迪博公司内控质量对管理费用的影响研究

摘  要：本文通过结合理论研究以及上市公司数据通过实证研究，对目前企业的管理费用进行分析，研究结果发现内部控制与管理费用呈现负相关显著。经过一系列反复研究从而得出：企业在发展的过程当中，优良的内部控制可以合理地减少管理费用，促进企业发展。

关键词：企业;管理费用;内部控制

一、引言及理论分析

内部控制问题在全球日渐显著。国内也不例外，出现了大量内控研究成果。总结文献得出：高质量内控可以降低研究的各项费用、提升审计质量、降低盈余管理费用、提高企业投资成功率、增强高管薪酬敏感度。

迪博企业风险管理技术有限公司于2001年成立，是中国第一家专业的风险管理技术公司。本文决定采用迪博公司内控指数取对数，以此来反映上市公司内控管理水平的质量指标。

二、假设提出

本文首先选取迪博公司公开的内控指数数据，对迪博公司内控指数取对数，然后将管理费用细分为三个典型部分并实证分析，本文拟构建多元回归控制模型，利用2014年至2016年沪深交易所上市的各A股企业作为样本，进行分析和检验我国上市公司内控质量和管理费用二者之间的关系。

因此，本文提出假设：

H：在其他条件一定的情况下，企业的内部控制质量与企业管理费用呈负相关。

三、研究设计

（一）样本选择和数据来源

本文选用的是：2014-2016年沪深交易所上市的A股企业，以这些企业为样本，创建模型研究企业内控水平对管理费用的相关性影响。本文对该样本进行筛选，提前去除以下样本：1、去除已经连续亏损两年或两年以上的企业，其即将退市的ST以及*ST公司数据。2、去除缺失重要数据指标的企业年度数据。3、去除有关金融行业的企业。最后经过筛选，选取了2634家公司的7108个年度样本的数据进行建模研究，数据来源为Wind资讯数据库和国泰安数据库。

本文决定采用迪博公司内部控制指数取对数，以此来反映上市公司内控管理水平的质量指标。

（二）研究模型

解释变量：企业内控水平的选取借鉴国内外研究文献，采用迪博公司公布的内部控制指数取对数。

被解释变量：管理费用在此选取各企业财务报表中的管理费用取对数 Manage，

将其细分至管理费用中的工资薪酬Manage1、折旧摊销Manage2和租赁费Manage3。

在参考、总结已有文献和资料的基础上，还选取以下主要控制变量：公司的规模SIZE、企业销售净利率Return、营业收入增长率Growth、资产负债率LEV和年度控制变量Year。

本文的回归模型如下所示，

[Managei] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage1i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage2i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

[Manage3i] = a + [b1ICIi+b2LEVi+b3Sizei+b4Returni+b5Growthi+b6Yeari+∈]

四、实证检验结果与分析

本文以2014-2016年沪深交易所上市的A股企业作为样本，创建了多元回归的控制模型，经过计算分析检测我国上市公司内控质量与其管理费用二者之间的关系。本文首先对各指标进行描述性统计，以此来体现样本公司内控质量的高低，相关情况如表2所示。

（一）描述性统计

此处对2634家企业的7108个样本主要变量进行描述性统计，解释变量企业内控指数ICI在此7108个样本中：平均值为6.47，最大值6.81，最小值为5.17，该最大值和最小值相差较大，说明了不同企业之间的内控质量水平具有一定的差别。

被解释变量方面，企业管理费用Manage在7108个样本中的均值是18.96，该两个最值也相差较大，说明企业里的管理费用支出也具有一定差距。

在控制变量这一方面，资产负债率LEV的均值是43%，可以看出样本企业的杠杆比率合适。公司规模SIZE的均值为22.23，最值之间同样相差较大，说明选取的样本具有参考性，公司企业的规模大小不一，具有说服力，销售净利率Return的均值是8%，说明选取的样本企业平均盈利情况一般。

（二）多元回归建模及其分析

企业内控指数ICI设为解释变量，企业的管理费用Manage为被解释变量，在此探究企业内控水平对企业管理费用的影响。通过模型1的回归结果可以看出，方差分析中的F值是3157.53，在显著性水平为1%的水平上方差通过F检验，具体到回归系数，企业内部控制指数ICI与企业管理费用Manage的回归系数为-0.146，p值为0.011，在5%的显著性水平下显著负相关，说明在其他因素保持不变的情况下，企业内部控制水平增加1%，会导致企业管理费用降低0.146%，因此这也验证了假设：企业的管理费用与企业内部控制水平负相关。

通过模型2的回归结果可以看出，方差分析中的F值是159.181，在显著性水平为1%的水平上方差通过F检验，具体到回归系数，控制变量企业规模Size的回归系数为0.549，且在1%的显著性水平下显著，说明企业的规模越大，企业的管理费用支出越高。

通過模型3的回归结果可以看出，方差分析中的F值是33.56，在显著性水平为1%的水平上方差通过F检验，具体到回归系数，企业内部控制指数ICI与企业管理费用的折旧摊销Manage2的回归系数为-0.739，p值为0.014，在5%的显著性水平下显著负相关，说明在其他因素保持不变的情况下，企业内部控制水平增加1%，会导致企业管理费用的折旧摊销支出降低0.739%，因此这也验证了假设：企业的折旧摊销管理费用与企业内部控制水平负相关。

通过模型4的回归结果可以看出，方差分析中的F值是37.641，在显著性水平为1%的水平上方差通过F检验，具体到回归系数，企业内部控制指数ICI与企业管理费用的租赁费Manage3的回归系数为-1.963，p值为0.003，在1%的显著性水平下显著负相关，说明在其他因素保持不变的情况下，企业内部控制水平增加1%，会导致企业管理费用的租赁费降低1.963%，因此这也验证了假设：企业的租赁的管理费用与企业内部控制水平负相关。

五、研究结论

本文研究得出，在其他条件相似的情况下，内控质量与管理费用呈负相关，并且有很高的相关显著性。从而，高质量水平的内控可以在一定程度上控制企业的管理费用合理支出，增加企业的经济效益，进而促进企业发展。

参考文献：

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[4]马颜. 浅析公司治理与内部控制[J]. 现代商业，2011，（17）：149-150.

作者简介：

汪兰果（1996.05-），女，汉族，陕西西安人，会计专硕，硕士研究生。