又有一定风险，只能用过相关操作来进行盈余管理。

一、利用资产减值进行盈余管理行为的具体分析

对于一家上市公司来说，由于一些设备老旧、坏账等原因进行资产减值计提符合会计谨慎性原则。但是当一家企业进行大额的资产减值时，排除企业出现重大经营事故外通常是会计行业说的“洗大澡”行为。通过对2010-2016年财报的分析，年度正常的资产减值与净利润占比一般在5%以内，但是2012年陡然拔高，因此在2012-2016年之间企业经营出现一些问题的情况下利用资产减值进行利润操纵在2016年实现了盈利。

（一）坏账准备计提情况

2012年和2014年的出现了两次异常的大额坏账准备计提。对于2012年的1872.8万元大额坏账准备计提，2012年财报上的解释是因为应收账款非现金抵押物变现难度大。但是在2013年，又大额转回了1932万元，这部分钱就是抵押物变现所得，与2012年的解释互相矛盾。从相关数据的趋势来看，坏账计提金额呈现升高趋势，但是其波动非常明显，这说明经过判断后认为2013年的利润较低，因为净利润连年下滑而被投资者看衰，因此在2012年盈利较好的时候通过计提大量坏账为2013年相对平稳的净利润做好铺垫。

而在2014-2015年，该集团深陷舆论旋涡，两年净亏损超过14亿元，由于连续净亏损被证交所冠以“ST”。在2014年，坏账准备计提金额从2013年的427.6万元再次飙升到2014年的1968.6万元，同比增长360.4%。根据该集团的解释称是因为应收账款未到账或者下游企业破产等原因。

（二）存货跌价计提情况

2012-2016年的该集团的存货跌价准备金额整体呈减少趋势，但是2014年去忽然大幅提升。对于这种异常波动的解释即是对“扇贝门”事件的解释：原本预计盈利的第三季度由于虾夷扇贝绝收而导致巨额亏损。对7.35亿元的存货进行核销、对半数海域中的存货进行计提跌价准备2.831亿元。这也导致全年亏损达11.95亿元，而2014年全面存货地接准备计提金额达到3.45亿元。

但是根据该集团的年报，笔者发现，在盈利的2016年，其存货地接准备计提金额只有65.7万元，大大少于正常水平，且在2016年对3750万元存货进行转销，也就是增加了利润。通过成本减少，增加利润使得2016年完成盈利，摆脱了退市风险。针对转销理由，该集团的解释是库存和消耗性生物销售变现所得。

从坏账准备计提和存货跌价准备计提两方面的分析来看，有明显的通过坏账准备计提和存货跌价准备计提来进行盈余管理的痕迹。

（三）资产减值准备计提情况

坏账准备和存货跌价准备都属于企业资产减值准备范畴，通过分析可以看出，资产减值准备总额=坏账准备+存货跌价准备。资产减值准备总额与净利润存在此消彼长的关系，这一点从净利润和资产减值的趋势线可以看出，资产减值准备趋势不断走高，其净利润走势不断下滑，因此借助资产价值准备来进行盈余管理是可行的。

从图1可以看出，2012-2015年，该集团的资产减值准备占净利润的比例就有了明显的提升，且2012年和2014年的比重提升异常明显，但是在2016年忽然又降到了6.60%。因此在2012年集团高层可能就因为内部问题意识到了2013年以后的利润下滑和亏损，因此在2012年提前计提了大额资产减值准备确保2013年净利润在安全水平，缓解2011年以后净利断崖式下滑的趋势。而2014年由于本身的巨额亏损已经无法逆转，因此采用巨额冲销手段将2015、2016年的损失统一集中转移到2014年，确保后续两三年可以同比扭亏或者完成盈利。

在2016年已经被ST处理，因此如果2016年该集团无法完成盈利可能面临退市风险。为了自身利益，在合法的框架下会利用资产减值计提来压制利润，并且在可能亏损或是净利润不达预期的时候通过资产减值转回来提升利润，以此达成盈余管理目的，营造上市公司平稳运营的良好形象。

二、规范上市公司利用资产减值进行盈余管理行为的建议

从上文的分析可以看出，上市公司利用资产减值进行盈余管理的行为尽管合法，但是并不能从实质上改变公司的经营状况，这种虚假繁荣是对市场不负责的表现。因此，规范上市公司利用资产减值进行盈余管理行为十分必要。

（一）严格控制资产减值损失的转回

从该集团的案例来看，在2012年对一些坏账准备的说明是因为一些应收账款的抵押物变现难度大，但是在2013年又大额转回了，并且解释是抵押物变现了。而在2013年解释后外界很难再去追究2012年的数据，这给进行利润操作提供了機会。因此一方面要对资产减值损失转回的进行严格控制，规定一些企业资产减值又转回的情况应进行详细解释，说明合理性并且增强对资产减值信息的披露，确保上市公的会计信息更加透明可靠。

（二）完善企业内控和外部审计

对于这类以水产养殖为主的企业来说，很多投资人并不清楚企业的运营状况。因此企业的经营管理中，还是需要企业做好内部控制，确保各个环节之间可以相互协作又可以相互监督。对于外部审计，政府需要严格监管会计事务所，对于一些与企业勾结进行财务造假的会计师和会计事务所应将相关会计人员永久拉黑，禁止其从事会计相关职业。

三、结束语

通过案例分析可以发现利用资产减值进行盈余管理尽管可以调整利润，确保企业盈利，但是这并不是长远之计。当企业必须要进行盈余管理的时候本身就意味着企业运营过程中出现了一些问题，因此企业更应该加强内控和外部审计，监管部门也应该加强监管，确保上市公司财务真实透明。

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