我国工薪阶层理财现状、问题及对策研究

何泽恩 朱靖宇

摘 要：随着我国市场经济改革的深化和国民经济的蓬勃发展，工薪阶层的可支配收入逐年增长，富裕起来的人们对投资理财业务的需求越来越强烈。本文通过对我国长沙市工薪阶层的理财现状进行200份问卷调查分析，总结其中存在的一些问题，并提出相关对策加之近几年金融业的迅速发展。

关键词：工薪阶层;投资理财;现状;问题;对策

随着改革开放、金融变革，居民的收入不断增加，理财产品日趋丰富，工薪阶层的理财观念发生了转变，从过去传统单一的储蓄方式到寻求谨慎而多元化的理财渠道使资产保值增值，从而提高目前或将来的生活品质，这对于工薪阶层来说尤为重要。本文通过对我国长沙市工薪阶层的理财现状进行200份问卷调查分析，总结目前存在的问题，并提出相关对策。

以工资、薪金所得作为其主要收入来源的个人或家庭可称之为工薪阶层。在我国特指实际年收入在32000元到500000元之间的个人或家庭，因为在大多数城市中这部分群体的数量比较多，是我国社会结构的主流阶层。伴随着改革开放、金融改革不断深化，居民收入不断增加。理财产品日趋丰富，工薪阶层的理财观念發生了转变，从过去传统单一的储蓄方式到寻求谨慎而多元化的理财渠道使资产保值增值，发展，国民收入在不断地增加，除去日常开销，人们手中出现了大量闲置的资金，而这时人们不再满足于将钱存入银行获取利息，而是尝试各种新的、更具吸引力的投资方式，通过这种观念和投资方式的转变以改善目前或将来的生活质量。

一、工薪阶层投资理财现状

以工资为主要收入来源的社会阶层（包括个人或家庭）就被归入为工薪阶层。根据2016年发布的《人力资源和社会保障事业发展统计公报》显示，而我国目前对工薪阶层的平均年收入15.4万，在投资理财方面虽然与一些世界发达国家相比还有一定差距，但近些年也取得了不小的发展，目前国内工薪阶层投资理财现状有以下两点。

（一）储蓄依然是居民理财的第一选择

据报道，尽管银行存款利息率低，但由于其较高的安全性和普遍性，人们更倾向选择把钱放在银行。据2017年《中国消费信贷市场分析预测及投资前景分析报告》显示，当前我国国民储蓄比例达到48.4%，其次便是国债，这种投资工具相对于银行存款，其优势在于收益更大，相对于股票等权益投资，其风险更小。并且如今股票市场波动太大，尤其是2015年的股灾以及近两年不景气的A股市场让人们更加谨慎地投资，据调查，投资于股票的总资金，相比于十年前，基本上没有太多增值，导致居民对股票的投资意愿进一步降低。

（二）投资需求呈逐渐上升的趋势、投资种类日益多样化

在过去，居民收入水平较低，金融市场欠发达，金融产品种类匮乏，因而投资理财市场存在一个很大的缺口。而随着经济增长，国内金融行业飞速发展，金融创新地不断涌现，人们的收入快速增长，因而投资需求相应上升，这些都促成了金融理财产品的创新和发展。相比于过去近70%的资金用于银行存款，这次调查结果显示人们在资金使用上，银行存款占37.6%，基金21.6%，股票20.8%，保险19.2%，其他则投资于房地产，黄金，外汇等市场。

二、工薪阶层投资理财中存在的问题

近三十年的改革开放和对外开放，活跃了国内经济和金融市场，国民口袋里的资金渐渐丰盈起来，人民的投资眼光已不再局限于银行存款，开始接触新型的投资工具，居民投资理财市场有了一定的发展，不过还存在如下问题：

（一）工薪阶层自身所存在的问题

工薪阶层自身问题较为突出，主要有以下几点。

首先，投资意识薄弱，缺乏基本理财认知。伴随着改革开放、金融改革不断深化 ， 居民收入不断增加，然而人们却不知道怎么运用这笔日渐增长的可支配资金。根据问卷调查显示，超过40%的参与者表示自己对于投资理财缺乏了解，并且理财信息获取渠道相当有限。这导致相当一大部分人并没有考虑将自己的可支配收入部分或全部投入到理财产品当中。

