销售企业投资决策科学化的措施

高兴勤(中国石油天然气股份有限公司甘肃销售分公司，甘肃 兰州 730030)

0 引言

企业经营发展中会出于各种目的进行投资活动，在现代企业经营中，企业投资是必要的经营活动，投资决策是重要的经营管理活动。对于企业管理者来说，投资决策有很大难度，特别是随着市场环境愈加复杂、竞争愈加激烈，企业投资决策更加复杂，需要考虑各种因素，企业经营者需在投资决策方面进一步增强，明确决策要点，全面提升投资决策科学性。

1 企业投资概述

1.1 投资分类

按照不同依据和标准进行企业投资划分，从时间层面可以分为短期投资和长期投资，短期投资一般回收期在一年之内，比如存货、短期有价证券等，而长期投资其回收期在一年以上，主要有机器设备和厂房建设等。按照投资方向则可将其分为对内投资、对外投资，对外投资多通过现金等购买其他企业股票等，而对内投资主要是企业自身购置物质和设备等，一般对内投资风险小、收益小，而对外投资风险大、收益高。按照生产经营关系划分，企业投资有直接投资和间接投资的方式，前者是企业将资金直接使用在生产经营中，后者则是购买金融资产带来收益。

1.2 投资特点

企业投资有以下四方面特点：(1)投资目的多元化，其目的差异性决定着需要不同的投资决策；(2)投资时机选择性，投资决策需选择好时机以避免投资失败；(3)投资收益不确定，会受到各种因素影响，难以把握实际收益大小；(4)投资的回收期限性，投资需要回收，且回收及时才能确保投资效益[1]。

1.3 投资目的

企业的投资目的多元化，一般有以下三个目的：(1)为了扩大规模，企业生产经营存在规模效益，投资活动可以增加产量、开拓市场等，扩大企业规模，提升其市场占有率；(2)为了控制相关企业，达到减少市场竞争的目的，主要方式就是收购有竞争关系企业，或者通过财务投资控制其部分股权；(3)为了提升自身产品的质量，通过置办新的机器设备来提升生产质量、降低成本。

2 企业投资决策科学化表现形式和特点

2.1 科学投资决策体现市场要求

实现科学化投资决策，需要立足市场需求，实现投资行为市场化，依据市场规则实施，才能顺利达到预期的投资目的。要掌握国内外经济状态，围绕市场需求制定投资重点，将其用在增长快的项目以实现成功投资。

2.2 有效识别和规避投资风险

科学的投资决策的显著特征，一是采用现代科学方法，特别是数学方法对决策问题的分析解决，可以通过建立模型来精确定量描述。二是利用现代的科学技术进行决策，比如通过计算机计算和分析，选择最优投资方案。科学投资决策方法的应用下，弥补了传统投资决策中投资报酬率、投资回收期等指标不足，结合时间价值对投资项目进行评估，不仅评估单个项目，且对项目间联系能够综合考虑。

2.3 符合企业战略发展需要

企业投资活动不仅是财务活动，且关系着企业的发展，因此也是重要的战略决策。国外石油销售企业对投资与发展规划一致性一直相当重视，会根据规划上报投资项目，并制定各阶段投资计划，以确保子公司投资决策符合总部制定各阶段战略规划。因此，销售企业投资决策者应具备良好的战略眼光，认识到投资是重要的竞争手段，在符合大战略前提下制定科学投资决策，综合分析成本效益、时间成本和整合效益，实现平衡发展[2]。

3 企业投资决策需考虑的因素

3.1 投资收益

虽然企业投资的目的不同，但其最终都是在追求经济利益，对此在投资决策中需要重视投资收益的分析，如果实际投资收益偏离预期，则该投资方案不可行，如果达到或者超过预期则证明可行。在分析投资收益过程中，需要考虑直接和间接收益、长期和短期收益、财务和战略收益，根据预期科学决策，保证实际收益。

3.2 投资风险

销售企业投资活动中，其投资收益会受到各种不确定性因素影响产生投资风险，投资风险客观存在，往往伴随着投资收益产生，高风险常常意味着高收益，高收益则蕴含高风险，在投资决策中企业需要分析收益的同时研究其风险，并制定相应的防范策略，对风险实现合理规避，有效降低投资风险和损失。

3.3 投资环境

企业投资决策需要考虑的另一项因素就是投资环境，投资决策是发生在投资环境中的，在市场经济发展中，投资环境多变且复杂，如果缺乏到位的分析会产生各种投资风险。因此，企业投资决策中需注重分析和把握投资环境，预测其变化趋势，增强企业适应投资环境的能力，并能够根据其变化及时、科学调整投资决策。

4 销售企业投资决策中存在的问题

我国很多问题销售企业，很多情况下原因在于投资决策的失败。在当前市场经济体制下，企业投资决策受传统观念影响，未根据实际需要建立起科学的、符合市场经济体制要求的投资机制，不少销售企业投资决策计划时代特征明显。

