企业财务风险防范的探究

文/王雁冰 郑煜，四川航天长征装备制造有限公司

财务风险是企业在自身发展中无法逃避、必须要面对的，影响企业经济利益的因素。这就要求企业从财务风险的各方面进行分析，对企业的经营风险、投资风险、筹资风险各方面进行严格把控，运用科学、有效的方法建立企业防范机制，努力将财务风险降到最低。

1 财务风险及其管理

财务风险本身不是企业所存在的固有风险，而是随着企业财务活动的逐渐展开，财务风险也随着发生。

1.1 财务风险的含义

企业的财务风险是通过企业的相关财务活动来体现的，财务风险存在于企业生产、经营和销售的各个方面。狭义的财务风险单单指的是企业在向社会资本借入款项来经营的情形下，最终能否偿还其借款的风险，通常来说也就是指筹资风险。而广义的财务风险则从企业自身所处的经营环境来看，企业的整体关系是复杂多变的，所面临的财务风险也来自诸多方面，财务风险不应当只是关注用偿还债务能力来作为衡量的标准，还应当从经营活动和投资活动等方面来考察企业的财务风险。

1.2 财务风险的类型

从广义的财务风险观念来看，企业的财务风险包括以下几种类型：

1.2.1 筹资方面的风险

筹资风险是指在企业的资本结构中，如果出现企业的负债总额在资产总额中占比很高的情况，相对应的企业偿还相关借款的能力就会很差。在企业经营中，如果企业偿还借款的能力差，那么就会影响企业后续经营的筹资水平，对企业的经营发展就会带来不利影响。

1.2.2 投资方面的风险

投资风险是指企业在对外投资或对内进行投资时，因为存在一些无法预知的原因使得企业向被投资单位投入资本后并没有达到企业想要的效果、带来预期的收益，甚至出现收益比成本还要低的情况。由此可知，对于投资风险，在进行对外投资时，企业应当对被投资企业进行深入调查，站在整个市场的角度上做出详细完备的投资计划。在对内进行投资时，企业应充分考虑整个行业的发展，考虑市场竞争和政策因素，不可盲目扩张。

1.2.3 经营方面的风险

经营风险是指企业在经营活动中有可能发生的风险，经营风险的重点应该放在存货的库存以及应收账款的收回情况上。对于存货的库存量方面，企业应当根据往年的销售情况和当年的销售策略制定本年存货库存量的计划，在尽量满足销售目标的情况下减少存货的堆积，避免发生存货的贬值和资源的浪费。对于应收账款方面，企业应该针对回收期不同的应收账款采取不同的措施，根据当年应收账款的收回情况来评估来年是否要对赊销企业再次进行赊销活动。

1.2.4 财务风险的管理

财务风险管理是企业在经营管理中一项十分重要的且属于核心的内容，发挥着举足轻重的作用。尤其是在企业面临着更加严峻的竞争与挑战的情况下，努力提高财务风险管理水平具有非常重要的意义。一方面，财务风险管理是企业经营管理水平的一种体现。另一方面，财务风险管理与企业经济效益又是密不可分。为实现企业的扩张与发展，企业必须有效控制财务风险，为日常运营提供稳定的资金保证。

2 财务风险产生的原因

企业的财务风险包括筹资、投资、经营等方面的风险，这些风险产生的原因各不相同。

2.1 经营方面

经营风险是指企业的生产经营能力较低，由于应收账款收回期过长、存货的周转速度过慢等造成企业的经营不善，使得企业实际上出来的经营效果与目标的效果不一致。

2.1.1 应收账款收回期长、回款慢

应收账款是企业赊销商品给购买方企业从而产生的款项。应收账款的存在会使得企业的销售量增加，但企业应收账款的回收存在以下风险：一是赊销企业尚有还款的意愿，但是出于某些原因无法及时还清，需要延长支付期限，使得应收账款的回收期加长；二是应收账款彻底收不回来了，从而形成了应收账款的坏账损失。

