P2P网络借贷对金融资源配置的影响

文/杨晓莉，中国人民银行衡水市中心支行

1 P2P 网络借贷的发展与经营模式

1.1 基本情况。2005年，全球第一家 P2P 网络借贷公司 Zopa在英国成立，随后是美国的 Prosper、Lending Club 等其他网络借贷公司。随着互联网技术及其应用的逐步成熟，P2P 网络借贷近年来开始迅速发展，并在全球范围内广泛传播。2007年8月，国内首家 P2P 网络借贷公司在上海成立。经过几年的发展，中国有 200 多家 P2P 网络贷款公司，规模大的有几十家。由于 P2P 网络借贷公司在互联网上运营，所以又称为网络借贷平台。

1.2 经营模式。从现有的网上借贷平台来看，主要有二种业务模式：一种是简单的中介类型。这种网上借贷平台为贷款需求和投资机会提供信息交换渠道，不承担贷款违约责任。网上借贷平台的主要收入来源于向贷款人收取的中介管理费或服务费，约占贷款本金的 2%-5%。二是复合中介型。这种网上借贷平台不仅是一个借贷中介，还具有融资担保、联合追回、利率设定等功能。一些网上借贷平台通过建立有限的风险投资池来提供还款担保。如果借款人不能按时还款，网上贷款平台承诺保证本金；一些网上贷款平台提供贷款催收服务，对逾期贷款人进行电话或现场催收，并将其曝光出来；复合中介机构根据所提供服务的数量和复杂程度收取相应的服务费，一般高于简单中介机构。

2 P2P 网络借贷对金融资源配置的影响

2.1 正向的推动作用

从理论分析的角度来看，互联网的存在对于经济体制中的信息发展具有一定的影响，在降低交易成本，减少信息不对称的时候，对于提高资源配置也具有积极的作用。因此，政府在制定相关财务政策的时候，应该将金融对于实体经济的影响考虑在内，充分借助互联网的应用优势，实行跨行业和跨领域的配置，这样才能让生产结构和需求结构保持在一个平衡的状态下，实现经济体制的全面发展。同时，对于网贷利率而言，也会产生一个正面的影响，但是这种影响不具备长期性，贷款期限的时间一般是在半年左右。从中就说明，网贷平台的资金具备流动性、金额大的特点，这无形中提高了金融体制监管的难度性。对此，政府部门就应该在完善征信机制的过程中，监管风险监测体系，加强对平台资金流动性的管控工作。

2.2 负面的不利影响

假设网贷综合利率对金融规模的贡献率在 13%左右，在方差分解中贡献率超过 10%以后，这就表明综合利率变动对于社会融资规模和银行贷款有着一定的影响。当网贷平台在发展的时候，不仅影响了实体经济在金融体系中的应用效果，同时也对传统银行中的商业贷款产生了一定的影响，可这也正是互联网金融发展的关键所在。因此，在传统金融改革阶段，不仅要发挥出风险管控、稳定资金的作用，也要充分借助互联网的优势性，用于增大客户群体，确保交易过程的公平化。

3 发展 P2P 网络借贷，提高金融资源配置的主要策略

3.1 实行平台战略，完善行业评价体系

同传统化的贷款模式相比，互联网平台的应用优势不会只是局限在提供成本上，而是应该构建一个完整、信息对称的“生态圈”，让参与者之间可以形成一个良性的互动，满足他们的各项需求。由于 P2P 网络借贷的准入门栏比较低，缺乏一个系统性的行业标准，这样导致贷款平台的风险开始增加。对此，监管部门就应该针对这一平台的实际情况，制定相关的行业标准，这样就能形成一个统一化的规范性要求，加强审核的力度，让相关资质的机构加入其中。首先，让参与者要用真实的身份去注册账户，按照信息对称和开发性的要求，填写相关的证件信息，绑定银行卡、手机号等，这样就形成了第一道的防范门。其次，平台对参与者的身份进行核算，要求借款人提供金额、利率和职业信息等，在保护隐私的情况下，查询他们的征信结果。最后，在共享金融的环境下，P2P 网络借贷要以第三方资金管存机制作为最后一道防范门。

3.2 以资金流动为监管对象，对风险实行有效的控制

P2P 网络借贷平台中，资金是最关键的一部分，而多数的风险也都是来自于资金。所以，监管部门就应该以资金的流动为重点，对资金来源、用途和回收等多个方面实行动态化的监管，将一部分权力下放到借贷平台以外，自身也要实行相应的监管工作，这样才能保证资金的合理流动。除此之外，还要主动加强企业内部的监管和控制能力，增强自律性，及时检讨业务模式，得到市场的信任。

4 结束语

P2P 网络借贷可以看作是微金融创新的一种方式，主要是满足一些小型企业的贷款需求，也是对传统金融体系的一种补充和说明。从具体的应用情况而言，P2P 网络借贷对于资源配合具备双重影响，既有正面的，也有负面的，对此，相关部门就应该充分发挥出自身在风险监管中的作用。在公平化和普惠化的基础上，引导市场结合政府去进行合理化的配置，这样才能促进社会资源的高效应用，实现经济的稳定增长。