XX药企营运资金管理绩效分析及建议

刘峰

摘要：营运资金管理是企业财务管理的重要方面，营运资金管理绩效水平的高低直接影响企业的盈利能力。很多企业将营运资金管理绩效指标纳入企业绩效考核目标，但是各种营运资金管理绩效指标都存在一定的局限性，实践中需要合理分析，科学评价，才能有效提高企业营运资金管理水平。本文通过基于要素和渠道双重视角下的营运资金周期指标的对比分析，阐述两类指标如何扬长避短，对公司整体营运资金管理水平的提升带来实质变化。

关键词：药企;要素;渠道;营运资金管理

XX药企是一家中国最大、品类最多的药用气雾剂、喷雾剂生产厂家，拥有多个国内独家新药、首仿药。收入一直维持稳定高速增长，公司十分重视营运资金的管理，历年来一直都在探索营运资金管理的新途径新方法，将营运资金管理绩效指标科学纳入公司KPI考核指标体系。

公司近五年来的财务基本数据如下：

一、XX药企营运资金管理绩效分析

（一）基于要素的营运资金管理绩效分析

基于要素的营运资金管理是将营运周期按要素分为应收账款周转期、存货周转期、应付账款周转期。具体为：应收账款周转期=（应收账款、应收票据）÷（营业收入 /360）;存货周转期=（成品存货+在产品存货+材料存货）÷（营业收入 /360）;应付账款周转期=（应付账款、应付票据）÷（营业收入 /360）。

公司整体营运资金周转期基本和行业平均水平持平，应收账款周转期基本稳定，存货周转期逐年下降，应付账款周转期逐年下降。目前应收账款周转期较高，控制情况不理想，存货和应付账款周转期比较低。但实际上公司存货管理控制并不理想，存货指标的下降主要是公司销售价格大幅提升导致。

公司近五年实际指标数据：

（二）基于渠道的营运资金管理绩效分析

基于渠道的营运资金管理是将营运周期按渠道分为营销渠道营运资金周转期、生产渠道营运资金周转期和采购渠道营运资金周转期。具体为：营销渠道营运资金周转期= （成品存货+应收账款、应收票据-预收账款-应交税费等）÷（营业收入 /360）;生产渠道营运资金周转期== （在产品存货+其他应收款-应付职工薪酬-其他应付款等）÷（营业收入/360）;采购渠道营运资金周转期=（材料存货+预付账款-应付账款、应付票据等）÷（营业收入/360）。

公司近五年实际指标数据：

公司整体营运资金周转期16年之前是比较高的，营销渠道周转期基本稳定，采购渠道周转期16年开始大幅上升，生产渠道周转期16年开始大幅下降，目前营销渠道周转期比较较正常，采购渠道和生产渠道较高。公司增加了按渠道划分的营运资金管理绩效指标后，销售部门，采购部门大大重视了对相关存货水平的控制，指标基本反映了其对此作出的努力，但还是有进一步提高空间。

（三）XX药企营运资金管理存在的问题

基于要素的营运周期指标虽易于理解、計算简便，但由于药企经营活动存在一些特点，单纯将其指标纳入营运资金管理绩效的考核存在一定的局限性。

具体来说：

1.药品生产企业销售产品存在影响销售订单不确定因素较多进而导致销售预测不准确的情况，导致生产品种规模与销售品种规模匹配较差，导致成品存货水平较高，但是销售部门只关注应收账款指标，只注重销量增长和回款期控制，可能会导致成品存货的管控水平不高。

2.药品生产企业采购原料存在原料药垄断情况，同时药品研发采购批量小，标准高，导致经济批量与采购需求不匹配，进而材料存货水平较高。但是采购部门只关注应付账款指标，只注重价格下降和付款期控制，可能会导致材料存货管控水平不高。

3.药品生产企业生产产品标准化和自动化程度较高，直接成本的占比较低，直接人工和制造费用的占比较高，生产运营部门控制存货成本的意愿不高，难度也较大。

生产运营部门无法管控材料存货和成品存货水平，销售部门和采购部门可能会片面的关注成品或材料的高卖低买，回款或货款早回晚付，容易造成整体存货库存水平上升。

基于渠道的营运周期指标虽不易于理解、计算复杂，但将其指标也纳入营运资金管理绩效的考核存在一定的优点。

具体来说：

1.考核销售部门的营运资金指标增加了成品存货数据，要求销售部门要准确预测销售订单，保证合理控制备货规模，从营运资金的源头实现控制，降低多余产品生产对营运资金的占用。这样可以更准确反映营销渠道对公司营运资金的占用。

2.考核采购部门的营运资金指标增加了材料存货数据，要求采购部门要综合考虑材料购入的成本，不仅考虑采购成本也要考虑储存成本，检验成本等。这样可以更准确反映采购渠道对公司营运资金的占用。

3.考核生产运营部门的营运资金指标剔除了成品存货和材料存货数据，剔除掉这些不可控因素，使生产运营部门管控重点放在提高生产效率指标上。这样可以更准确反映生产渠道对公司营运资金的占用。

基于要素的营运周期指标用于考核可接受度高，基于渠道的营运周期指标可接受度低，公司要进一步提高营运资金管理水平，就要扬长避短，科学取舍，找到一个普遍接受的营运资金管理绩效考核指标体系。

二、对策与建议

综上所述 基于要素的营运周期指标和基于渠道的营运周期指标应当结合起来，销售部门和采购部门考核主要依据基于渠道的考核指标，生产运营部门考核主要依据基于要素的考核指标，但是要分开材料、存货和在产品。这样更全面更准确的衡量各部门对公司营运资金的占用情况，规避按要素的营运资金周期指标的局限，发挥按渠道营运资金周期指标的优点，进一步提升公司整体营运资金的管理水平。

参考文献：

[1]宋书香.车公司采购渠道营运资金管理绩效分析.财会学习，2018年24期.

[2]汪伟.纺织服装行业分渠道营运资金管理绩效分析.财会研究，2012年09期.

（作者单位：山东京卫制药有限公司）