国际工程承包中汇率损失的分析与对策

□ 文| 田 峰

经过多年对海外市场的经营，中国工程企业形成以亚非拉市场为主体，公路、铁路、港口、建筑等多类业务领域并存的繁荣局面，随着各家工程企业海外市场份额的不断提高，海外市场对企业每年的营业额贡献率也不断扩大，可以说海外业务板块的稳固与否，海外市场的盈利能力已对这些企业整体的经营状况有着至关重要的影响。

汇率变动造成损失的成因分析

项目出现汇率损失的原因

从上述汇率概念的解释看出，汇率损益的出现是一种相对的概念，是以一种货币为基准来衡量另一种货币的价格。目前中国国际工程企业多以美元、人民币为记账本位货币，由于项目众多且分处不同的国家，因合同签订的对象和内容不同，导致企业的实际收入货币有多种，当然从承包商角度考虑为了便于在项目所在国开展采购、支付工人工资等商业活动也必须持有一定量的当地币。这种情况下，受汇率变动的影响就不可避免地出现了持有的某种非本位币对记账本位币之间出现兑换上的增加或减少，因此当该种非本位币处于贬值趋势时就会给企业带来直接或间接的经济损失。接下来以美元作为本位币为例，讨论这种损失的几种体现形式。

应收款的汇率损失

项目的收入资金，来自于按要求履行合同得到的业主支付，但在当地币贬值的情况下，由于确认收入和实际收款不同步造成的，即在业主批复计量账单之后，财务就会把该项资金确认为我方的收入— —应收款项，此时按照当时汇率将当地币换算成美元记账，但是根据合同要求业主会有一个较长的付款期限，以87版FIDIC《土木工程施工合同条件》为例，业主的付款期限一般为56天。受资金不足的问题影响，业主往往不会提前付款甚至会延期支付，所以当项目在计量账单批复后1个月甚至更久的时间后收到业主汇来的当地币款项，此时当地币因相对于记账货币出现了贬值，折算到账面上会与原来的应收账款有一定的差额，而这个差额就是在当地币贬值的情况下，确认收入和实际收款不同步造成的损失。

应采取的有效规避措施及效果预测

及时收款

通过对上述应收款汇率损失的分析，由于项目实际得到支付的工程收入均晚于确认收入，在当地币贬值的大趋势下，项目就会因此产生汇率损失。因此，当业主批复了中期计量证书以后，企业就应加强催款力度，争取早日取得业主支付及时入账，如果业主晚于合同规定的时间支付计量款，则应根据合同的规定做好延期支付的利息索赔。除了做好催收批复后的计量款外，还要做到及时向业主报审工程量单，只要达到最低计量限额，则及时上报计量单并督促业主批复。及时计量是保证收款进度的首要途径。

增加预收账款，减少应收账款

除了上述根据完工进度及时取得计量收入的方式以外，在当地币贬值的大趋势下，通过增加预收账款的形式，加快收款进度也是避免汇率损失甚至取得汇率收益的有效途径。预收账款主要来自于业主的预付款项。

其一是开工动员预付款，该款在项目开工前都能取得，目前一般为合同额的30%。

其二是材料预付款。如果合同允许申请材料预付款，则该类预付款取得的条件一般是当为永久工程配套的工程设备与材料已运至现场，且符合合同的各项要求、做好保管措施并提交有关资料后，经业主代表审核批准，可以向承包商按一定比例支付相关材料费用作为预支款，该款项将随着使用逐步返还给业主。

确定合理的当地币支付比例

根据工程所在国货币的信用和购买力表现统筹考虑，如果当地货币受本国经济实力限制表现较为疲软，在签订合同时可计算好对当地币的需求量，除此之外的合同额争取以美元、欧元或人民币等硬通货进行支付。这样也可以有效减少当地币贬值带来的损失。通过平衡收与支来规避汇率的损失，存在一种理想的状态即当月收入的当地币，完全可以根据项目的需求如采购材料、支付工资和分包结算等完全花费掉，如此就会尽量规避现账面上的汇率损失。

结束语

综上所述，做好对汇率损失成因的分析和应对措施的研究，对提高公司、项目的盈利能力乃至未来市场的布局至关重要。相信在项目经营管理过程中通过合理的采取上述措施和方法，做好项目资金的使用和管理，将可以有效的规避汇率变动带来的损失，切实的提高项目的盈利能力和抵抗汇率风险的能力，保护公司的资产安全。