其次，风险偏好程度较低。访谈问卷显示有48.8%的参与者规避风险，46.4%的参与者属于风险中立者。而风险偏好程度在很大程度上成了影响其参与投资理财以及扩大投资范围的因素，而大多数人都是风险厌恶者，这也自然阻碍了其参与投资。例如一直低迷的A股市场，一个又一个的庞氏骗局，比如“乐视”事件，金融概念投机炒作，都让大部分的风险厌恶投资者直接远离金融市场，同时也逼走了一些专业的机构投资者。

第三，传统观念阻碍。很多工薪阶层认为投资理财是高收入群体的专利，而自己作为中等收入群，往往在满足一般性生活消费之后可能资金所剩不多，一方面没有考虑过自己进行理财;另一方面认为自身如此有限的资金进行投资理财并不能赚取可观收益，根据问卷调查，有近16%的参与者表示因小额投资收益达不到预期而放弃投资。而其实不然，工薪阶层也可以根据自身收入确定需要投资的金融产品，比如收入高点的可以考虑股票，混合基金;中等收入的可以购买国债，债券等产品;而相对低收入群体可以考虑基金定投。

第四，收入约束。尽管这些年工薪阶层收入数额相比改革开放前有很大的增值，然而因为以下两方面的原因使得居民手中的实际收入并没有实质性的增长。一方面，人民币每年都在超发，并且为满足宏观经济发展目标，事实上我们每年都是通货膨胀的状态，因而货币并没有名义上的那么值钱;另一方面，随着人们生活水平的提高，居民的消费水平也大大提升，消费的大幅度增长减少了可支配收入。据调查显示，参与调查的工薪阶层年薪在30000～40000占33.86%，40000～50000占19.69%，而五万以上的在46.46%，这表明工薪阶层目前的收入并不高，但有些工薪群体收入有增长，而没有增长到扩大投资的程度。这两方面原因使得人们手中所持有的实际可支配资金并没有想象中那么多，因而人们也没有多余的资金去参与投资或者理财了。

（二）投资理财的外部环境的局限性

首先是由于理财环境的制约。外部环境主要有三种局限性，分别是：第一，专业理财人才缺口。理财业务是一项知识性、技术性相当强的综合性业务，它对从业人员的专业素质要求相当高高。从目前来看，我国高素质的私人理财专家相当缺乏，尽管国内有理财规划师（CFP）的培训，但是但国内符合标准且具有国际执业资格的理财专业人才还很少，比如美国注册财务规划师（RFP）会员人数才6000多人，远远无法满足如此庞大的投资理财需求。第二，技术条件有限。个人理财发展需要以先进计算机技术为基础，然而国内的信息网络还欠发达，各种金融机构的共享程度较低。最后是风险披露不明。大多数理财产品都来自于商业银行等金融机构，而这些金融机构实质上是以盈利为目的的法人组织，由于信息不对称，因而在对理财产品的风险信息披露上可能不是很公正。

第二是理财产品的供给问题，主要表现为理财产品供给存在缺口。比如异质理财产品匮乏。放眼四大行以及各大商业银行，其推出的金融理财产品如出一辙，有些区别仅仅在收益率上，而实际上这些收益率仅仅只是名义利率，在扣除通货膨胀率之后其实都相差无几，这些产品在结构、功能、品种方面差别化程度不高，缺乏特点。并且监管过度抑制了金融创新。自“十八大”中央提出防范金融风险，货币政策与宏观审慎政策并行以来，这打击市场恶意投机行为，金融市场上的风险的确降低不少，同时保障了许多投资者的利益。而另一方面金融监管力度的也存在过分加强的情况，这关闭了一些金融创新的阀门，有些金融机构出于监管制度和法律规范的考虑，不敢创造一些别具一格的金融产品，这使得金融市场上的理财产品品种单一，远不能满足投资者的投资需求。最后就是由于理财产品的个性化服务差强人意，缺乏适合工薪阶层的投资理财产品。在互联网理财还没有盛行之前，大部分理财产品比较重视高收入群体，因为高收入者提供的给银行再投资资金更丰厚，带来高收益的可能性也更大。但是，银行认为大部分工薪阶层属于低收入者，难以给他们带来高收益，将低收入群体作为服务主体就远离了他们的初衷，由此可见，提供给工薪阶层的理财产品匮乏的现象也就不言而喻了。