4.1 前期准备不足

投资决策需要事先对项目进行可行性分析研究，企业财会部门需要采取科学方法分析投资项目的必要性，研究投资规模、投资成本和投资结构等方面问题。不少企业投资决策者在前期准备工作中，往往只进行简单的调查走访和分析研究，难以支持投资项目决策需求。一些企业研究投资项目可行性过程中，缺乏明显系统化特征和周密思维。此外就是在投资决策中需要获得科学、准确的会计信息，而实际计算中出现失误和偏差，导致会计信息失真，其财务管理失去严谨性，从而影响到投资决策科学性，对投资行为也会产生误导[3]。

4.2 重销售轻市场，重利润轻战略

一些销售企业在投资决策中认为高投入即可获得高产出，甚至高产出必须高投入。一些管理人员认为市场投放资金越多，自身实力也就越强，缺乏对项目投资后市场反应的考虑。比如不考虑地区实际市场需求，设置过多的加油站等，虽然成本投入大，但一些加油站少有车辆消费，实际收益不太理想。另一方面则存在重利润而轻战略的问题，以成品油销售企业为例，其投资目的主要是获得丰厚利润、强占市场先机、垄断核心技术、加强资源控制，因此其投资目的不单单是利润回报，需要通过投资获得高回报，并在预测市场基础上制定长期战略指导企业投资。如果只重利润而轻战略，会导致投资决策中忽视长期目标，无法保证投资未来收益。

4.3 缺乏合理机制和有效约束

当前不少企业存在投资决策权力主体不明的情况，经部门、董事会、经理等决策项目选择有很大不确定性，其投资决策机制缺陷明显，无法实现科学、民主决策，而随意性、盲目性和独断性强，一些管理人员超越程序与职权擅自决策，容易产生严重损失。此外就是由于法人治理结构的不完善，而导致食物投资决策，不少企业缺乏完善的内部控制制度和现代企业制度。事实上要避免决策失误，需要完善的机制保障，经过专家集体反复论证、董事会讨论批准、股东大会讨论、监事会监督等。

4.4 争项目夺投资现象严重

企业投资决策者缺乏科学化投资思维下，未改变以往陈旧经营模式与理念，盲目争项目夺投资、扩大数量和规模，这种现象会造成资产配置方面的严重问题：(1)固定资产占比过大，不少设备闲置和大量工程在建，而实际生产能力不足；(2)项目建成之后其实际使用率有限；(3)一些重要项目却存在资金支持不足的问题，不少设备老化更新不及时，无法提高生产效率，增加安全隐患。

5 提升销售企业投资决策科学性的策略

5.1 规范投资决策程序

实现科学投资决策的重要基础就是加强投资决策程序规范性，可以将其分为三个主要阶段，形成各步骤互相联系的闭环结构。首先是审核阶段，地方公司应根据战略计划制定投资目标，并依据投资标准进行项目可行性研究等，并做出投资方案，提交给上级主管部门，总部进行评估论证后把握项目效益，确保其符合企业战略发展要求。其次是投资实施阶段，在项目调整、批准后开始实施，按照计划下拨分配资金。最后为投资跟踪阶段，主要是决策信息的反馈，并根据实际情况加以调整，跟踪管理资金，评估项目效果、总结存在问题。

5.2 全面、准确收集信息

企业投资决策是建立起掌握大量决策信息基础上的，如果信息不足就会导致决策分析不准确，主要需收集信息有项目行业、市场、收益和风险方面资料，不真实或者不全面信息会导致决策分析偏离实际，从而得到错误决策。对此，要充分利用本企业专业技术和评估人员，还可借助外部力量比如行业专家和法律机构等，运用资金成本和现金流量等财务工具预测项目收益和回收期，充分考虑可用于投资的资金来源和资金限额等情况。

5.3 注重风险影响

销售企业投资活动往往金额大、时间长、风险多，因此需要在投资初考虑各项风险，正确权衡、全面评价，反复研究其可行性，以实现科学决策。对此在操作中一要遵循分散化原则，现实经济生活中各投资项目盈利能力不同，且一定期间遇到的风险也不同，因此投资组合需符合分散化原则，以降低风险。二是要确保投资项目由短期可产生经济收益的，以及可提高长期竞争能力的。三是需权衡好风险与预期收益，充分估计存在的风险和可能产生收益，确保投资决策缜密。

5.4 注重项目执行效果反馈

投资实施过程中，需要按照既定财务目标进行控制管理，跟踪管理阶段则需比较分析实际收益与预期目标，及时调整投资计划等。投资项目运行后产出，可以说明投资方向是否正确，以及是否实现投资目的。在整个投资过程中，需按照相关规章制度进行投资调研、编制可行性报告、评估投资、实施决策，形成有序运作机制。此外需强化融合、提升会计专业能力，企业管理人员要具备相关投资决策知识，结合会计专业方法运用，尤其是市场分析、投资估算和效益分析等方面，需科学融合会计理念与投资决策。同时投资决策中需要丰富的会计知识，因此需要海量会计信息和专业会计做保障，会计人员的参与可以使企业投资分析、绩效管理和决策制定等都更加专业。

6 结语

销售企业在投资决策中，需要不断提升决策水平，实现科学决策，以扩大企业规模、提升竞争水平，分析总结当前存在问题，采取规范决策程序和合理风险防范措施等，提高投资效益。