2.1.2 存货周转速度慢

存货是企业非常重要的资源，企业的运营管理一定要重视存货的管理。存货管理的是否得当能够看出一家公司的管理水平和对存货的重视程度。如果企业在存货的管控方面十分得当的话，那么就能及时地配合生产部门的生产计划和销售部门的销售计划，公司的产品在市场的占有率方面就会占有较大优势；反观，如果一家企业的存货管理不善的话，周转速度慢，出现存货积压，占用企业的资源，增加了仓管等费用，或出现商品短缺，影响产品的生产和商品的销售，使企业在市场竞争中会处于劣势地位，加大企业的财务风险。

2.2 筹资方面

筹资风险指的是企业在偿债能力和资本结构方面产生的财务风险。

2.2.1 偿债能力弱

企业现有的资金用来归还此前所欠债务的能力就是该企业的偿债能力。既然企业在经营的时候选择的是在社会中借入资本，那相对应的就必须要偿还本息部分。如果企业没有了偿还债务的能力，很可能面临企业经营不下去破产关闭。

2.2.2 资本结构不合理

从企业的自有资金、筹集资金形成的资本结构中，能够直观看出一家企业存在的筹资方面的风险。如果负债总额比较高、在资本中占比高，这就说明企业大部分的资金都来自于向社会的借入款项，需要支付的本金和利息就会很高，这样公司偿还债务的压力就会升高，偿还债务的能力一旦减弱，公司的筹资风险就会加大。

2.3 投资方面

企业投资出去的资金能否收回成本且获得利润，取决于对被投资项目的经营状况和盈利能力有无充分的认识，切记盲目跟随市场资本的走向。

2.3.1 对内扩张投资不审慎

企业的对内投资指的是在原有的生产经营范围内对机器设备、厂房、生产线等进行新购、改扩建以及新产品的研发。这方面的投资具有投资额大、周期比较长等特点，一旦发生问题，必然给企业带来不可逆的、巨大的损失。

2.3.2 对外扩张投资收益不稳定

企业的对外投资一般都是先对市场进行评估后，在股票或者是证券市场购买所看好的公司发行的证券或是股票。股票和证券所处的金融市场的收益总是相对较高的，但是高收益的背后是高风险，而且这种风险预测和防范是非常困难的。

3 财务风险的防范

通过上文对企业财务风险的类型及产生的原因分析，笔者认为应从以下几个方面采取措施加以防范，从而降低企业的财务风险。

3.1 加强应收账款管理

要想加强应收账款的管理，就应该对赊销单位的信用进行管理，完善赊销单位的信用评价体系。通过各种可靠信息了解该单位的生产经营情况，分析企业的各项财务指标，对企业的盈利能力进行分析。通过赊销单位在银行或者其他企业的一些借款偿还能力推断出该单位应收账款的可收回情况。将不同的企业进行归类，同类企业制定统一的信用评价体系，建立信用等级，以此来确定赊销政策，减少坏账损失。

3.2 加强存货的管理

存货管理的是否恰当对于一家企业来说发挥着举足轻重的作用。对于外购存货，尽量采取需时到货的策略，减少库存占用，对于确实需要入库的存货应制定合理的经济采购批量，采取分类管理的办法。对于自制待售存货，采取合理的销售政策，不断提高存货的周转率。

3.3 资本结构合理化

我国国有企业资本结构不合理的一个主要原因就是国有企业过分重视资产。对于国有企业来说，资本大部分都来自于政府调拨的款项，总的资产量大，但变现能力差，有一种头重脚轻的感觉，灵活性不够。而市场环境总是灵活多变的，想要使得企业的资本结构得到优化、合理地组合，就必须慢慢放低国有资本的控股份额，吸入市场中的社会资本，盘活企业的资产，使得企业运作逐渐灵活。

3.4 审慎对内对外投资

企业对内投资时，必须进行深入细致的可行性分析，审慎进行，从源头上消除由此带来的损失。企业对外投资时，一定要慎重地选择投资项目、债券和股票品种及其投资组合，对于投资的行业也要分散开来，以此来减少投资失败发生亏损的风险。

综上所述，虽然财务风险是不可完全消除的，但是通过防范机制，可以将财务风险尽可能的降低，使得公司更加平稳地运作。因此，每个企业都要充分认识到财务风险对于企业管理的重要性，持续不断地做好自身财务风险的防范工作。