最后是由于金融市场环境不够稳定。主要表现在两点，首先，资本市场波动较大。股票市场以及外汇，债券市场上金融产品价格波动剧烈，股票市场经常能出现股票跌停或者同一天涨了又跌回的案例;而外汇市场上，汇率每时每刻都在发生改变，并且还是二十四小时交易，这增加了外汇投机套利的可能性，从而加大了普通投资者的投资风险。而且A股不同于美股等外资股，存在政府干预，且常常会有所谓的“概念股”热潮，而往往炒的概念并不是概念本身，因而市场并非有效，缺乏专业投资知识的业余股民们往往吃亏。出于保本考虑，大多数风险厌恶工薪阶层则会撤出股市，减少投资。其次，我国金融监管法律体系不够完善。目前我国的金融监管法律已经进入规范化和国际化的良性发展轨道，我国金融法制取得了明顯的进步，出台了一批重要的金融法律、法规和规章，初步做到了有法可依。但对照金融监管的国际标准和惯例，国内金融监管体系还存在不足：一方面，近年来，我国金融犯罪活动猖獗，给人民利益造成巨大损害，在一定程度上也阻碍了人们参与投资，并且新刑法对于新型金融犯罪规定空白模糊;另一方面，金融创新与金融立法不同步，金融立法较为滞后。信息技术的发展诞生了一大波金融创新产品，比如P2P网贷，各种“宝”系列基金，这些都是新型的投资产品，而往往又没有相关的法律对其进行合规审查。从这两个角度来看，都是对投资理财的发展不利的。

三、对策建议

本文将从三个角度提建议。第一、从工薪阶层自身角度，应提高投资理财意识，提高参与投资理财的积极性，并确立正确的投资价值观。事实上，决定人们是否会参与投资理财的一个关键因素是他们对于投资以及理财有没有一个清晰正确的认识。如果人们认为理财是对自己手中的资金进行合理有效的管理以实现资金保值增值，那么就不会因为投资风险的存在而逃避这种行为。因此，工薪阶层在参与投资时时，应确立正确的理财价值观，不应一时的得失而焦躁，应理性地看待及接受事实，同时根据自身的实际情况确立投资策略以达到提高投资的效率。

其次，从金融机构角度出发。在国外，银行、投资银行、保险公司、基金公司是人们投资理财的专门机构，这些机构对于投资理财的发展极为重要。而国内理财起步较晚，在很多方面还不成熟，因此还有许多地方需要向西方学习，吸收国外的成功经验以找到适合自己的推进理财发展的方式。首先，金融机构应加快金融创新步伐，积极开发全新的金融产品。因为随着收入的提高，人们的投资需求快速上升，且互联网技术的发展对银行等金融机构的传统业务造成一定的挑战，金融机构应该跟随互联网金融大势，主动开发迎合时代潮流，满足新时代工薪阶层的投资需求的理财产品。具体做法如下：第一，时刻关注客户的投资需求，根据需求变化趋势即使调整对其投资规划以及产品定位;第二，对现有金融产品结构进行细分，确定并推出自身核心产品;第三，优化对客户个性化服务，积极开发适销对路针对各收入层工薪阶层的金融产品，同时丰富金融产品种类以满足客户日渐增长的投资理财需求。

最后，本文从政府的角度出发。首先，政府应当放宽金融政策，鼓励金融创新。政府过严的监管会抑制各金融机构的创新，尤其在面临互联网金融、信息技术的冲击，金融机构的传统业务已经很难生存，需要金融创新促进行业发展。因此政府可根据金融市场动态，颁布相关法律法规，在合理的范围内提高金融开放程度，秉承“与时俱进”“共创”的态度，鼓励各大金融机构进行金融创新，开发顺应时代发展的独具特色的金融产品。其次，政府还应在鼓励创新的同时不减少监管，因为金融创新是一把双刃剑，在促进金融业发展的同时也可能滋生一些套利投机的“圈钱”产品，相关政府部门应出台相关法律法规以规范金融市场及金融机构的行为以保护投资人利益。

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